Peter Schiff desmascara a narrativa "O ouro está pronto para bater"
1 Maio , 2020
O mainstream é um lugar inconstante.
Por um lado, o Bank of America elevou sua projeção de preço de 18 meses para o ouro para US $ 3.000.
Por outro lado, algumas pessoas argumentam que o preço do ouro pode cair no final do ano.
O ouro subiu mais de 13% no ano, mas o metal amarelo sofreu alguma pressão nos preços nos últimos dois dias, já que várias agências governamentais começaram a se mover em direção à reabertura da economia.
Um artigo publicado pela CCN oferece três razões pelas quais o ouro pode "cair no chão" nos próximos meses - nenhuma delas particularmente atraente.
Uma vacina contra o coronavírus.
Uma rápida recuperação econômica
Deflação e um dólar crescente
As duas primeiras razões adotam a narrativa convencional de que a economia era ótima antes da pandemia e que ela voltará rapidamente ao "normal" assim que os governos abrirem as coisas novamente.
Mas não há normal algum para voltar. A economia não estava normal antes da pandemia.
O coronavírus foi apenas o alfinete que estourou a bolha econômica. Todo mundo ainda está preso ao pino, mas se livrar dele não impede que o ar saia da bolha. Uma vacina contra o coronavírus aliviaria a pandemia, mas não faria nada para resolver os maus investimentos e as dívidas que já estavam desenfreadas na economia antes que o coronavírus levantasse sua cabeça feia.
De fato, o ouro já estava em uma trajetória ascendente antes do COVID-19. Em 2019, o metal amarelo registrou seu melhor ano desde 2010. O preço aumentou 18,4% em dólares. Isso ocorreu em grande parte devido ao pivô do Fed de perder a política monetária no ano passado. Lembre-se de que o banco central já estava cortando as taxas de juros, executando operações compromissadas e reiniciando a flexibilização quantitativa antes da pandemia. A resposta ao coronavírus simplesmente colocou em risco a extraordinária política monetária do Fed.
A economia já estava quebrada graças aos esforços do Fed em resposta à crise financeira de 2008. Para combater o impacto do coronavírus, o banco central dobrou essas políticas. Isso é basicamente como o incendiário jogando gasolina no fogo que ele acendeu e depois alegando que está tentando apagá-lo.
E isso nos leva ao motivo 3 da CCN - deflação.
Esse tipo de moeda do Federal Reserve é exatamente o oposto da deflação. De fato, é literalmente inflacionário - aumentando a oferta de moeda. Isso não significa necessariamente que se manifestará no aumento dos preços ao consumidor, mas certamente não grita "deflação". Peter Schiff disse recentemente que, com essa política monetária, a hiperinflação passou do pior cenário para o cenário mais provável.
Durante uma entrevista recente, Peter defendeu fortemente a inflação galopante de preços.
Quando você cria dinheiro, você está criando inflação. Agora, essa inflação se manifestará de várias maneiras. Quero dizer, quando o mercado de ações subiu muito, quando o mercado imobiliário subiu muito, foi a inflação que impulsionou esses aumentos de preços, não o aumento real no valor dos negócios, mas o preço nominal. E os preços vão subir. O Fed está colocando dinheiro na economia em um momento em que a produção está realmente diminuindo. O que está acontecendo como resultado do coronavírus é que as empresas não estão operando. Bens não estão sendo produzidos. Os serviços não estão sendo fornecidos. No entanto, estamos criando mais demanda inundando a economia com dinheiro recém-impresso. Você está apenas focando em determinados preços. Sim. Os bilhetes de avião estão esgotados. Ninguém está voando. ESTÁ BEM. Os preços do gás estão baixos. Ninguém está dirigindo. Isso é apenas temporário. Mas veja o que está acontecendo com outros preços. Eles já estão subindo. E eles aumentarão ainda mais rapidamente nos próximos dias, semanas e meses. "
O artigo da CCN enfoca a queda nos preços do petróleo. Mas isso é puramente uma função da oferta, demanda e superprodução. Isso não implica uma queda mais ampla nos preços ao consumidor. De fato, outros preços estão subindo rapidamente. Como Peter explicou: "Quando você aumenta os preços ao consumidor, é um aumento generalizado no nível geral de preços. Mas dentro disso, os preços podem estar caindo. … Os preços do petróleo podem cair em um ambiente inflacionário. Não se deixe enganar pelo que você está vendo no mercado de petróleo. "
E levará meses para que os impactos de toda essa impressão de dinheiro do Fed funcionem na economia. Em poucas palavras, deflação não é a preocupação aqui. E não é provável que o dólar suba. De fato, Peter disse que as pessoas provavelmente começarão a despejar dólares.
Ninguém pode guardar dólares. Ninguém pode deter títulos denominados em dólares. Agora é como um jogo de cadeiras musicais, onde ninguém quer ser pego com dólares quando a música para de tocar. ”
Ouro.
O que mais eles vão fazer? Quero dizer, o que eles vão usar como um ativo? Eles não vão apenas trocar dólares por euros ou trocar dólares por ienes. Eles vão apenas comprar ouro. "
De fato, o ambiente é otimista para o metal amarelo. Afinal, o Fed não pode imprimir ouro.
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