Este é apenas o começo do Grande colapso do American Oil
by Wolf Richter
•12 de Janeiro , 2015
"Este vai ser um período doloroso de tempo", explicou o governador do Texas, Rick Perry. A queda do preço do petróleo vai trazer coisas "muito desconfortáveis" na mancha de óleo do Texas. Não seria "um pouco dos lugares a apertar o cinto", algumas áreas e que "tem que fazer algumas mudanças", disse ele.
Seu discurso a um fórum conservador na sexta-feira em Austin deixou uma coisa bem clara: para o Texas, o maior estado produtor de petróleo do país, o busto de petróleo não será fácil, mesmo se visto do ponto de vista otimista perenemente de um político .
Seu discurso a um fórum conservador na sexta-feira em Austin deixou uma coisa bem clara: para o Texas, o maior estado produtor de petróleo do país, o busto de petróleo não será fácil, mesmo se visto do ponto de vista otimista perenemente de um político .
Não vai ser fácil para qualquer país produtor de petróleo - ou o país.
Há poucos dias, Helmerich & Payne, anunciou que a marcha lenta mais 50 sondas de perfuração em fevereiro, depois de já ter estado ocioso 11 plataformas. Cada equipamento é responsável por cerca de 100 postos de trabalho. Isso irá reduzir suas atividades de perfuração de xisto em 20%. Os outros dois grandes perfuradores, Nabors Industries e Patterson-UTI Energy está em um programa similar. Todos os três combinados são "susceptíveis de cortar cerca de 15.000 postos de trabalho, das 50.000 pessoas que atualmente empregam", disse o diretor Oilpro Managing Joseph Triepke.
"Todos sabem que eles estão olhando para um precipício, eles só não sabem até onde vão ainda", disse Dave Anderson, analista de serviços e equipamentos para campos petrolíferos do Barclays na sexta-feira, de acordo com FuelFix. Este ano, os gastos com a exploração de petróleo e gás pode mergulhar por 58.000 milhões dólares - ou 30% - a partir do ano passado $ 196.000.000.000, com base em uma pesquisa com 225 empresas do setor. Mas pode ficar ainda pior: Barclays realizou a pesquisa nos últimos quatro semanas, eo preço do petróleo continua a cair desde então, e as empresas vão ajustar-se às novas realidades.
Pequenas e perfuradores de médio porte estão fazendo cortes ainda maiores na perfuração para conter a saída de caixa. Por exemplo, com sede em Houston Halcón Recursos cortar seu orçamento de 2015 para uma série de 375.000 mil dólares para 425 milhões dólar, para baixo de 55% a 60% do seu orçamento de 950 milhões dólar de 2014. Estas empresas estão apenas tentando se agarrar. Ações fechou em 1,59 dólares na sexta-feira, uma queda de 87% desde o seu pico de 12 dólares em fevereiro de 2012, e para baixo de 79% a partir de junho de 2014.
Com sede em Houston a Sanchez Energy reduziu sua perfuração e completação de orçamento 2015 para a raiva de US $ 600 a US $ 650 milhões, a partir do 1150 milhões dólares que tinha projectado primeiramente no ano passado. Mas o orçamento do princípio de que West Texas Intermediate, em média, US $ 60 por barril em 2015 e gás natural $ 3,75 por milhão de Btu. No entanto, a última WTI negociado a 46,31 dólares e gás natural em US $ 2.88. Sanchez veio a público com todos os tipos de comoção no final de 2011. Na sexta-feira, suas ações fechou em 8,88 dólares, uma queda de 77% desde junho.
O pico do número de sondas de perfuração de petróleo, de acordo com a série de dados Baker Hughes 'vai voltar a 1987, ocorreu na segunda semana de outubro do ano passado, com 1.609 equipamentos ativos. Na época, já estava claro que a queda do preço do petróleo não era apenas um blip temporário. Mas plataformas são contratadas para com bastante antecedência, e quebra de contratos não é fácil, e mudar os planos de capital de despesa leva tempo.
