ECB prepara novos sacrifícios para bancos da Grécia com 50% de cortes colaterais
April 22, 2015
No
que parece ser uma retaliação coincidência para o pivot da Grécia para a
Rússia (e após o início dos controles de capital da Grécia), o Banco
Central Europeu supostamente independente decidiu de repente que - após
dishing 74000000000 € de liquidez de emergência para o Banco Nacional de
grego para financiar o seu bancos
- como relata o NY Times, o valor da garantia que os bancos gregos
postaram em seu próprio banco central para garantir esses empréstimos será
reduzido em até 50%, e o corte deve aumentar se as negociações
com a Europa permanecem em um impasse. Como já detalhado anteriormente, trata-se de como o pior cenário
possível para a Grécia como está "diplomaticamente" possível no momento,
e destaca uma linha de cada vez mais difícil pelo BCE em direção Os
gregos com a mudança vai deixar os bancos em dificuldades para
sobreviver.
Como já colocado anteriormente, de acordo com a Bloomberg, a proposta do pessoal do BCE estabelece três opções para reduzir o risco do banco central: "os cenários prevêem cortes drásticos voltando ao nível antes do final do ano passado, quando o BCE diminuiu as suas exigências de garantias para a Grécia; para defini-los em 75 por cento; ou para colocá-las em 90 por cento. As duas últimas opções poderiam ser aplicada se a Grécia está em um "default ordenado" no âmbito de um programa BCE formal ou um "default desordenado," CNBC disse, sem mais elaboração nesses termos. "Qualquer redução na disponibilidade de ELA seria devastador para a Grécia, onde depositantes continuam a puxar dinheiro de contas de bancos da ordem de várias centenas de milhões de euros por semana, e o banco central "procura igualar a saída com ELA. O Banco da Grécia mantém um buffer de cerca de 3 bilhões de euros de subsídio de ELA em reserva, para dar-lhe tempo para reagir a uma possível corrida bancária, um dos funcionários disse. "Qualquer redução neste tampão levará a um banco de auto-realizável a executar profecia e acelerar o vôo ao depósito para o ponto onde os bancos locais são forçados a suspender as operações, e a Grécia é obrigada a substituir os controles de capital "soft" já implantados com os "duros". Para restringir ou veto financiamento ELA, que é fornecido em risco próprio do banco central grego, com o consentimento de Frankfurt, a maioria do Conselho de Administração dois terços é necessária. A minoria crescente se opõe a continuar a prestar a assistência por tempo indeterminado, uma das pessoas disse.
* * *
E assim, como The NY Times relatou de noite, apesar de reunião do conselho o BCE , tem até 06 de maio e os planos acima, o BCE foi mais além; O Banco Central Europeu agora está exigindo que o valor da garantia que os bancos gregos postarem em seu próprio banco central para garantir esses empréstimos ser reduzido em até 50 por cento, de acordo com as pessoas que foram informadas sobre estas discussões, mas que não foram autorizados para discuti-los publicamente. E, essas pessoas dizem, se o governo grego e Europa continuam em um impasse sobre um acordo sobre medidas de austeridade, esses chamados haircuts poderia aumentar ainda mais.
Com o valor da caução a ser reduzida de forma significativa, os bancos vão ter dificuldade para obter o dinheiro de que precisam para sobreviver. Por mais de três meses, os maiores bancos da Grécia foram forçados a contrair empréstimos de curto prazo, o dinheiro-de juro mais elevado do seu banco central - um processo chamado de assistência de liquidez de emergência - uma vez que o BCE presume-se muito arriscado conceder crédito ao próprio bancos. Os bancos, por sua vez, têm de prestar uma garantia adequada para a obtenção desses empréstimos, que agora estão em 74 bilhões de euros, 79,7 bilhões dólares americanos, ou mais de metade da quantidade de depósitos domésticos gregos. Mas, com depósitos que fogem do sistema bancário e com empréstimos inadimplentes - que tinham estabilizado antes de o governo radical Syriza chegou ao poder no início deste ano - aumentando mais uma vez, tem sido difícil para os bancos gregos para chegar a ativos admitidos para apoiar empréstimos.
