Perspectivas Econômicas Escurecem
Muitas décadas de corrupção económica e monetária keynesiana de inspiração deixaram economias avançadas com um legado de dívidas e baixo nível de poupança. Em poucas palavras, esse é o problema que está nos levando para outra crise financeira letal. Esse momento pode estar se desenhando sobre nós, sinalizado pelo recente colapso dos rendimentos das obrigações.
Isso
quase aconteceu em 2008. Foi comprado por uma garantia do banco central
aberta de quantidades infinitas de dinheiro e crédito , inicialmente
pelo Fed , rapidamente seguido por todos os outros grandes bancos
centrais . Seis anos mais tarde , a medicina monetária ainda está sendo aplicado globalmente em quantidades sem precedentes. E, em alguns países o crédito bancário finalmente começou expandindo mais rapidamente do que antes.
A contrapartida ao crédito bancário é dívida, o que está alimentando o crescimento econômico onde ele pode ser encontrado. Até mesmo as exportações estão em carrapato , com os compradores finais em todo o mundo também fortemente dependentes de crédito . De fato, quanto mais se olha para o ciclo de negócios atual , mais seu estado atual se assemelha 2007-8 e 2000-01 antes disso.
Ciclos de crédito sem lastro por substância começam assim: imprimir dinheiro para inflar os preços dos ativos . Valores colaterais , então, aumentar , estimulando o crédito bancário . Mutuários compram propriedades e ações, o aumento dos preços e espalhando o fator sentir-se bem . Agora que os balanços pessoais são " reparados " , eles compram carros novos, novos feriados e segundas residências , tudo em carrapato. Bem-vindo a este ponto no tempo: a acumulação da dívida deixou -nos do aumento da demanda ainda mais. A progressão dos eventos daqui varia, mas o resultado final é facilmente previsível : ele é executado fora do vapor e se transforma em uma crise financeira.
A contrapartida ao crédito bancário é dívida, o que está alimentando o crescimento econômico onde ele pode ser encontrado. Até mesmo as exportações estão em carrapato , com os compradores finais em todo o mundo também fortemente dependentes de crédito . De fato, quanto mais se olha para o ciclo de negócios atual , mais seu estado atual se assemelha 2007-8 e 2000-01 antes disso.
Ciclos de crédito sem lastro por substância começam assim: imprimir dinheiro para inflar os preços dos ativos . Valores colaterais , então, aumentar , estimulando o crédito bancário . Mutuários compram propriedades e ações, o aumento dos preços e espalhando o fator sentir-se bem . Agora que os balanços pessoais são " reparados " , eles compram carros novos, novos feriados e segundas residências , tudo em carrapato. Bem-vindo a este ponto no tempo: a acumulação da dívida deixou -nos do aumento da demanda ainda mais. A progressão dos eventos daqui varia, mas o resultado final é facilmente previsível : ele é executado fora do vapor e se transforma em uma crise financeira.
Então, como vamos sair deste ciclo depressivo e previsível de eventos ? A resposta é simples : deixar de confiar na expansão da moeda e do crédito. Nós nos esquecemos que antes de Keynes nos disse para pedir dinheiro
emprestado para gastar , a dívida só foi assumida por empresários e
empresas para fins muito específicos , como último e não um primeiro
recurso , e certamente não para o consumo diário.
Esse foi o raciocínio por trás diz que a lei , que afirma muito simplesmente que as pessoas produzem coisas para que eles possam comprar outras coisas . Keynes substituiu essa lógica com uma história diferente : não há necessidade de fazer as coisas em ordem para gastar, desde que o Estado garante que você tenha o dinheiro disponível .
Compreender o erro de Keynes é a chave para mudar de rumo longe de ciclos repetitivos de destruição econômica . Em vez de imprimir dinheiro e estimular empréstimos , as pessoas devem ser encorajadas em vez de salvar . A verdade da Lei de Say pode então operar, com as pessoas só gastar o que eles podem realmente pagar. Em vez disso, os governos precisam de dinheiro são susceptíveis de aumentar impostos sobre a poupança , quando deveriam estar soltando-os completamente.
Após seis anos de políticas monetárias e fiscais que não poderiam ter sido melhor concebidos para destruir a poupança e as economias de ética , você acha que os governos poderiam ter aprendido alguma lição. Eles estão tendo nada disso . Em vez disso, o Japão é que teimam em camicase monetária , eo BCE está agora aquecendo -nos para as taxas de juros negativas e / ou QE .
O problema está longe de ser entendido : se com a destruição , mesmo confisco de poupança, bem como a criação de ainda mais dinheiro estão definidas para acelerar em uma tentativa fútil de comprar fora o inevitável. E os rendimentos de títulos estão nos dizendo para fechar as portas para a próxima crise : poderá ser pior do que 2008.
Esse foi o raciocínio por trás diz que a lei , que afirma muito simplesmente que as pessoas produzem coisas para que eles possam comprar outras coisas . Keynes substituiu essa lógica com uma história diferente : não há necessidade de fazer as coisas em ordem para gastar, desde que o Estado garante que você tenha o dinheiro disponível .
Compreender o erro de Keynes é a chave para mudar de rumo longe de ciclos repetitivos de destruição econômica . Em vez de imprimir dinheiro e estimular empréstimos , as pessoas devem ser encorajadas em vez de salvar . A verdade da Lei de Say pode então operar, com as pessoas só gastar o que eles podem realmente pagar. Em vez disso, os governos precisam de dinheiro são susceptíveis de aumentar impostos sobre a poupança , quando deveriam estar soltando-os completamente.
Após seis anos de políticas monetárias e fiscais que não poderiam ter sido melhor concebidos para destruir a poupança e as economias de ética , você acha que os governos poderiam ter aprendido alguma lição. Eles estão tendo nada disso . Em vez disso, o Japão é que teimam em camicase monetária , eo BCE está agora aquecendo -nos para as taxas de juros negativas e / ou QE .
O problema está longe de ser entendido : se com a destruição , mesmo confisco de poupança, bem como a criação de ainda mais dinheiro estão definidas para acelerar em uma tentativa fútil de comprar fora o inevitável. E os rendimentos de títulos estão nos dizendo para fechar as portas para a próxima crise : poderá ser pior do que 2008.
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