Preparando-se para o terremoto financeiro Vindouro
Sexta , 29 de Abril, 2016
Estamos vivendo em uma época de terremotos que poderão esmagar as paredes de sua carteira e deixar a sua riqueza em ruínas.
Tragicamente, grandes terremotos atingiram nos últimos dias no Japão e no Equador, causando morte e destruição. Nós estamos preocupados com estes, mas também estamos preocupados com terremotos financeiros, que também estão acontecendo em todos os lugares.
Terremotos financeiros são tão perigosos para a sua riqueza como terremotos físicos são para o seu bem-estar. terremotos físicos podem ter ramificações nos mercados de capitais também.
Vamos examinar essa nova era de terremotos e ajudá-lo a encontrar abrigo da ruína e as réplicas.
Na quinta-feira, 14 de abril de um grande terremoto de magnitude 6,2 atingiu o Japão na ilha meridional de Kyushu perto de Kumamoto City. Felizmente, havia relativamente pouca perda de vida. Mas a cidade ficou sem energia elétrica e grandes danos a edifícios e estradas foi relatado.
Em seguida, no sábado, 16 de abril de um terremoto muito mais poderoso de magnitude 7,0 atingiu a mesma área do Japão por volta de Kumamoto City. Agora, a perda de vida foi maior, com pelo menos 32 mortos e mais de 2.000 ficaram feridas. Pelo menos 180.000 pessoas perderam suas casas e foram à procura de abrigo. Mais de 1.000 edifícios foram seriamente danificadas e mais de 90 completamente destruídas.
Em retrospectiva, os cientistas poderiam ver que o terremoto de 14 de abril foi um foreshock eo terremoto 16 de abril foi um grande choque. Os dois terremotos são um exemplo de como os eventos em sistemas complexos interagir de maneiras que são impossíveis de prever.
Poucas horas depois do terremoto de 16 de abril no Japão, um enorme terremoto de magnitude 7,8 atingiu a costa noroeste do Equador. Entre as vítimas inclui mais de 350 mortos, e que pedágio deverá aumentar. Pelo menos 370 edifícios foram totalmente destruídas, e milhares mais danificado.
O Equador é um país relativamente pobre, então o impacto económico global deverá ser mínima, apesar do sofrimento terrível daqueles em cena.
Enquanto os dois terremotos no Japão estão claramente ligados, os cientistas não vê qualquer conexão direta entre os terremotos do Japão e do Equador. No entanto, não há dúvida de que o Japão e Equador são parte de um único sistema que produz tremores de terra em uma base contínua.
Japão e Equador são ambos parte do "Anel de Fogo", que consiste de 25.000 milhas de vulcões e falhas geológicas que circundam o Oceano Pacífico. O anel de fogo se estende do Chile, a nordeste através das costas oeste da América do Norte e América do Sul, através de Alaska, e depois para o sul através do Japão, Indonésia e, finalmente, na Nova Zelândia.
O "Anel de Fogo" é um conjunto de vulcões e falhas geológicas que circunda o Oceano Pacífico. Ele é um bom exemplo de um sistema complexo. Os mercados financeiros também são sistemas complexos que apresentam comportamento conectado com o tempo que é impossível de prever.
Estes eventos podem ser notícia de primeira página, mas o que sismologia tem a ver com a sua carteira?
Terremotos e mercados de capital são ambos representativos de sistemas dinâmicos complexos. Há muita coisa que pode aprender sobre os mercados de capitais, estudando terremotos usando uma estrutura de teoria da complexidade. A teoria da complexidade é uma das ferramentas que eu uso para compreender o risco e fazer previsões financeiras.
Há muito os cientistas sabem sobre terremotos e um monte eles não sabem. É possível identificar linhas de falhas, o que permite aos cientistas localizar potenciais terremotos. Também é possível estimar o tamanho potencial de futuros terremotos com base na extensão e natureza das linhas de falhas.
Os cientistas uma coisa que não podemos prever é o momento exato de um terremoto.
Podem dizer-lhe um grande problema está chegando, e eles podem te dizer onde, mas eles não podem dizer exatamente quando. Um terremoto de monstro poderia acontecer amanhã, no próximo ano, em cinco anos, ou ainda mais no futuro.
Será que isto faz o conhecimento científico dos terremotos inútil? Afinal de contas, os investidores sempre digo o timing é tudo quando se trata de comprar ou vender ações. Se você não pode prever o momento exato, o que é bom é a ciência?
A resposta é que você pode fazer bom uso do que você sabe, mesmo se existem fatores que você não conhece. Por exemplo, você pode não saber quando um terremoto vai atacar em uma linha de falha particular. Mas você sabe que não é uma boa idéia para construir um direito reactor nuclear em cima de um. O terremoto atingirá eventualmente, e o reator derreter. É tolice adicionar aos riscos conhecidos apenas porque o tempo exato é desconhecido.
O mesmo acontece nos mercados financeiros. Podemos ver um colapso financeiro está chegando e nós sabemos o quão ruim ele será. Nós não sabemos o momento exato. Apesar de que seria surpreendente se tornou três anos sem o equivalente a um terremoto financeiro de magnitude 9,0. (Se os colapsos Lehman Bros. e da AIG de 2008 foram de um terremoto financeiro 8.0, você pode imaginar o quão pior uma média de 9,0 será.)
Se um terremoto financeiro pior do que qualquer coisa que você já viu antes esteja definitivamente chegando, então o momento é irrelevante. Uma vez que poderia ser amanhã, você precisa se preparar hoje com estratégias que quer preservar a riqueza ou a ganhar dinheiro quando o "Big One" ataque.
