Será que o Fed está planejando esmagar a aeconomia e em seguida travar a derrubada de Trump?
Para aqueles que acompanham os principais mercados financeiros de perto, os sinais de alerta do próximo grande tsunami no mercado financeiro dos EUA, estão ganhando mais frequência diariamente. Algumas semanas atrás, a atenção estava voltada para os chamados mercados emergentes, especialmente Turquia, Argentina, Indonésia, Índia ou México.
O que raramente é mencionado na grande mídia é a relação desses eventos com a retirada deliberada de dólares do sistema financeiro global pelo “criador” de dólares, o Federal Reserve dos EUA. Agora, esse processo ameaça detonar uma queda drástica não apenas nos papéis dos EUA, mas também nos títulos de alto risco, na dívida imobiliária dos Estados Unidos, na dívida de automóveis, na dívida de cartão de crédito. As esperanças de Trump para o sucesso econômico continuado nas eleições de 2020 ou mesmo nas eleições intermediárias de novembro podem ser esmagadas pela vontade do Fed.
O fato interessante pouco discutido fora dos círculos financeiros profissionais é o fato de que todos os grandes pânicos financeiros ou colisões desde pelo menos o pânico de 1893 nos EUA foram orquestrados para a vantagem de uma facção dominante nas finanças à custa dos rivais. Foi o caso do crash de 1907, quando a "Reserva Federal" da época, a facção de Wall Street em torno do J.P. Morgan, desencadeou um pânico para ganhar certa vantagem sobre concorrentes problemáticos. Desde que o JP Morgan, os Rockefellers e os bancos de Wall Street manipularam a criação do Federal Reserve em 1913, foi o Fed quem projetou colapsos periódicos de mercado depois que as mesmas políticas do Fed criaram um boom especulativo nos ativos anteriormente.
O Grande Crash de 1929 em Wall Street foi deliberadamente causado por políticas de juros do Fed ligadas à pressão do Montagu Norman, do Banco da Inglaterra, após 1927, para reduzir as taxas de juros dos EUA para incentivar o fluxo de ouro para Londres. Quando as taxas dos EUA criaram uma perigosa bolha no mercado de ações, o Fed subiu as taxas em 1929 e estourou a bolha, provocando o Grande Crash e a Grande Depressão. Na década de 1990, o Fed sob Greenspan deliberadamente encorajou outra bolha especulativa de Wall Street conhecida como a bolha Dot.com, como o presidente do Fed discursou elogiando a "nova economia" e alimentando uma bolha de ações com taxas de juros reduzidas antes de levantá-las novamente e em março de 2000, o mesmo Greenspan reduziu novamente as taxas para apenas 1% em 2003, incentivando explicitamente um boom imobiliário e elogiando a criação de títulos hipotecários de Wall Street e "sem juros". Quando o mesmo Greenspan começou deliberadamente a elevar as taxas do Fed de 2006 a setembro de 2007, um colapso completo das hipotecas de alto risco dos EUA estava em andamento. Ele convenientemente renunciou logo antes.
QT e o busto da bolha que vem
Agora, o Fed está nos estágios iniciais de mais um ciclo de aperto da taxa de juros, aumentando as taxas após dez anos sem precedentes de taxas zero e Quantitative Easing. Além de aumentar as taxas, também está desenrolando o QE com o que é conhecido como Quantitative Tightening - vendendo os títulos do Tesouro e outros títulos que adquiriu durante a última década de QE, na prática reduzindo o crédito bancário disponível. Começou timidamente em 2017 com aumentos graduais da taxa de juros do Fed dos níveis zero dos últimos oito anos. Agora, com um novo presidente do Fed, Jerome Powell, as taxas parecem aumentar significativamente nos próximos meses.
Começou timidamente em 2017 com aumentos graduais da taxa de juros do Fed dos níveis zero dos últimos oito anos. Agora, com um novo presidente do Fed, Jerome Powell, as taxas parecem aumentar significativamente nos próximos meses. Ao mesmo tempo, o Fed começou a reverter sua compra de cerca de US $ 4 trilhões de títulos e ativos corporativos do Tesouro dos EUA durante a última década. Até o momento, eles venderam US $ 231 bilhões em títulos do Tesouro e títulos lastreados em hipotecas, retirando o equivalente em liquidez do sistema bancário.
O impacto combinado do aumento das taxas do Fed e da liquidação de suas participações do Tesouro do QE está criando um aperto de liquidez em dólar em todo o mundo. Embora o impacto até agora tenha sido sentido em mercados emergentes vulneráveis como Turquia ou Argentina, nas últimas semanas ele começou a forçar as taxas de juros domésticas mais altas e ameaça acabar com a eufórica bolha de ações de Wall Street que começou há uma década. Desde o início da crise, em 2008, o índice S & P 500 subiu 387% sem precedentes, como referência.
Agora, se adicionarmos à mistura o fato de que, devido aos generosos cortes de impostos de Trump e um aumento nos gastos militares e outros, o déficit federal dos EUA deve atingir quase US $ 1 trilhão este ano, e permanecer nesses níveis por pelo menos uma década. Com Washington em uma guerra comercial com a China, seu maior credor, assim como com o Japão, os eventos estão preparados para o aumento das taxas de juros nos EUA, mesmo que independentemente do Fed.
Uma bolha da dívida dos EUA
Uma década das taxas de juros mais baixas do Fed na história criou uma distorção grotesca na tomada de empréstimos na maioria dos setores da economia dos EUA, desde o governo federal até corporações e famílias. A dívida do governo federal é atualmente um recorde de US $ 21 trilhões, mais do que o dobro do que foi em 2008, quando eclodiu a crise do Lehman. A dívida corporativa dos Estados Unidos é de US $ 6,3 trilhões sem precedentes e só é sustentável, desde que as taxas de juros permaneçam em níveis recordes.