Em seguida, no ano passado, a contagem de sondas começaram a borda para baixo. Mas na sexta-feira, Baker Hughes informou que plataformas de petróleo caiu por 61 a 1.421 plataformas. Foi a maior queda de semana a semana na série de dados. Em termos percentuais (-4,12%), foi a maior queda desde a crise financeira. Quando a contagem de sondas começaram a mergulhar como este em dezembro de 2008, o mercado de ações estava falhando.
O pico do número de sondas de perfuração de petróleo, de acordo com a série de dados Baker Hughes 'vai voltar a 1987, ocorreu na segunda semana de outubro do ano passado, com 1.609 equipamentos ativos. Na época, já estava claro que a queda do preço do petróleo não era apenas um blip temporário. Mas plataformas são contratadas para com bastante antecedência, e quebra de contratos não é fácil, e mudar os planos de capital de despesa leva tempo.
Em seguida, no ano passado, a contagem de sondas começaram a borda para baixo. Mas na sexta-feira, Baker Hughes informou que plataformas de petróleo caiu por 61 a 1.421 plataformas. Foi a maior queda de semana a semana na série de dados. Em termos percentuais (-4,12%), foi a maior queda desde a crise financeira. Quando a contagem de sondas começaram a mergulhar como este em dezembro de 2008, o mercado de ações estava falhando.
E, no entanto, é apenas o começo
Texas foi o mais atingido. Semana a semana, rigs caíram 29 para 810. A contagem é agora uma diminuição de 95 plataformas, ou 10,5%, em relação ao pico de 905 equipamentos em 21 de novembro.
North Dakota, o segundo maior estado produtor de petróleo, perdeu 7 plataformas na semana passada. Suass 162 plataformas também estão em baixa de 10,5% desde o pico em meados de novembro.
As estimativas variam muito sobre até que ponto o corte equipamento irá. Analista do Barclays Anderson estima que pelo menos 500 plataformas poderão ficar ociosas no patio de petróleo americana até o final do ano. Analista Raymond James Praveen Narra disse que sua empresa estima que até 850 plataformas possam se tornar ociosas este ano. Se 60% estão ociosas, como foi o caso durante a crise financeira, isso significará que 965 plataformas serão retiradas de serviço. Ao longo dos últimos 10 anos, a empresa de petróleo e gás em os EUA tornou-se enorme, e o desmoronamento será enorme também.
No entanto, assim como as despesas de capital estão sendo cortadas brutalmente, as empresas não tem revisto suas previsões de produção.
E eles não vão, pelo menos não por enquanto; eles vão continuar a bombear à taxa máxima possível, especialmente agora que as receitas da produção unhedged estão mergulhando - enquanto os custos de atendimento de suas montanhas de dívidas permaneceram os mesmos, e rolar essa dívida ou empréstimo ainda mais dinheiro tornou-se muito mais caro. Cortamos em exploração, perfuração e conclusão decorre a saída de caixa, mas não cortar a produção, não até que as taxas de declínio de poços de xisto existentes começam a fazer um dente visível para ele.
Assim, os investidores veem sangue nas ruas. E é o sinal. Os quatro maiores fundos relacionados com o petróleo negociados em bolsa - incluindo o maior fundo de petróleo, USO - teve ingressos de 1.230 milhões dólares americanos em dezembro, o maior desde maio de 2010, e 110 milhões dólares durante os primeiros dias de janeiro, informou a Bloomberg. Esses investidores estão apostando em uma recuperação rápida do preço do petróleo. Um sinal de que não há sangue suficiente nas ruas ainda.
Essas pessoas estão olhando para o que aconteceu durante a crise financeira, quando o preço do petróleo despencou 75% em meio ano, mas depois que o Fed começou seu programa de QE, óleo ricocheteou do seu baixo (juntamente com ações e quase tudo o resto) e formou uma recuperação em forma de V milagrosa [ler .... Preço do Petróleo cai Provocado pelo Fed? Gráfico surpreendente].
A aposta é que isso pode acontecer novamente. O Fed pode começar QE-4. Quem sabe a que ponto ele vai nos seus esforços para inflar os preços dos ativos e riqueza de transferência! Mas se este busto do petróleo é nada parecido com bustos de petróleo clássicos, e o Fed senta-se em suas mãos, pode levar anos antes que isso é trabalhado. Olhe para o preço do gás natural: ele tem estado abaixo do custo de produção na maioria dos poços durante anos - e produção ainda está subindo! E que a produção subindo reprime o preço ainda mais.