Este conhecimento limitado, mas poderosa (nós sabemos o tamanho e a probabilidade, mas não sincronismo) não é a única característica comum da sismologia e finanças. Ambos os tipos de sistemas complexos causar "contágio" ou "efeitos colaterais". Este é o lugar onde um evento-surpresa provoca outros choques, assim como peças de dominó caindo ou um castelo de cartas desmoronar.
O pânico Russian / Long-Term Capital Management de agosto 1998 realmente começou na Tailândia, em junho de 1997. Em seguida, ele se espalhou pelo mundo. O pânico Lehman / AIG de Setembro de 2008, na verdade, começou no mercado de hipotecas em julho de 2007. Em seguida, ele se espalhar através Bear Stearns e Fannie Mae antes de se tornar um pânico em grande escala.
Um próximo pânico global pode já ter começado, mas não vamos ver o escopo completo do que por um ano ou mais.
Às vezes, as catástrofes naturais e os mercados de capitais interagem diretamente. Este é um caso de um complexo sistema de colidir com outro. O exemplo mais espetacular disso é o desastre de Fukushima no Japão, em Março de 2011.
Fukushima começou como um terremoto submarino que se transformou em um tsunami. O tsunami, em seguida, bateu em um reator nuclear que derreteu para baixo. O derretimento do reator causou um acidente na Tokyo Stock Exchange e um aumento no valor do iene. O iene pico, em seguida, desencadeou uma intervenção no mercado de moeda G-7 para enfraquecer o iene, em um esforço para ajudar a economia japonesa sofrendo.
O terremoto, tsunami, reator, mercado de ações e de câmbio são exemplos de sistemas dinâmicos complexos. Dois são naturais (terremotos e tsunamis) e três são feitas pelo homem (reator, mercado de ações e de câmbio), mas todos eles se chocou contra o outro, como se fossem apenas uma fileira de dominós.
Isso mostra o poder da complexidade e da sua capacidade de chocar e surpreender os investidores.
Algo semelhante aconteceu como resultado dos recentes terremotos japoneses. Nós já tínhamos alertado os leitores sobre o "Shanghai Accord," um plano secreto acordado entre os banqueiros centrais na reunião do G-20 em Xangai, China, em fevereiro 26. Um dos principais objetivos do Acordo de Xangai é um forte iene japonês.
Enquanto o terremoto japonês não tinha nada a ver com o Acordo de Xangai, havia uma conexão direta e poderosa mercado.
Quando terremotos greve, as companhias de seguros necessidade de liquidar ativos para pagar sinistros. Depois de 14 de abril de companhias de seguros japonesa começou a vender ativos no exterior, convertendo os valores em ienes e repatriar o iene, a fim de pagar as indenizações e reconstrução das finanças. Esta liquidação e repatriação nos deu um novo ponto de dados para atualizar nossa tese Shanghai Accord apontando para um iene mais forte.
Essa tese é agora mais forte.
Eu uso um método chamado de probabilidade inversa para fazer previsões sobre eventos que surgem em sistemas complexos, tais como os mercados de capitais. probabilidade inversa também é conhecido como o teorema de Bayes, com base em uma fórmula de início do século 19-descoberto pela primeira vez por Thomas Bayes. A fórmula é assim em sua forma matemática:
Screen Shot 2016/04/29 em 4.36.29 PM
Na planície Inglesa, esta fórmula diz que, ao atualizar seu entendimento inicial através de nova informação imparcial, você melhorar a sua compreensão. Eu uso este método na CIA e na minha previsão financeira.
O lado esquerdo da equação é a sua estimativa da probabilidade de um evento ocorrer. Novas informações entra no lado direito da equação. Se é consistente com a sua estimativa, ele vai para o numerador (o que aumenta as chances de seu resultado esperado). Se é inconsistente, ele vai para o denominador (o que reduz as chances de seu resultado esperado).
Quais são algumas das linhas de falhas financeiras que estamos monitorando agora? Quais são os novos pontos de dados que estão indo para o modelo de Bayes para atualizar nossa projeção de um colapso financeiro?
Aqui está uma lista das principais falhas que levam ao desastre:
Brasil está realizando um processo de impeachment para remover a presidente socialista Dilma Rousseff do cargo. O Brasil é a economia nona maior do mundo. Ele é um grande exportador de energia e um importante membro dos BRICS, G-20 e outras organizações multilaterais-chave. A incerteza no Brasil significa incerteza para toda a economia global
A 23 de junho referendo na U.K. está indo em direção ao U.K. sair da UE. Isso fará com que as ondas de choque na Europa e pode conduzir a uma perda completa de confiança em libras. os efeitos colaterais incluem Scotland deixando o U.K. uma vez que o U.K. deixa a UE. Nesse caso, a Escócia pode aderir à zona euro, que, ironicamente, poderia tornar o euro mais forte apesar da saída do U.K.
Em 15 de abril, o The New York Times relatou que a Arábia Saudita ameaçou despejar centenas de bilhões de dólares em títulos do Tesouro dos EUA no mercado se o Congresso dos Estados Unidos prossegue com a votação para permitir 9/11 vítimas de processar o Reino da Arábia Saudita em tribunal . (Neste momento, o Reino goza de certas imunidades, que fazem tais ações impossível.) Este dumping poderia causar liquidez para secar no mercado de Tesouraria, com um aumento potencial nas taxas de juros e perdas dos investidores de que faria o pânico de 2008 olhar como um piquenique .
Há mais, mas isso é o suficiente de uma lista para fazer o ponto de que a confiança na minha previsão de um grande terremoto financeiro à frente está ficando mais forte a cada dia.
Saudações,
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