4 Experts falam sobre o colapso da economia global
Se
o boom de energia, tecnologia de crescimento e globalização é
deflacionário , perguntou Jim Rickards , como podem os EUA pagar suas
dívidas ? " Lembre-se de deflação aumenta o fardo real da dívida , por isso, se você não pode pagá-los hoje, quando pode? "
As forças da deflação são poderosas, a necessidade de inflação é poderosa, mas o que vai acontecer é um colapso quase instantâneo de confiança no papel-moeda e um vôo para ativos tangíveis , disse ele.
Diagnóstico de Marc Faber era a mesma coisa. " A inflação e a deflação podem co -existir , especialmente em um ambiente de impressão de dinheiro . " Por exemplo, ele argumentou que o ouro e metais preciosos têm estado em uma fase deflacionária , assim como os salários reais , nos últimos 20 anos ou mais. Os preços dos ativos no entanto ter sido em uma fase inflacionária. O aviso do Faber : todas as fases da inflação , mais cedo ou mais tarde chegará ao fim . A questão para os investidores é quando isso vai acontecer. "Nós temos um festival global de impressão de dinheiro ", disse ele a muitas risadas . "Vai acabar mal , só não sei quando . "
Richard Duncan concordou as perspectivas são incertas . "Isto está a ser gerido pelo governo. Nós não sabemos o que o governo será de cinco anos a partir de agora " , disse ele , o que significa que é difícil prever o que vai acontecer.
... É que o meio de troca importante para você no futuro? O dinheiro tem que ser apoiado por um ativo difícil ?
Para gerenciar este risco , o painel concorda sobre a necessidade de uma carteira diversificada de dinheiro, ações de qualidade , eo ouro. Marc Faber ainda enfatizou : " Eu escolheria a parte estoque de minha carteira com muito cuidado. Se você olhar duro há sempre alguma coisa em algum lugar que está deprimido, e sempre algo em algum lugar que está na terra da fantasia . "
Jim Rickards também pensa da compra de moedas é uma idéia boa , nomeando o euro , dólar canadense , yuan coreano e dólar de Singapura como possíveis candidatos . Ele tem sido um defensor do euro , porque é uma moeda alemã de facto. "O euro é o marco alemão em arrastar por assim dizer ", disse ele .
Sobre a questão do bloqueio nas taxas de hipoteca fixas , Marc Faber defendeu que as taxas de juro se mover em longos ciclos de 45-60 anos - e com taxas efetivas em os EUA em zero para últimos cinco anos temos que assumir que estamos chegando ao fim de a desaceleração da taxa de juros . Qualquer aumento da taxa de juros vai afetar o valor dos ativos . "Estou convencido de minha vida eu vou ver o dia quando os meus valores dos ativos cai 50% ", disse ele .
Falando sobre a incerteza de dados que sustenta a decisão da taxa de juros, John Robb argumentou condições econômicas são muito piores do que os bancos centrais e os governos estão relatando . " O que estamos vendo no terreno, em os EUA é muito mais terrível. Os trabalhos são evaporando mais rápido do que eles estão sendo substituídos. É por isso que muitas [pessoas ] acabam no momento da aposentadoria , sem qualquer economia em todos , e ele vai ficar cada vez pior. "
"Eu não encontro qualquer discussão de [ taxa de juros ] úteis a menos que você esteja falando real e nominal. A maneira que eu olho para isso, são as taxas de juros em um ponto mais alto ", acrescentou Jim Rickards . "Eu prefiro investir em uma tesouraria com um rendimento nominal de 3% quando a inflação é apenas cerca de 1% , do que um com 13% , quando a inflação está em 15%. "
Mudança de velocidades para moedas, especificamente , bitcoin ... Rickards disse : " Bitcoin parece com moeda neste momento. Eu não recomendo isso para os investidores , mas eu não sou anti- bitcoin . " . Sua preocupação no entanto, foi que muitos usuários bitcoin são sonegadores de impostos . Ele argumentou que os EUA Internal Revenue Service ( IRS ) tem sido utilizado para fins políticos antes - perseguindo o Tea Party sobre matéria fiscal, por exemplo - e que cria um risco para pessoas que usam Bitcoin . Bitcoin foi em um ciclo de alta desde 2009 , disse ele, e ninguém sabia o que seria como em um ciclo de baixa .
Ele afirmou a importância de ouro em cada carteira.