No final, o óleo vai de crescimento para rebentar a crescer ao topo, criando muito entusiasmo, hyper, infinitas possibilidades, e riqueza para alguns no caminho para cima, e deixando um monte de escombros e angústia em seu rastro no caminho para baixo . A última vez, o Fed entrou em cena. Desta vez, ele não pode. Em vez disso, a queda de óleo clássico pode jogar na sua forma brutal.
E assim, no remendo do óleo americano e além, todos os diabos estão se soltando como o "motorista de lucro mais confiável" tem "abruptamente azedado.”
Fonte:http://wolfstreet.comNorth Dakota, o segundo maior estado produtor de petróleo, perdeu 7 plataformas na semana passada. Suass 162 plataformas também estão em baixa de 10,5% desde o pico em meados de novembro.
As estimativas variam muito sobre até que ponto o corte equipamento irá. Analista do Barclays Anderson estima que pelo menos 500 plataformas poderão ficar ociosas no patio de petróleo americana até o final do ano. Analista Raymond James Praveen Narra disse que sua empresa estima que até 850 plataformas possam se tornar ociosas este ano. Se 60% estão ociosas, como foi o caso durante a crise financeira, isso significará que 965 plataformas serão retiradas de serviço. Ao longo dos últimos 10 anos, a empresa de petróleo e gás em os EUA tornou-se enorme, e o desmoronamento será enorme também.
No entanto, assim como as despesas de capital estão sendo cortadas brutalmente, as empresas não tem revisto suas previsões de produção.
E eles não vão, pelo menos não por enquanto; eles vão continuar a bombear à taxa máxima possível, especialmente agora que as receitas da produção unhedged estão mergulhando - enquanto os custos de atendimento de suas montanhas de dívidas permaneceram os mesmos, e rolar essa dívida ou empréstimo ainda mais dinheiro tornou-se muito mais caro. Cortamos em exploração, perfuração e conclusão decorre a saída de caixa, mas não cortar a produção, não até que as taxas de declínio de poços de xisto existentes começam a fazer um dente visível para ele.
Assim, os investidores veem sangue nas ruas. E é o sinal. Os quatro maiores fundos relacionados com o petróleo negociados em bolsa - incluindo o maior fundo de petróleo, USO - teve ingressos de 1.230 milhões dólares americanos em dezembro, o maior desde maio de 2010, e 110 milhões dólares durante os primeiros dias de janeiro, informou a Bloomberg. Esses investidores estão apostando em uma recuperação rápida do preço do petróleo. Um sinal de que não há sangue suficiente nas ruas ainda.
Essas pessoas estão olhando para o que aconteceu durante a crise financeira, quando o preço do petróleo despencou 75% em meio ano, mas depois que o Fed começou seu programa de QE, óleo ricocheteou do seu baixo (juntamente com ações e quase tudo o resto) e formou uma recuperação em forma de V milagrosa [ler .... Preço do Petróleo cai Provocado pelo Fed? Gráfico surpreendente].
A aposta é que isso pode acontecer novamente. O Fed pode começar QE-4. Quem sabe a que ponto ele vai nos seus esforços para inflar os preços dos ativos e riqueza de transferência! Mas se este busto do petróleo é nada parecido com bustos de petróleo clássicos, e o Fed senta-se em suas mãos, pode levar anos antes que isso é trabalhado. Olhe para o preço do gás natural: ele tem estado abaixo do custo de produção na maioria dos poços durante anos - e produção ainda está subindo! E que a produção subindo reprime o preço ainda mais.
No final, o óleo vai de crescimento para rebentar a crescer ao topo, criando muito entusiasmo, hyper, infinitas possibilidades, e riqueza para alguns no caminho para cima, e deixando um monte de escombros e angústia em seu rastro no caminho para baixo . A última vez, o Fed entrou em cena. Desta vez, ele não pode. Em vez disso, a queda de óleo clássico pode jogar na sua forma brutal.
E assim, no remendo do óleo americano e além, todos os diabos estão se soltando como o "motorista de lucro mais confiável" tem "abruptamente azedado.”
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