Peter Schiff: imprimir dinheiro não é a cura para o coronavírus
Em seu podcast mais recente, Peter Schiff falou sobre o coronavírus e o impacto que está causando nos mercados.
No início deste mês, Peter disse que achava que o vírus era apenas uma desculpa para problemas do mercado de ações. Na época, ele acreditava que o mercado estava prestes a cair de qualquer maneira. Mas, como se vê, o coronavírus realmente ajudou o mercado de ações dos EUA porque levou os bancos centrais a injetar ainda mais liquidez no sistema financeiro mundial.
Tudo isso significa mais liquidez - a flexibilização dos bancos centrais. De fato, é exatamente isso que já aconteceu, exceto que a nova flexibilização está ocorrendo, por enquanto, fora dos Estados Unidos, principalmente na China. ”
Embora o novo dinheiro esteja sendo criado principalmente na China, está fluindo para dólares - o índice do dólar está em alta - e para as ações dos EUA. Na semana passada, as bolsas de valores americanas voltaram a atingir recordes históricos.
Na verdade, acho que, se não fosse o coronavírus, o mercado de ações dos EUA ainda estaria vendendo. Mas, devido ao estímulo do banco central, resultado de temores sobre o coronavírus, que realmente beneficiaram não apenas o dólar dos EUA, mas também o mercado de ações dos Estados Unidos. ”
No meio de tudo isso, Peter levanta uma pergunta muito boa.
A principal preocupação econômica é que o coronavírus diminua a produção e acabe com o crescimento econômico. Na prática, o mundo produziria menos coisas. Se o vírus continuar se espalhando, haveria menos bens e serviços produzidos em um mercado que está oculto.
Por que o Federal Reserve responderia, ou por que algum banco central responderia imprimindo dinheiro? Como imprimir mais dinheiro resolve esse problema? Não De fato, na verdade a exacerba. Mas você sabe, todo mundo olha e banqueiros centrais como se eles tivessem a solução para todos os problemas. Eles não. Eles não têm a varinha mágica. Eles só têm uma impressora. E tudo o que cria é inflação. ”
Às vezes, a ilusão criada pela inflação pode parecer uma varinha mágica. Imprimir dinheiro pode resolver problemas. Mas nada disso vai consertar fundamentalmente a economia.
De fato, se os banqueiros centrais realmente fizessem a coisa certa, a resposta apropriada seria drenar a liquidez dos mercados, não fornecer ainda mais. ”
Peter explicou como o Fed originalmente pretendia criar uma oferta monetária "elástica" que se expandisse ou se contrairia junto com a produção econômica. Hoje, o suprimento de dinheiro vai apenas em uma direção - é isso.
A economia é forte, imprima dinheiro. A economia está fraca, imprima ainda mais dinheiro. ”
Obviamente, o ativo que está fazendo o melhor agora é o ouro. O metal amarelo ultrapassou US $ 1.600 ontem. O ouro subiu 5,5% no ano em termos de dólares e estabeleceu recordes em outras moedas.
Como o ouro está subindo mesmo em um ambiente em que o dólar está se fortalecendo contra outras moedas fiduciárias, isso mostra que há uma fraqueza subjacente no dólar que agora não está sendo refletida nos mercados Forex, mas está sendo refletida nos mercados de ouro . Porque, afinal, por que as pessoas estão comprando ouro de forma mais agressiva do que em dólares ou mais agressivamente do que comprando títulos do Tesouro dos EUA? Porque eles sabem que as coisas não são tão boas para o dólar ou para a economia dos EUA como todo mundo gosta de acreditar. Portanto, mais pessoas estão buscando refúgio em um porto seguro melhor e isso é ouro. ”
Peter também falou sobre o debate entre Trump e Obama sobre quem recebe crédito pela economia em expansão - que, é claro, não está crescendo.
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