Juntando-se a discussão , Marc Faber disse: "A pergunta deveria ser como você poderia não possuir ouro . " Sua preocupação com Bitcoin é como foi dependente a Internet e redes de energia elétrica funcionando corretamente, algo que não pode ser dado como certo na era da guerra digital.
Ouro , no entanto, é um ativo físico que valorizou soberbamente até setembro de 2011 , Faber disse, e está em uma correção , desde então , o que não é incomum em um ambiente de impressão de dinheiro. "O fato é que o ouro para baixo é um presente de Deus e eu desejo que ele iria mais baixo para que eu pudesse comprar mais ", disse ele . A grande ressalva Faber adicional foi que ele tinha que possuí-la fisicamente , e disse que as pessoas seria "loucas" de possuir qualquer bem nos EUA.
Isso levou a questão : será que o meio de matéria de troca para você no futuro? O dinheiro tem que ser apoiado por um ativo difícil ?
John Robb respondeu voltando-se para um tema que havia dominado sua apresentação : a confiança. " O que estamos vendo em termos de como as pessoas interagem é a importância da reputação online. " Ele vê uma mudança fundamental em andamento . Este será onde a economia de partilha on-line dá primazia ao permanentes, reputação online mantidos por compradores e vendedores (pense AirBnB ) .
Marc Faber não concordou , notando que a terrível reputação dos banqueiros não tem prejudicado eles. " Uma prostituta péssimo ainda terá clientes ", acrescentou a gargalhadas .
Richard Duncan saltou, movendo-se a discussão de volta para bitcoin . " Eu não entendo o ponto de bitcoin . Se você quiser o dinheiro de papel ou papel-moeda que você tem vários para escolher . Se você quer um ativo físico que você tem o ouro. "
Discussão mudou-se para um tema que dominou o primeiro dia : Economia da China . É um colapso iminente ?
"Os bancos chineses estão menos conectados ao sistema global do que EUA e Europa para que haja menos risco de contágio ", disse Jim Rickards . O risco pode ser menor, mas ainda está lá - ele salientou que, quando o colapso das hipotecas aconteceu nos EUA em 2007, a Bolsa de Tóquio caiu vertiginosamente . Por quê? "Quando você está em dificuldades financeiras você não vender o que você quer , você despejar o que você pode vender, é por isso que eles caíram estoques japoneses e ouro " .
Marc Faber introduziu outro elemento - como o governo chinês iria responder a uma economia fraca ou queda dos preços dos ativos. Nesse caso , segundo ele, os chineses poderiam facilmente imprimir mais dinheiro. Isso faria com que o declínio da moeda, e Faber não é certo que as consequências que teria. Não é o envolvimento de bancos chineses no sistema global que pode causar o contágio , mas os investidores que têm uma exposição forte na China , disse ele.
Richard Duncan vê a China de forma diferente. " Modelo econômico da China está em crise absoluta ", disse ele . " Com os EUA em crise, e o Japão e a Europa , não há mais ninguém partindo para a China para manter a exportação para . Então, se as exportações não estão crescendo por que eles iriam continuar a investir em fábricas ? O que vai conduzir a economia da China " Ele argumentou que os empréstimos bancários têm vindo a impulsionar a economia chinesa e para sobreviver à crise iminente , a China terá que fazer o que o Japão tem vindo a fazer : correr até dívida pública enorme .
Isso pode evitar uma depressão, mas em sua opinião, a China não vai crescer em qualquer lugar perto de 7% ao ano .
A visão de John Robb : China , como outros países emergentes está é em uma corrida armamentista com a tecnologia para trabalhos de classe média. Tecnologia, ele acredita, vai ganhar , que vai negar a entrada de bilhões de pessoas para a classe média.
Então , para falar da liberdade - que estamos efetivamente vivendo em um estado policial ?
"O problema é que estamos em uma relação de confiança zero ou baixa confiança mundo . Nós vimos mais e mais escalada nesta visão de estado policial " , respondeu John Robb .
A coisa sobre a liberdade, observou Jim Rickards , é que uma vez que você percebe que estão escapulindo, aqueles que têm que tomar não vai devolvê-lo. " Se você passar leis suficientes todo mundo é um criminoso. Este é o moderno neo- fascismo , e está vindo em sua direção " , acrescentou, sob aplausos da platéia.
Marc Faber terminou notando que aqueles que mais beneficiam da regulamentação são estabelecidos os jogadores corporativos , em detrimento das pequenas empresas e indivíduos. As grandes corporações podem dar ao luxo de manter as equipes de advogados caros na equipe , permitindo-lhes minimizar os seus próprios impostos e regulação torção em seu favor de modo que os seus rivais start-up não pode. " O regulamento por amor do estabelecimento empresarial , pois mantém a oposição longe ", disse.
