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Soros retorna ao mercado  "super pessimista"e faz apostas em Enormes turbulências econômicas

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Um mês atrás, nós surpreendemos para relatar que além do bilionário Carl Icahn nenhum tinha tomado a exposição líquida do seu fundo de hedge, Icahn Enterprises, a partir de uma modesta rede de 25% apenas - seu recente viés negativo no mercado era quase um segredo - a a praticamente apocalíptico, short 149% líquida, que é quase tão perto de apostando em uma queda do mercado como um poderiam conseguir.

Em seguida, no mês passado, comerciante bilionário Stanley Druckenmiller advertiu que "o mercado forte é desgastante em si", e em apresentação intitulado "The Endgame", ele explicou por que ele também é dumping de ações e compra de ouro.

Acontece Icahn e Druck não eram os únicos comerciantes icônicos apostando em um colapso aguardado do mercado.

Em uma impressionante um-dois revelação, o WSJ relata que após um hiato de dez anos quase, não só tem George Soros retornou à negociação ", atraído por oportunidades de lucrar com o que ele vê como vindouros e graves problemas econômicos", mas que ele tem, pessoalmente, dirigido "uma série de grandes, de baixa investimentos", destinado a lucrar com a turbulência econômica que vem.

A última vez que Soros tornou-se intimamente envolvido na negociação de sua empresa: 2007 ", quando ele tornou-se preocupado com a habitação e colocado apostas de baixa." Ao longo dos próximos dois anos as apostas rendeu mais de US $ 1 bilhão em ganhos.

De acordo com o WSJ por Greg Zuckerman, Soros Fund Management, que administra US $ 30 bilhões para o Sr. Soros e sua família, vendido ações e comprou ouro e ações de ouro mineiros, antecipando fraqueza em várias markets.Investors visualizar o ouro como um refúgio em épocas de turbulência .

O movimento é bastante chocante para o de 85 anos, que ganhou fama com uma aposta contra a libra esterlina em 1992, um comércio que levou a US $ 1 bilhão dos lucros. Nos últimos anos, o bilionário tem-se centrado sobre políticas públicas e filantropia. Ele também é um grande contribuinte para o super PAC em apoio presumível a candidata  democrata Hillary Clinton e tem doado para outros grupos que apoiam os democratas.

Parece que ele também estava entediado.

Embora Soros tem acompanhado sempre de perto os investimentos de sua empresa, como ele ficou mais velho ele delegar mais e mais, com muitos dos seus protegidos de passar para iniciar seus próprios fundos de hedge, de Trump fundraiser Steven Mnuchin sendo apenas um exemplo. Como resultado, nos últimos anos, ele não fez tanto investimento de sua autoria. Isso, no entanto agora mudou e como as notas WSJ, recentemente Soros tem passado mais tempo no escritório dirigir comércios. Ele também tem estado em contacto mais frequente com os executivos, disseram as pessoas.

De acordo com o WSJ, Soros está pisando em um vazio em sua empresa. No ano passado, Scott Bessent, que serviu como superior investidor de Soros e tem um fundo em investir macro, ou antecipando movimentos macroeconômicos ao redor do mundo, deixou a empresa para iniciar o seu próprio fundo de hedge. Soros investiu US $ 2 bilhões com a empresa do Sr. Bessent, Key Grupo Square. Mais tarde, em 2015, o Sr. Soros bateu Ted Burdick como seu diretor de investimentos. Mr. Burdick tem um fundo em dívida em dificuldades, a arbitragem e outros tipos de negociação, em vez de investir macro, especialidade ao longo da vida do Sr. Soros.

É por isso que Soros senti confortável voltar no e - como se vê - que era para começar a construir uma grande posição baixa. "Recente abordagem hands-on de Soros reflete uma perspectiva mais sombria do que muitos. Sua visão de mundo escurecido ao longo dos últimos seis meses, como questões econômicas e políticas na China, na Europa e em outros lugares tornaram-se mais difíceis de resolver. Enquanto o mercado de ações norte-americano avançou em direção registros após problemas no início deste ano e os mercados chineses se estabilizaram, o Sr. Soros disse que ele permanece cético da economia chinesa, que está a abrandar ".

Enquanto nós documentado pessimismo de Soro sobre a China no início do ano, parece ter apenas começado pior, e como disse Soros, "a precipitação a partir de qualquer anulação de investimentos chineses provavelmente vai ter implicações globais".

"A China continua a sofrer com a fuga de capitais e tem sido esgotando suas reservas em moeda estrangeira, enquanto outros países asiáticos têm acumulado em moeda estrangeira", disse Soros em um email. "A China está enfrentando um conflito interno dentro de sua liderança política, e durante o próximo ano isso irá dificultar a sua capacidade de lidar com questões financeiras."

China dificilmente vai ser divertido, e vai procurar rapidamente para calar quaisquer meios de comunicação de relatórios renovado pessimismo Soros direção da China "recuperação". Dificilmente vai ajudar a sua situação.

Não é apenas a China. Soros também argumenta que ainda há uma boa chance de a União Europeia entrará em colapso sob o peso da crise de migração, os desafios na Grécia e uma saída potencial pelo Reino Unido da UE de continuar. "Se a Grã-Bretanha sai, isso vai desencadear um êxodo em geral, e a desintegração da União Europeia passará a ser praticamente inevitável", disse ele. Ainda assim, o Sr. Soros disse força recente na libra britânica é um sinal de que uma votação para sair da UE é menos provável. "Estou confiante de que à medida que se aproximar a votação do Brexit, a 'permanecer' campo está ficando mais forte", disse Soros. "Os mercados nem sempre têm razão, mas neste caso eu concordo com eles."

Finalmente, há os EUA. Soros também adotou posições de derivativos de baixa que servem como apostas contra stocks dos EUA. Não está claro quando essas posições foram colocados e em que níveis durante o primeiro trimestre, mas o índice S & P 500 subiu 3% desde o início do segundo período, o que sugere o Sr. Soros poderia enfrentar perdas em alguns desses movimentos. A menos, claro, as opções de venda são mais longos do prazo de validade e ao mercado que, de fato, continuar a falir.

No geral, o fundo de Soros é um pouco este ano, em linha com a maioria dos fundos de hedge macro, de acordo com pessoas próximas ao assunto. Os investimentos por parte da empresa foram previamente divulgadas nos documentos, mas não estava claro como envolver o Sr. Soros estava nas decisões estimulando os movimentos.

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O WSJ conclui, salientando que a última vez que Soros tornou-se intimamente envolvido na negociação de sua empresa: 2007, quando tornou-se preocupado com a habitação e colocou apostas pessimistas mais de dois anos que capturou mais de US $ 1 bilhão em ganhos. E agora, muito bearish uma Soros está de volta.
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