Como já colocado anteriormente, de acordo com a Bloomberg, a proposta do pessoal do BCE estabelece três opções para reduzir o risco do banco central: "os cenários prevêem cortes drásticos voltando ao nível antes do final do ano passado, quando o BCE diminuiu as suas exigências de garantias para a Grécia; para defini-los em 75 por cento; ou para colocá-las em 90 por cento. As duas últimas opções poderiam ser aplicada se a Grécia está em um "default ordenado" no âmbito de um programa BCE formal ou um "default desordenado," CNBC disse, sem mais elaboração nesses termos. "Qualquer redução na disponibilidade de ELA seria devastador para a Grécia, onde depositantes continuam a puxar dinheiro de contas de bancos da ordem de várias centenas de milhões de euros por semana, e o banco central "procura igualar a saída com ELA. O Banco da Grécia mantém um buffer de cerca de 3 bilhões de euros de subsídio de ELA em reserva, para dar-lhe tempo para reagir a uma possível corrida bancária, um dos funcionários disse. "Qualquer redução neste tampão levará a um banco de auto-realizável a executar profecia e acelerar o vôo ao depósito para o ponto onde os bancos locais são forçados a suspender as operações, e a Grécia é obrigada a substituir os controles de capital "soft" já implantados com os "duros". Para restringir ou veto financiamento ELA, que é fornecido em risco próprio do banco central grego, com o consentimento de Frankfurt, a maioria do Conselho de Administração dois terços é necessária. A minoria crescente se opõe a continuar a prestar a assistência por tempo indeterminado, uma das pessoas disse.
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E assim, como The NY Times relatou de noite, apesar de reunião do conselho o BCE , tem até 06 de maio e os planos acima, o BCE foi mais além; O Banco Central Europeu agora está exigindo que o valor da garantia que os bancos gregos postarem em seu próprio banco central para garantir esses empréstimos ser reduzido em até 50 por cento, de acordo com as pessoas que foram informadas sobre estas discussões, mas que não foram autorizados para discuti-los publicamente. E, essas pessoas dizem, se o governo grego e Europa continuam em um impasse sobre um acordo sobre medidas de austeridade, esses chamados haircuts poderia aumentar ainda mais.
Com o valor da caução a ser reduzida de forma significativa, os bancos vão ter dificuldade para obter o dinheiro de que precisam para sobreviver. Por mais de três meses, os maiores bancos da Grécia foram forçados a contrair empréstimos de curto prazo, o dinheiro-de juro mais elevado do seu banco central - um processo chamado de assistência de liquidez de emergência - uma vez que o BCE presume-se muito arriscado conceder crédito ao próprio bancos. Os bancos, por sua vez, têm de prestar uma garantia adequada para a obtenção desses empréstimos, que agora estão em 74 bilhões de euros, 79,7 bilhões dólares americanos, ou mais de metade da quantidade de depósitos domésticos gregos. Mas, com depósitos que fogem do sistema bancário e com empréstimos inadimplentes - que tinham estabilizado antes de o governo radical Syriza chegou ao poder no início deste ano - aumentando mais uma vez, tem sido difícil para os bancos gregos para chegar a ativos admitidos para apoiar empréstimos.
Controversos bancos gregos começaram mesmo a emitir títulos para si e, depois de assegurar uma garantia do governo, usaram os títulos para assegurar o financiamento de curto prazo - uma prática que foi execrado por Yanis Varoufakis antes de se tornar o ministro das Finanças grego.
O que significa que apenas uma coisa ...
Estes
cortes vão exceder as impostas aos bancos gregos em junho de
2012, quando os empréstimos de emergência tinha aumentado para € 125
bilhões a preocupações de que a Grécia seria forçada a deixar a zona do
euro. Como The New York Times explica, o BCE não vai ser enganado novamente ... Sob as regras do BCE
o banco central da Grécia assume total responsabilidade sobre o risco
de crédito quando emite esses empréstimos de emergência. Mas o E.C.B. cuidadosamente monitora, estabelecendo limites e fiscalizar a garantia. Durante
a crise de Chipre, Jens Weidmann, o poderoso membro alemão do Conselho
de Governadores do BCE, sem rodeios criticou o chefe do banco central de
Chipre para inflar o valor da caução para permitir que os bancos
cipriotas desesperados para pedir mais dinheiro. Ao exigir tais grandes descontos, o E.C.B. é ter certeza de que a mesma coisa não acontece na Grécia.
* * *
A questão de fundo - que acabou! Ausente russos «empréstimos» ou promoções de infraestrutura chinesas, a engenharia "Chipre" vai começar em breve, que talvez depositantes gregos vão correr pra frente melhor do que os cipriotas.
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A questão de fundo - que acabou! Ausente russos «empréstimos» ou promoções de infraestrutura chinesas, a engenharia "Chipre" vai começar em breve, que talvez depositantes gregos vão correr pra frente melhor do que os cipriotas.
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