As forças da deflação são poderosas, a necessidade de inflação é poderosa, mas o que vai acontecer é um colapso quase instantâneo de confiança no papel-moeda e um vôo para ativos tangíveis , disse ele.
Diagnóstico de Marc Faber era a mesma coisa. " A inflação e a deflação podem co -existir , especialmente em um ambiente de impressão de dinheiro . " Por exemplo, ele argumentou que o ouro e metais preciosos têm estado em uma fase deflacionária , assim como os salários reais , nos últimos 20 anos ou mais. Os preços dos ativos no entanto ter sido em uma fase inflacionária. O aviso do Faber : todas as fases da inflação , mais cedo ou mais tarde chegará ao fim . A questão para os investidores é quando isso vai acontecer. "Nós temos um festival global de impressão de dinheiro ", disse ele a muitas risadas . "Vai acabar mal , só não sei quando . "
Richard Duncan concordou as perspectivas são incertas . "Isto está a ser gerido pelo governo. Nós não sabemos o que o governo será de cinco anos a partir de agora " , disse ele , o que significa que é difícil prever o que vai acontecer.
... É que o meio de troca importante para você no futuro? O dinheiro tem que ser apoiado por um ativo difícil ?
Para gerenciar este risco , o painel concorda sobre a necessidade de uma carteira diversificada de dinheiro, ações de qualidade , eo ouro. Marc Faber ainda enfatizou : " Eu escolheria a parte estoque de minha carteira com muito cuidado. Se você olhar duro há sempre alguma coisa em algum lugar que está deprimido, e sempre algo em algum lugar que está na terra da fantasia . "
Jim Rickards também pensa da compra de moedas é uma idéia boa , nomeando o euro , dólar canadense , yuan coreano e dólar de Singapura como possíveis candidatos . Ele tem sido um defensor do euro , porque é uma moeda alemã de facto. "O euro é o marco alemão em arrastar por assim dizer ", disse ele .
Sobre a questão do bloqueio nas taxas de hipoteca fixas , Marc Faber defendeu que as taxas de juro se mover em longos ciclos de 45-60 anos - e com taxas efetivas em os EUA em zero para últimos cinco anos temos que assumir que estamos chegando ao fim de a desaceleração da taxa de juros . Qualquer aumento da taxa de juros vai afetar o valor dos ativos . "Estou convencido de minha vida eu vou ver o dia quando os meus valores dos ativos cai 50% ", disse ele .
Falando sobre a incerteza de dados que sustenta a decisão da taxa de juros, John Robb argumentou condições econômicas são muito piores do que os bancos centrais e os governos estão relatando . " O que estamos vendo no terreno, em os EUA é muito mais terrível. Os trabalhos são evaporando mais rápido do que eles estão sendo substituídos. É por isso que muitas [pessoas ] acabam no momento da aposentadoria , sem qualquer economia em todos , e ele vai ficar cada vez pior. "
"Eu não encontro qualquer discussão de [ taxa de juros ] úteis a menos que você esteja falando real e nominal. A maneira que eu olho para isso, são as taxas de juros em um ponto mais alto ", acrescentou Jim Rickards . "Eu prefiro investir em uma tesouraria com um rendimento nominal de 3% quando a inflação é apenas cerca de 1% , do que um com 13% , quando a inflação está em 15%. "
Mudança de velocidades para moedas, especificamente , bitcoin ... Rickards disse : " Bitcoin parece com moeda neste momento. Eu não recomendo isso para os investidores , mas eu não sou anti- bitcoin . " . Sua preocupação no entanto, foi que muitos usuários bitcoin são sonegadores de impostos . Ele argumentou que os EUA Internal Revenue Service ( IRS ) tem sido utilizado para fins políticos antes - perseguindo o Tea Party sobre matéria fiscal, por exemplo - e que cria um risco para pessoas que usam Bitcoin . Bitcoin foi em um ciclo de alta desde 2009 , disse ele, e ninguém sabia o que seria como em um ciclo de baixa .
Ele afirmou a importância de ouro em cada carteira.
Juntando-se a discussão , Marc Faber disse: "A pergunta deveria ser como você poderia não possuir ouro . " Sua preocupação com Bitcoin é como foi dependente a Internet e redes de energia elétrica funcionando corretamente, algo que não pode ser dado como certo na era da guerra digital.
