Reflexos do Brexit

Bancos advertem Londres enfrentando Brexit "Ponto de Não  Returno"

Zero Hedge

8 de novembro de 2017

Durante sua viagem a Londres nesta semana, o secretário de Comércio dos EUA, Wilbur Ross, não estava apenas defendendo revelações nos "Paradise Papers" que ele havia investido em uma empresa de transporte marítimo com vínculos com a família Putin.

Ele também participou de uma "reunião de porta fechada" com executivos da JPMorgan, Goldman, HSBC e outros bancos. A reunião ocorreu durante o almoço no exclusivo St James's District (terrenos hedge funds estes dias) no restaurante Wiltons. Wiltons, se você não está familiarizado com isso, começou como um stand de ostra em 1742 antes de desenvolver uma clientela de aristocratas ingleses e dignitários estrangeiros e ultimamente, banqueiros. Ian Fleming, criador dos romances de James Bond e bon vivant, listou-o como um dos seus 10 melhores restaurantes na década de 1950.

Durante o almoço, os bancos alertaram Ross que o tempo acabou com o governo do Reino Unido. A falta de esclarecimento sobre Brexit significa que eles serão forçados a começar a mover empregos pra fora de Londres. De acordo com o FT:

Um grupo de grandes instituições financeiras com grandes operações de Londres, lideradas pelos preeminentes bancos de Wall Street, disseram ao secretário de comércio dos EUA que o governo instável da Grã-Bretanha e o lento progresso no planejamento da Brexit podem forçá-los a começar a mover milhares de empregos para fora da cidade no futuro próximo. As advertências surgiram na sexta-feira durante uma reunião de porta fechada entre executivos dos bancos, que incluiu JPMorgan Chase, Goldman Sachs e HSBC, e Wilbur Ross durante a visita do secretário de comércio dos EUA a Londres, de acordo com as pessoas informadas sobre as discussões.

Aqueles informados sobre as conversações, que foram realizadas durante o almoço no restaurante Wiltons, no distrito exclusivo de Londres, em Londres, disseram que os bancos estavam particularmente preocupados com o fracasso da Grã-Bretanha em fornecer clareza sobre se ele conseguirá um acordo de transição para suavizar o regime regulatório em mudança após O Reino Unido deixa a UE. Eles advertiram que tinham menos clareza sobre o que um acordo Brexit final parecerá. A despeito da clareza do governo sobre os planos pós-Brexit, os executivos disseram que os empregos voltariam para os EUA ou para outras capitais europeias, quando os bancos começam a aprovar os planos de contingência do pior caso, disseram as fontes. "Houve ampla discussão em torno da falta de progresso nas negociações de Brexit e alguma discussão em torno de vários cenários políticos", disse uma pessoa informada sobre as conversas.

Não surpreendentemente, os bancos se recusaram a comentar quando contactados pelo FT, que também descobriu que Morgan Stanley não conseguiu se apresentar ao encontro. Vergonha nisso. As fontes anônimas da FT enfatizaram que os executivos do banco comunicaram um maior nível de ansiedade em relação às negociações da Brexit do que no passado. As decisões sobre deslocações de emprego são iminentes, como FT explica:

Os bancos dos EUA estiveram entre os críticos mais altos da decisão da Grã-Bretanha de deixar a UE desde o referendo do ano passado, com o presidente da Goldman, Lloyd Blankfein, recentemente tweeting, antecipou "gastar muito mais tempo" em Frankfurt Post-Brexit. Mas as recentes advertências em reuniões privadas com o senhor deputado Ross - bem como sondagens similares tomadas pela City of London Corporation, o governo local da capital, em uma missão de pesquisa para Wall Street e Washington - incluíram um nível de urgência não visto anteriormente críticas, os presentes disseram. Os bancos alertaram o Sr. Ross de que um "ponto de não retorno" está se aproximando rapidamente, quando eles devem começar a mover empregos, capital e infra-estrutura para cumprir o prazo de Brexit de março de 2019 se nenhum acordo de transição for garantido.

Em London City A.M. jornal financeiro ontem, a chefe de política da cidade de Londres, Catherine McGuinness, destacou a crescente nervosismo no setor financeiro dos EUA sobre a Brexit.

A diretora de política da City of London Corporation, Catherine McGuinness, disse que o setor havia ultrapassado sua "surpresa" e "curiosidade" nos eventos que se desenrolavam nesse lado do Atlântico, com medo de que nenhum movimento real tivesse sido feito desde o referendo do verão passado . "A mensagem foi que isso leva muito tempo e pode ter implicações além de suas fronteiras", disse McGuinness. "[Eles] estão ficando nervosos", disse ela. "Não foi apenas curiosidade, foi preocupação com a falta de progresso que temos feito e nervosismo de ter implicações além das fronteiras da Europa em termos de perturbação nos mercados".

Enquanto Nova York espera beneficiar de alguma interrupção, o sentido dominante é que Brexit poderia causar ondulações globais se o progresso não se concretizasse, ela acrescentou. O medo de que o Reino Unido simplesmente "expirasse" também estava crescendo. Ela estava falando depois de uma missão de pesquisa de três dias, onde conheceu funcionários do Tesouro dos EUA, bem como o presidente da Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias (CFTC) Chris Giancarlo e representantes da International Swaps and Derivatives Association (ISDA). McGuinness observou que o recente relatório do IRSG, que estabeleceu um plano de como os serviços financeiros podem continuar a fazer negócios após Brexit, foi bem-vindo nos Estados Unidos. Mas ela reconheceu que o progresso no assunto em casa era dolorosamente lento, dizendo que ela tinha "muito pouco sentido" de quando - ou se - um papel de posição de serviços financeiros poderia ser esperado do governo.

De volta ao almoço entre Ross e os banqueiros, a única nota positiva que surgiu para o governo do Reino Unido é que a perspectiva de um governo trabalhista liderado por Jeremy Corbyn os enche de medo. Contudo, é um consenso considerável, no entanto, como acredita-se que os bancos elaboraram planos de contingência para transferir 10 mil empregos fora de Londres no curto prazo. Este número foi confirmado pelo Banco da Inglaterra na semana passada. No entanto, o FT observa que um êxodo muito maior é possível se o governo não conseguir um acordo de transição como parte da Brexit.

Sam Woods, vice-governador (do Banco da Inglaterra), disse que um índice de perda de emprego de mais longo prazo citado em um relatório anterior de Oliver Wyman, a consultoria, era "plausível". Woods também disse que um acordo de transição era um ativo cujo valor diminuiu ao longo do tempo, à medida que os bancos se arrumavam para entrar em março de 2019.

Ainda assim, nos perguntamos quão simpático com os desafios de Brexit de Londres que Ross estava durante o almoço. Afinal, este é o homem que disse em dezembro passado que a Brexit era uma "oportunidade dada por Deus" para outros países tirar negócios do Reino Unido. Finalmente, também cruzou a cabeça para quem pegou a conta? Duvidamos que fosse Ross, ou Deutsche Bank, se fosse convidado. Nosso palpite é Goldman, mas qual foi a captura?