UND: É quando temos questões financeiras em diversas partes do globo com problemas estruturais crônicos, maquiados por governos e mídias de massas, esta receita não pode ser eterna. Assim para cada nação tentar salvar o que possa e se puderem, o sistema dá sinais claros de que algo tem que ser desencadeado ,um colapso financeiro, via crises fabricadas, uma mega epidemia e ou uma Guerra de alcance global para tentar reiniciar novo sistema.
Roubini: Um mercado 'bomba-relógio' está aumentando o risco de um colapso dramático
Nouriel Roubini, um dos poucos economistas proeminentes creditados com
a previsão da crise financeira de 2008, vê que mais problemas podem estar ali ao virar da esquina.
Último artigo de Roubini sobre a Project Syndicate é um aviso especial sobre os baixos níveis de liquidez do mercado:
Um paradoxo surgiu nos mercados financeiros das economias avançadas desde a crise financeira global de 2008. Políticas monetárias não convencionais criaram uma saliência maciça de liquidez. Mas uma série de choques recentes sugere que a macro liquidez tornou-se associada com grave falta de liquidez do mercado.
Essa é uma maneira um pouco usual de dizer não há dinheiro suficiente que está se movendo em mercados a qualquer momento. Isso significa que pequenas mudanças em posições podem ter mudanças muito maiores sobre os preços dos ativos - pequenas correções se tornam grandes correções e correções podem se tornar grandes falhas.
Aqui está Roubini novamente:
E ainda assim os investidores têm razão para estar preocupados. Seus medos começam com o "flash crash" de maio de 2010, quando, em questão de 30 minutos, os principais índices de ações dos EUA caíram em quase 10%, antes de recuperar rapidamente. Então veio a "birra do afunilamento", na primavera de 2013, quando as taxas de juros dos EUA de longo prazo dispararam em 100 pontos base, em seguida, após o presidente do Fed, Ben Bernanke, deu a entender em uma extremidade para compras mensais de títulos de longo prazo do Fed.
Roubini chama isso de "combinação de macro liquidez e falta de liquidez do mercado." Taxas de juros globais foram cortados e cortar de novo, e a política monetária em vestígios gerais extremamente favoráveis.
Com pouca liquidez, comércios sure-bet populares ou aparentemente se tornou cheia - até que eles não são uma aposta mais certeza. Quando todo mundo corre para as saídas de uma só vez, pode tornar as coisas extremamente voláteis:
Como resultado, quando ocorrem surpresas - por exemplo, o Fed sinaliza uma saída mais cedo do que o esperado das taxas de juros zero, preços de óleo ao pico, ou o crescimento da zona do euro começa a pegar - a re-avaliação de stocks e, especialmente, as ligações podem ser abruptas e dramáticasm: todos apanhados nas mesmas rotas movimentadas precisa sair rápido. Reunião na direção oposta ocorre, mas, porque muitos investimentos estão em fundos ilíquidos e os fabricantes tradicionais de mercado que são suavizadas volatilidade longe de ser encontrado, os vendedores são forçados a vendas de fogo.
Roubini acredita que é uma receita para o desastre: "Macro liquidez é alimentar booms e bolhas, mas a falta de liquidez do mercado acabará por desencadear um abrupto colapso."
Ele não é a primeira pessoa a fazer este ponto. Diretor de Gestão accumen Ken Veksler escreveu um par de meses atrás sobre como a liquidez foi secando, particularmente no FX. O ex-secretário do Tesouro americano Larry Summers e JPMorgan Chase chefe Jamie Dimon ambos concordam.
Banco Central Europeu membro do conselho Benoit Coeuré também manifestou preocupação com a falta de liquidez condução movimentos voláteis nos mercados obrigacionistas recentemente.
Último artigo de Roubini sobre a Project Syndicate é um aviso especial sobre os baixos níveis de liquidez do mercado:
Um paradoxo surgiu nos mercados financeiros das economias avançadas desde a crise financeira global de 2008. Políticas monetárias não convencionais criaram uma saliência maciça de liquidez. Mas uma série de choques recentes sugere que a macro liquidez tornou-se associada com grave falta de liquidez do mercado.
Essa é uma maneira um pouco usual de dizer não há dinheiro suficiente que está se movendo em mercados a qualquer momento. Isso significa que pequenas mudanças em posições podem ter mudanças muito maiores sobre os preços dos ativos - pequenas correções se tornam grandes correções e correções podem se tornar grandes falhas.
Aqui está Roubini novamente:
E ainda assim os investidores têm razão para estar preocupados. Seus medos começam com o "flash crash" de maio de 2010, quando, em questão de 30 minutos, os principais índices de ações dos EUA caíram em quase 10%, antes de recuperar rapidamente. Então veio a "birra do afunilamento", na primavera de 2013, quando as taxas de juros dos EUA de longo prazo dispararam em 100 pontos base, em seguida, após o presidente do Fed, Ben Bernanke, deu a entender em uma extremidade para compras mensais de títulos de longo prazo do Fed.
Roubini chama isso de "combinação de macro liquidez e falta de liquidez do mercado." Taxas de juros globais foram cortados e cortar de novo, e a política monetária em vestígios gerais extremamente favoráveis.
Com pouca liquidez, comércios sure-bet populares ou aparentemente se tornou cheia - até que eles não são uma aposta mais certeza. Quando todo mundo corre para as saídas de uma só vez, pode tornar as coisas extremamente voláteis:
Como resultado, quando ocorrem surpresas - por exemplo, o Fed sinaliza uma saída mais cedo do que o esperado das taxas de juros zero, preços de óleo ao pico, ou o crescimento da zona do euro começa a pegar - a re-avaliação de stocks e, especialmente, as ligações podem ser abruptas e dramáticasm: todos apanhados nas mesmas rotas movimentadas precisa sair rápido. Reunião na direção oposta ocorre, mas, porque muitos investimentos estão em fundos ilíquidos e os fabricantes tradicionais de mercado que são suavizadas volatilidade longe de ser encontrado, os vendedores são forçados a vendas de fogo.
Roubini acredita que é uma receita para o desastre: "Macro liquidez é alimentar booms e bolhas, mas a falta de liquidez do mercado acabará por desencadear um abrupto colapso."
Ele não é a primeira pessoa a fazer este ponto. Diretor de Gestão accumen Ken Veksler escreveu um par de meses atrás sobre como a liquidez foi secando, particularmente no FX. O ex-secretário do Tesouro americano Larry Summers e JPMorgan Chase chefe Jamie Dimon ambos concordam.
Banco Central Europeu membro do conselho Benoit Coeuré também manifestou preocupação com a falta de liquidez condução movimentos voláteis nos mercados obrigacionistas recentemente.
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