Ouro , no entanto, é um ativo físico que valorizou soberbamente até setembro de 2011 , Faber disse, e está em uma correção , desde então , o que não é incomum em um ambiente de impressão de dinheiro. "O fato é que o ouro para baixo é um presente de Deus e eu desejo que ele iria mais baixo para que eu pudesse comprar mais ", disse ele . A grande ressalva Faber adicional foi que ele tinha que possuí-la fisicamente , e disse que as pessoas seria "loucas" de possuir qualquer bem nos EUA.
Isso levou a questão : será que o meio de matéria de troca para você no futuro? O dinheiro tem que ser apoiado por um ativo difícil ?
John Robb respondeu voltando-se para um tema que havia dominado sua apresentação : a confiança. " O que estamos vendo em termos de como as pessoas interagem é a importância da reputação online. " Ele vê uma mudança fundamental em andamento . Este será onde a economia de partilha on-line dá primazia ao permanentes, reputação online mantidos por compradores e vendedores (pense AirBnB ) .
Marc Faber não concordou , notando que a terrível reputação dos banqueiros não tem prejudicado eles. " Uma prostituta péssimo ainda terá clientes ", acrescentou a gargalhadas .
Richard Duncan saltou, movendo-se a discussão de volta para bitcoin . " Eu não entendo o ponto de bitcoin . Se você quiser o dinheiro de papel ou papel-moeda que você tem vários para escolher . Se você quer um ativo físico que você tem o ouro. "
Discussão mudou-se para um tema que dominou o primeiro dia : Economia da China . É um colapso iminente ?
"Os bancos chineses estão menos conectados ao sistema global do que EUA e Europa para que haja menos risco de contágio ", disse Jim Rickards . O risco pode ser menor, mas ainda está lá - ele salientou que, quando o colapso das hipotecas aconteceu nos EUA em 2007, a Bolsa de Tóquio caiu vertiginosamente . Por quê? "Quando você está em dificuldades financeiras você não vender o que você quer , você despejar o que você pode vender, é por isso que eles caíram estoques japoneses e ouro " .
Marc Faber introduziu outro elemento - como o governo chinês iria responder a uma economia fraca ou queda dos preços dos ativos. Nesse caso , segundo ele, os chineses poderiam facilmente imprimir mais dinheiro. Isso faria com que o declínio da moeda, e Faber não é certo que as consequências que teria. Não é o envolvimento de bancos chineses no sistema global que pode causar o contágio , mas os investidores que têm uma exposição forte na China , disse ele.
Richard Duncan vê a China de forma diferente. " Modelo econômico da China está em crise absoluta ", disse ele . " Com os EUA em crise, e o Japão e a Europa , não há mais ninguém partindo para a China para manter a exportação para . Então, se as exportações não estão crescendo por que eles iriam continuar a investir em fábricas ? O que vai conduzir a economia da China " Ele argumentou que os empréstimos bancários têm vindo a impulsionar a economia chinesa e para sobreviver à crise iminente , a China terá que fazer o que o Japão tem vindo a fazer : correr até dívida pública enorme .
Isso pode evitar uma depressão, mas em sua opinião, a China não vai crescer em qualquer lugar perto de 7% ao ano .
A visão de John Robb : China , como outros países emergentes está é em uma corrida armamentista com a tecnologia para trabalhos de classe média. Tecnologia, ele acredita, vai ganhar , que vai negar a entrada de bilhões de pessoas para a classe média.
Então , para falar da liberdade - que estamos efetivamente vivendo em um estado policial ?
"O problema é que estamos em uma relação de confiança zero ou baixa confiança mundo . Nós vimos mais e mais escalada nesta visão de estado policial " , respondeu John Robb .
A coisa sobre a liberdade, observou Jim Rickards , é que uma vez que você percebe que estão escapulindo, aqueles que têm que tomar não vai devolvê-lo. " Se você passar leis suficientes todo mundo é um criminoso. Este é o moderno neo- fascismo , e está vindo em sua direção " , acrescentou, sob aplausos da platéia.
Marc Faber terminou notando que aqueles que mais beneficiam da regulamentação são estabelecidos os jogadores corporativos , em detrimento das pequenas empresas e indivíduos. As grandes corporações podem dar ao luxo de manter as equipes de advogados caros na equipe , permitindo-lhes minimizar os seus próprios impostos e regulação torção em seu favor de modo que os seus rivais start-up não pode. " O regulamento por amor do estabelecimento empresarial , pois mantém a oposição longe ", disse.
Saudações,Callum Denness
porThe Daily Reckoning
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