O colapso dos bancos da Itália ameaça mergulhar o sistema financeiro europeu no caos

Michael Snyder

Economic Collapse

08 de março de 2016

O sistema bancário italiano é um "torre inclinada" que realmente poderia entrar em colapso completo em literalmente qualquer momento.

E como os bancos da Itália começam a ir para baixo como peças de dominó, que vai desencadear pânico financeiro em toda a Europa diferente de tudo que já vimos antes. Eu escrevi sobre os problemas na Itália em janeiro, mas desde aquela época a crise tem aumentado. Neste ponto, as ações bancárias italianas diminuíram um gritante 28 por cento desde o início de 2016, e quando você olha para alguns dos maiores bancos italianos os números tornam-se ainda mais assustador. Na segunda-feira, as ações de Monte dei Paschi caíram 4,7 por cento, e eles já caiu 56 por cento desde o início do ano. As ações da Carige caíram 8 por cento, e eles já mergulhou um total de 58 por cento desde o início do ano. Isto é o que uma crise financeira parece, e como estamos vendo na América do Sul, os problemas da Itália parecem estar acelerando significativamente.

Então, o que faz com que a Itália é tão importante?

Bem, todos nós vimos como era difícil para o resto da Europa para chegar a um plano para resgatar a Grécia. Mas a Grécia é relativamente pequeno - eles só têm a maior economia 44ª do mundo.

A economia italiana é muito maior. A Itália tem a 8ª maior economia do mundo, e sua dívida pública em relação ao PIB está sentado em cerca de 132 por cento.

Não há nenhuma maneira que a Europa tem os recursos ou a capacidade de lidar com um colapso total do sistema financeiro italiano. Infelizmente, isso é precisamente o que está acontecendo. bancos italianos são absolutamente afogamento em crédito vencido e, como Jeffrey Moore notou, este potencialmente representa "a maior ameaça ao sistema financeiro já sobrecarregados do mundo" ...

Ações das maiores instituições financeiras da Itália caíram nos meses de 2016, que abre a pilhas de inadimplência em seus balanços tornar-se demasiado alta para ser ignorada. Em meio a todos os membros risksfacing da UE em 2016, o risco de contágio dos bancos problemáticos da Itália representa a maior ameaça ao sistema financeiro já sobrecarregados do mundo.

No cerne da questão é a relativa nível de (NPL do) Non-Performing Loans nos livros dos bancos, com estimativas variando de 17% a 21% do total de empréstimos. Isso equivale a cerca de € 200 bilhões em NPL de, ou 12% do PIB da Itália. Além disso, em alguns casos, os empréstimos ruins formam um alarmante 30% dos balanços dos bancos individuais.

As coisas já ficaram tão ruins que o Banco Central Europeu está agora a monitorização dos níveis de liquidez do Monte dei Paschi e Carige em uma base diária. A seguir vem de Reuters ...

O Banco Central Europeu está a verificar os níveis de liquidez em um número de bancos italianos, incluindo Banca Carige e Monte dei Paschi di Siena, em uma base diária, duas fontes próximas ao assunto nesta segunda-feira.

ações de bancos italianos caíram acentuadamente desde o início do ano, em meio a preocupações do mercado sobre cerca de 360 ​​bilhões de euros em empréstimos ruins em seus livros e os níveis de capital fracas.

O BCE tem vindo a colocar pressão sobre os vários bancos italianos para melhorar a sua posição de capital. O regulador pode decidir monitorizar os níveis de liquidez em qualquer banco que supervisiona em uma base semanal ou diariamente se tem alguma preocupação com depósitos ou financiamento.

A corrida aos grandes bancos italianos já começou. Os italianos já foram tranquilamente puxando milhares de milhões de euros para fora do sistema bancário, e se esses bancos continuam a desintegrar-se este "run stealth" poderia rapidamente tornar-se uma debandada.

E do pânico claro em Itália que rapidamente se espalhou para outros membros financeiramente problemáticos da zona do euro, como a Espanha, Portugal, Grécia e França. Aqui está uma análise adicional de Jeffrey Moore ...

A deterioração da crise financeira na Itália corre o risco de repercussões em toda a UE exponencialmente maiores do que as estimulado pela Grécia. O efeito dominó da turbulência do mercado eo potencial de precedentes perigosos sendo definido pelas autoridades da UE em resposta pânico a essa turbulência, pode inflamar vulnerabilidades financeiras ainda mais latentes nos membros frágeis da UE, como Espanha e Portugal.

Infelizmente, a maioria dos americanos estão completamente cegos para o que está acontecendo no resto do mundo porque os estoques em os EUA tiveram uma boa corrida para o último par de semanas. Em destaque estão declarando que o risco de uma nova recessão "já passou" e que a crise "é longo". Enquanto isso, a América do Sul é plunginginto uma depressão profunda, o sistema bancário italiano está derretendo, os números de fabricação global são o pior que já vimos desde a última recessão, e o comércio global é absolutamente implodir.

Fora isso, as coisas são muito bons.

Sério, é absolutamente crítico que nós não nos permitir ser enganado por cada pequena onda de impulso no mercado de ações.

É um facto que as vendas e lucros para as corporações dos EUA estão em declínio. Esta é uma tendência que começou todo o caminho de volta em meados de 2014 e que se acelerou durante as fases iniciais de 2016. A seguir vem de Lobo Richter ...

Total de vendas nos EUA de negócios - não apenas as vendas por S & P 500 empresas, mas também as vendas por small caps e todas as outras empresas, mesmo aquelas que não são negociadas publicamente - atingiu o pico em Julho de 2014, 1365000000000 $, de acordo com o Census Bureau. Até dezembro de 2015, as vendas totais de negócios caíram 4,6% a partir desse pico. Um mau 18 meses para vendas! Eles estão de volta onde eles tinham sido a primeira em janeiro de 2013!

Vendas por S & P 500 empresas caiu 3,8% em 2015, de acordo com a FactSet, o pior ano desde a crise financeira.

Eu sei que um monte de pessoas têm sido ansiosamente antecipando um colapso econômico global total e completa por um longo tempo, e muitos deles só quer "acabar logo com isso".

Bem, a verdade é que ninguém quer ver o que está vindo. Pessoalmente, eu me alegro por cada dia extra, semana ou mês que nos é dado. Cada dia extra é outro dia para se preparar, e cada dia extra é outro dia para desfrutar do padrão extremamente confortável de viver que a nossa prosperidade alimentado pela dívida produziu para nós.

A maioria dos americanos não tem absolutamente nenhuma idéia de como mimada que realmente somos. Mesmo apenas 50 anos atrás, a vida era muito mais difícil neste país. Se tivéssemos que voltar e viver da maneira que os americanos fizeram 100 ou 150 anos atrás, existem muito poucos de nós que seria capaz de fazer com sucesso isso.

Então aproveite os dias restantes de prosperidade alimentado pela dívida, enquanto você ainda pode, porque grande mudança está chegando, e ele vai ser extremamente amargo para a maioria da população.