A guerra Dólar vs Yuan

O dólar versus o yuan: inflação global, o Federal Reserve e as medidas da China para estabilizar sua economia

Por Peter Koenig

 

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Em circunstâncias normais, a inflação ocorre quando muitas unidades monetárias (dólares americanos, euros, yuans chineses) perseguem poucos bens. Mas não estamos vivendo em tempos normais. Ao contrário. Vivemos num mundo cada vez mais dividido, não só em termos políticos – Ocidente vs. Leste / Norte Global vs. Sul Global – mas também em termos monetários.

A queda gradual, mas cada vez mais rápida, da hegemonia do dólar americano, seguida pelas chamadas moedas fortes relacionadas, como o euro, a libra esterlina, o iene japonês, bem como os dólares australiano e canadense, está dando às moedas orientais, especialmente a chinesa Yuan e até certo ponto também o rublo russo prosperam em direção à estabilidade.

Por que é que? Por uma série de razões. Em primeiro lugar, o Yuan chinês e o rublo russo, assim como muitas outras moedas orientais, são apoiados por suas economias e, em ambos os casos, também pelo ouro. Só por essa razão, eles têm uma estabilidade inerente, as moedas fiduciárias ocidentais – que não se baseiam em nada – não têm.

Um novo e vindouro mecanismo de estabilidade da moeda oriental poderá em breve ser uma cesta de cerca de vinte commodities amplamente e universalmente usadas, além da força da economia local.

Esta ideia não é nova, mas foi recentemente reintroduzida pelo russo Sergei Glazyev . A partir de 2021, ele é o Comissário de Integração e Macroeconomia da Comissão Econômica da Eurásia, o órgão executivo da União Econômica da Eurásia. Sergei Glazyev também é conselheiro econômico do presidente Putin.

É uma distinção clara das moedas fiduciárias ocidentais que não se baseiam em nenhuma substância sólida, além da criação de dívidas. Em outras palavras, as moedas ocidentais baseadas no dólar – começando com o próprio dólar americano – são esquemas de pirâmide insustentáveis ​​que mais cedo ou mais tarde estão destinados a implodir ou, na melhor das hipóteses, desmoronar gradualmente.

O que estamos testemunhando hoje é uma constante decadência das moedas ocidentais que atualmente estão sendo artificialmente sustentadas pela manipulação das taxas de juros, bem como pela inflação artificialmente causada, com base na escassez de alimentos, energia e outras commodities criadas artificialmente. O pretexto usado para essa escassez – totalmente falso, na verdade – é a guerra russo-ucrânia.

Essas carências, especialmente a escassez de alimentos e a fome em massa resultante, foram planejadas por mais de dez anos e já estavam refletidas no Relatório Rockefeller de 2010. Eles estão sendo executados agora.

No mundo (ocidental) de hoje, a inflação e a (in)estabilidade monetária são fabricadas ou manipuladas. Eles estão sendo usados ​​como armas de “guerra fria” pelo ocidente internamente, iniciados pelos EUA, para jogar as moedas ocidentais umas contra as outras e garantir que a hegemonia do dólar continue.

Na medida do possível e especialmente através da interdependência relacionada ao comércio leste-oeste, principalmente através da potência China, o oeste espera também desestabilizar as economias dos membros da Organização de Cooperação de Xangai (SCO), especialmente a China.

As reservas em moeda ocidental da China totalizaram em maio de 2022 o equivalente a US$ 3,12 trilhões, dos quais pelo menos dois terços estão em ativos denominados em dólares americanos. Dada a inter-relação comercial China-EUA, bem como as economias ocidentais, a desdolarização continua sendo um desafio para a China.

A Reserva Federal

Apesar das expectativas dos analistas de aumento de meio ponto básico, a pretexto de combater a inflação, o FED anunciou em 15 de junho o maior aumento de juros em 28 anos, ou seja, um aumento de três quartos de ponto percentual - o maior aumento desde 1994. Isso segue um aumento de um quarto de ponto em março e um salto de meio ponto em maio. Em 5 de julho de 2022, a taxa básica do FED estava entre 1,5% e 1,75%.

Isso, disse o FED, foi um movimento para recuperar o controle sobre os preços crescentes ao consumidor.

No entanto, os preços ao consumidor subiram 8,6% em relação ao ano anterior. Ou seja, o FED pretende combater uma inflação anual de 8,6% com um aumento da taxa de juros inferior a 2%. Isso é irreal.