A dívida das famílias americanas é de mais de US $ 13,3 trilhões, bem acima do pico de 2008. A maior parte é novamente a dívida hipotecária, com mais de US $ 9 trilhões, perto do nível de 2008. Desta dívida das famílias, um inédito US $ 1,5 trilhão é dívida de empréstimos estudantis. Em 2008, esse número foi inferior a metade ou US $ 611 bilhões. Acrescente mais US $ 1,25 em empréstimos para automóveis e grave a dívida de cartão de crédito e o cenário está pronto para os EUA serem pegos em uma armadilha clássica, uma vez que as taxas de juros do Fed desencadeiam falências do tipo dominó, já que empresas e detentores de hipotecas não conseguem aumento de inadimplência.
Embora não esteja claro que as crescentes taxas de juros do Fed desencadearão uma queda no mercado de ações a tempo das eleições de meio de mandato de novembro, o cenário está claramente definido para que o Fed coloque a economia dos EUA em recessão ou depressão severa no momento. das eleições de 2020. Isso terminaria a presidência de Trump, caso os Poderes que Decidem outra opção seja mais útil para sua agenda de poder global.
"Não podemos chamar isso de recessão, será pior do que a Grande Depressão", disse Peter Schiff, gestor de fundos que antecipou o crash do sub-prime de 2007. Schiff prevê uma grande desaceleração econômica antes do final do primeiro mandato da presidência Trump. "A economia dos EUA está em muito pior forma do que era há uma década." Só que desta vez o Fed está em uma posição muito mais fraca do que em 2008 e a dívida total dos EUA está muito além dos níveis de uma década atrás. A economia dos EUA e o governo dos EUA não são tão invencíveis quanto parecem para alguns. A questão é o que iria substituí-lo? A alternativa China-Rússia-Irã Eurasia, a alternativa mais promissora, precisa tomar medidas muito mais profundas para isolar suas economias do dólar se quiserem ter sucesso.
William Engdahl é consultor de risco estratégico e palestrante, ele é formado em política pela Universidade de Princeton e é um autor de best-sellers sobre petróleo e geopolítica, exclusivamente para a revista on-line.“New Eastern Outlook”
Desastre espera: dívida nacional será 6 vezes o tamanho da economia
por Mac Slavo via SHTFplan.com
Mesmo sem mudanças na atual política de gastos, os gastos do governo estão em um caminho insustentável.
Quando uma criança nascida em 2018 atinge a idade de aposentadoria, a dívida nacional dos Estados Unidos será seis vezes o tamanho da economia, de acordo com uma análise divulgada nesta semana.
Sem fazer qualquer mudança na política atual (em outras palavras, mesmo sem o excesso de gastos com novos benefícios propostos por alguns dos acólitos de Bernie Sanders), essa é a trajetória da dívida nacional durante o resto do século 21, de acordo com o Congressional Budget Office. (CBO), conforme relatado pela Reason. É uma perspectiva que o Comitê para um Orçamento Federal Responsável (CRFB), em uma análise divulgada esta semana, chama de “assustador e quase certamente insustentável”.
Sob a lei atual - que supõe, entre outras coisas, que os cortes de impostos do ano passado expirarão em 2025 e não serão estendidos - a dívida nacional dobrará de 78% do produto interno bruto (PIB) este ano para 160% do PIB até 2050. Atingiria 360% do PIB, e ainda estaria subindo, até o final da janela de projeção de 75 anos da CBO em 2093. No chamado "cenário fiscal alternativo", que pressupõe que as políticas atuais (tais cortes de impostos) sejam mantidas No lugar, a dívida atingiria 225% do PIB até 2050 e mais de 600% do PIB até 2093.
A previsão orçamentária de 75 anos do CBO (a mais longa das projeções de longo prazo) deixa claro que o atual curso orçamentário deve mudar drasticamente. Os Estados Unidos simplesmente não podem arcar com o tamanho do governo que têm agora, muito menos o tamanho do governo exigido pelos socialistas. Os gastos devem ser cortados, não há outra maneira de contornar isso.
Não é de surpreender que os gastos ainda sejam o principal culpado da catástrofe fiscal que se aproxima. Impulsionado em grande parte pelo esquema Ponzi forçado da Previdência Social e do Medicare, o gasto total do governo sob o cenário da “lei atual” dobrará como parcela da economia nos próximos 75 anos. Vai de cerca de 21% do PIB hoje para mais de 42%.
"Embora os altos níveis de endividamento atuais já ameacem desacelerar o crescimento econômico, não há literalmente nenhum precedente para déficits e dívidas nos níveis projetados nos próximos 75 anos", alerta o CRFB.
"Se os formuladores de políticas não agirem para evitar altos níveis de endividamento, uma crise financeira ou de inflação provavelmente forçaria a ação e prejudicaria severamente a economia global no processo".
Em outras palavras, por mais que a perspectiva de 75 anos apareça, está na verdade revelando um problema maior e muito mais imediato: gastar muito dinheiro.
Claro, tudo isso significa que o governo é culpado por toda a destruição financeira que está ocorrendo atualmente. Eles também serão os únicos a promover a crise econômica global, mas as pessoas aprenderão? Ou será que eles vão constantemente pelo caminho do grande controle totalitário e insustentável do governo sobre vastas áreas do que deveriam ser seres humanos livres?
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