A verdadeira razão para esses aumentos súbitos das taxas de juros deve ser procurada em outro lugar. Ou seja, a perda gradual, mas constante, do valor do dólar americano no mercado monetário global. Isso tem a ver com uma série de fatores, entre eles, a confiança cada vez mais vacilante na economia dos EUA, mas predominantemente com a “sanção” mundial baseada em dólares de Washington de países que não se conformam com as políticas dos EUA, mas querem preservar suas políticas e soberania econômica.

Espera-se que o aumento das taxas de juros atraia investidores para ativos denominados em dólares – pelo menos temporariamente; assim, “adiando” o colapso da hegemonia do dólar americano.

O fluxo global de dólares americanos representa hoje entre 50% e 60% de todas as moedas comerciais do mundo. Com esta supremacia quantitativa. Além disso, as taxas de juros aumentam, o dólar americano pode estender seu domínio da moeda provisoriamente – mas a queda do dólar e das moedas relacionadas e dependentes do dólar, sem dúvida, seguirá.

O resultado dessa alta de juros do FED já pode ser visto, na medida em que a cotação do dólar norte-americano e do euro é quase 1:1, e o dólar está se movendo na mesma direção em relação à libra esterlina.

Os aumentos de preços impulsionados pela inflação refletem não apenas os custos crescentes de gasolina e mantimentos, mas também de aluguel e passagens aéreas e uma ampla gama de serviços.

No geral, no entanto, a alta dos juros do FED, mesmo em nível recorde nos últimos quase 30 anos, não para ou mesmo freia a inflação, que deve entrar em breve na dimensão de dois dígitos. A diferença entre juros básicos e inflação é muito grande. Mas pode trazer temporariamente mais estabilidade ao dólar americano.

Yuan da China

O que a China está fazendo pela estabilidade de sua moeda – o Yuan?

Além de já ter uma moeda baseada na economia real e a perspectiva de avançar para uma moeda baseada em commodities e lastreada, o Conselho de Estado da China emitiu no final de maio de 2022 um pacote de políticas, incluindo 33 medidas que abrangem políticas fiscais e financeiras, bem como políticas de investimento, consumo, segurança alimentar e energética, cadeias industriais e de abastecimento e meios de subsistência das pessoas. Estes são alguns destaques do pacote:

• Em finanças , a China irá aprimorar ainda mais as políticas de reembolso de créditos fiscais de valor agregado e acelerar seu cronograma de gastos fiscais. A emissão e utilização de títulos especiais do governo local serão aceleradas com a extensão do serviço. As políticas de garantia de financiamento do governo serão ativadas e as políticas de diferimento de prêmios de previdência social e de apoio ao emprego serão aprimoradas;
• Em termos de políticas monetárias e financeiras , a China incentiva o atraso no pagamento de capital e juros de empréstimos para pequenas e médias empresas, autônomos, caminhoneiros e empréstimos pessoais para habitação e consumo afetados pelo COVID-19. Empréstimos inclusivos para micro e pequenas empresas serão ampliados. As taxas de empréstimo reais ficarão estáveis ​​com uma ligeira queda, e melhorias serão feitas na eficiência de financiamento dos mercados de capitais;
• Ao estabilizar o investimento e promover o consumo, a China acelerará alguns projetos aprovados de conservação de água e acelerará o investimento em infraestrutura de transporte, continuará a construir dutos subterrâneos urbanos, estabilizará e expandirá o investimento privado, promoverá o desenvolvimento saudável e padronizado da economia de plataforma e estimulará as compras de automóveis e eletrodomésticos;
• Em relação à segurança alimentar e energética , serão intensificadas as políticas de garantia de lucro dos grãos para os agricultores. Carvão de qualidade será produzido, garantindo segurança, respeito ao meio ambiente e utilização eficiente. Além disso, alguns grandes projetos de energia [alternativa] serão lançados;
• Para estabilizar as cadeias industriais e de suprimentos , a China reduzirá os custos de serviços públicos para as entidades do mercado, reduzirá e isentará gradualmente seus aluguéis e ajudará a aliviar a carga sobre setores e empresas severamente afetados pela pandemia. A retomada do trabalho das empresas e as políticas suaves de transporte e logística serão otimizadas. Mais apoio será fornecido a centros logísticos e empresas. Grandes projetos com financiamento estrangeiro serão priorizados para atrair investimentos estrangeiros; e
• Quanto às políticas relativas aos meios de subsistência das pessoas , a China implementará políticas de apoio aos fundos de previdência habitacional, reforçará o emprego e o empreendedorismo da população migrante rural e do trabalho rural e melhorará as medidas de garantia da seguridade social.

De um mundo unipolar para um mundo multipolar

O futuro aponta claramente para longe de um mundo unipolar dominado pelo Ocidente – ou On World Order (OWO) para um mundo multipolar, que pode ser baseado em alguns “hubs” econômicos fortes, preservando a soberania dos países individuais.

As políticas acima são para fortalecer e estabilizar a economia chinesa a longo prazo – que será reforçada pelo comércio e associação política com outras economias regionais relacionadas, como as da União Econômica da Eurásia (EAEU), a SCO, bem como mais adiante os países BRICS+.

Entre as conquistas socioeconômicas específicas que manterão as moedas e os sistemas financeiros da China e associados estáveis ​​e além da escassez ocidental e das economias impulsionadas pela inflação, está o maior e mais abrangente acordo de livre comércio do mundo ASEAN + Five, a Parceria Econômica Regional Abrangente (RCEP). .

O RCEP é um acordo de livre comércio entre as nações da Ásia-Pacífico ASEAN de Brunei, Camboja, Indonésia, Laos, Malásia, Mianmar, Filipinas, Cingapura, Tailândia e Vietnã. O acordo comercial também inclui cinco signatários não-ASEAN, Austrália, Nova Zelândia, Japão, Coreia do Sul e China.

O RCEP é o maior acordo de livre comércio do mundo. Foi negociado durante oito anos e entrou em vigor em 1º de janeiro de 2022. De acordo com um estudo recente da Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento (UNCTAD), representa 30,5% do PIB mundial. Os únicos outros blocos que se aproximam disso são o acordo EUA-México-Canadá – NAFTA (28%) e UE (17,9%).

Espera-se que o RCEP se expanda rapidamente, pois os 15 países provavelmente gerarão uma dinâmica global, enquanto, ao mesmo tempo, permanecerão autossuficientes como um bloco soberano, o que significa negociar dentro e protegido das influências ocidentais.

As moedas de negociação do bloco serão predominantemente o Yuan (espera-se que um yuan digital principalmente para o comércio internacional seja lançado possivelmente no final deste ano ou início de 2023), mas também moedas locais - mas não o dólar americano e outras moedas ocidentais sob a hegemonia do dólar.

Outro elemento para melhorar a estabilidade financeira do leste é o bloco BRICS (Brasil, Rússia, Índia, China, África do Sul). No início deste ano, o Irã solicitou a adesão ao BRICS. O Irã já é membro da SCO.

Atualmente, os BRICS representam 40% da população mundial, 25% da economia global, 18% do comércio mundial. Os BRICS são o bloco de países que mais cresce, contribuindo com cerca de 50% para o crescimento econômico mundial.

Finalmente – mas não menos importante – está a Iniciativa do Cinturão e Rota (BRI) inter-relacionada, iniciada pelo presidente Xi Jinping em 2013. A BRI também é chamada de Nova Rota da Seda, inspirada no conceito da Rota da Seda estabelecido durante a Dinastia Han mais de 2.000 anos atrás – uma antiga rede de rotas comerciais que ligavam a China ao Mediterrâneo através da Eurásia durante séculos.

Em março de 2022, o número de países que aderiram ao BRI ao assinar um Memorando de Entendimento (MoU) com a China é de 146, mais 32 organizações internacionais. Os países da BRI estão espalhados por todos os continentes: 43 países estão na África Subsaariana.

O BRI tem várias rotas comerciais, incluindo rotas marítimas, conectando países com transporte e outras ligações de infraestrutura, bem como joint ventures para exploração de energia ou processos de produção industrial, intercâmbios culturais e educacionais – e muito mais ligações nacionais e regionais. É a “Globalização” com características chinesas, onde as autonomias individuais são respeitadas.

Esta iniciativa anda de mãos dadas com outra, a Global Development Initiative (GDI), anunciada pelo presidente Xi Jinping na Assembleia Geral da ONU em 2021.

O GDI complementa o BRI como mecanismo de apoio e cooperação para grandes organismos internacionais de financiamento e desenvolvimento, como o Fundo de Cooperação Sul-Sul, a Associação Internacional de Desenvolvimento (AID faz parte do Grupo Banco Mundial), o Fundo Asiático de Desenvolvimento (FAD) e Fundo Mundial para o Meio Ambiente (GEF).

Essa rede de instituições financeiras, acordos comerciais, think tanks de política econômica, baseada na China, que se fortalecem mutuamente – e muito mais – protege contra as tentativas ocidentais de interferir e desestabilizar esses mecanismos financeiros, econômicos e monetários do bloco oriental.

Essas redes também representam uma fortaleza para um futuro sólido para um quadro de desenvolvimento socioeconômico orientado para a Páscoa – uma base sólida para um futuro comum em PAZ para a humanidade.

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