Por János Allenbach-Ammann
A Comissão Europeia quer implementar um euro digital que seja acessível gratuitamente a todos os usuários de varejo, em um esforço para fortalecer a inclusão financeira e a concorrência em pagamentos digitais, de acordo com um rascunho de proposta vazado visto pela EURACTIV.
A proposta de regulamento para a introdução do euro digital está prevista para 28 de junho. Terá então de ser aprovado pelo Parlamento Europeu e pelos governos dos estados membros no Conselho da UE.
Embora não esteja claro de que forma o euro digital deve ser introduzido, o documento vazado agora sugere que a Comissão deseja torná-lo acessível não apenas aos bancos, mas principalmente ao público em geral como uma opção de pagamento de varejo.
Uma das motivações por trás da proposta é o desejo de “reduzir a fragmentação do mercado europeu de pagamentos de varejo, promover a concorrência” e “encorajar iniciativas da indústria para oferecer serviços de pagamento pan-europeus”, de acordo com o rascunho da proposta.
Além disso, o euro digital é uma reação aos desenvolvimentos tecnológicos.
A discussão em torno do euro digital ganhou velocidade quando um consórcio em torno do Facebook (hoje Meta) iniciou o projeto Libra com o objetivo de criar sua própria moeda digital. Enquanto o projeto Libra foi abandonado entretanto, o medo de perder o controle monetário para a iniciativa privada permaneceu.
Acessível a todos
“Na zona do euro, o estabelecimento de uma CBDC (moeda digital do banco central) de varejo – o euro digital – é necessário para complementar o caixa e adaptar as formas oficiais da moeda aos desenvolvimentos tecnológicos”, diz a declaração explicativa do projeto de proposta.
Ao optar por um CBDC de varejo, a UE seguiria um caminho diferente de outras jurisdições. O Swiss National Bank, por exemplo, está interessado principalmente em um CBDC de atacado que poderia ser usado para facilitar acordos interbancários.
O euro digital terá curso legal, o que significa que os operadores económicos terão de aceitar pagamentos em euros digitais, embora existam excepções, por exemplo para microempresas com menos de 10 trabalhadores e menos de 2 milhões de euros de volume de negócios anual.
O euro digital é apoiado pelo Banco Central Europeu (BCE), assim como o dinheiro físico é hoje. Seria, portanto, mais seguro do que os depósitos bancários, que são garantidos apenas pelos bancos comerciais e – até certo ponto – por esquemas de seguro de depósito.
Além disso, o euro digital não deve estar apenas disponível online, mas também offline, através dos chamados pagamentos de proximidade. No entanto, o uso off-line só seria permitido para transações de baixo valor.
Conta gratuita, transações gratuitas
Assim como o dinheiro, o euro digital deve estar disponível gratuitamente para os usuários.
“Todas as instituições de crédito que fornecem serviços de contas de pagamento seriam obrigadas a fornecer serviços básicos de pagamento digital em euros a pedido de seus clientes”, diz a proposta. Além disso, a Comissão quer garantir que os “serviços digitais básicos do euro” sejam “oferecidos gratuitamente a pessoas singulares”, mesmo que não sejam consumidores de instituições de crédito.
Além disso, instituições públicas como correios ou autoridades locais e regionais poderiam distribuir o euro digital, ajudando a tornar seu uso independente dos bancos.
Os prestadores de serviços de pagamento também teriam de oferecer as transações gratuitamente para pessoas físicas. Podem, no entanto, cobrar uma taxa aos comerciantes, mas a taxa não pode ultrapassar as taxas “exigidas para o meio de pagamento comparável mais eficiente”, de acordo com a proposta.
Limites de retenção
No passado, alguns bancos expressaram a preocupação de que um euro digital muito atraente pudesse levar os poupadores a sacar seu dinheiro de depósitos bancários e armazená-lo em contas digitais mais seguras em euros apoiadas pelo banco central. Se tal movimento acontecesse muito rapidamente, isso poderia representar um risco para a estabilidade financeira.
Essa compensação é reconhecida no rascunho da proposta que, em suas próprias palavras, busca equilibrar as concessões entre “garantir o uso amplo e proteger a estabilidade financeira e a provisão de crédito”.
A Comissão pretende resolver esse problema limitando a utilização do euro digital como reserva de valor. Ele incumbe o BCE de “desenvolver instrumentos para limitar o uso do euro digital como reserva de valor”.
De acordo com o rascunho da proposta, isso pode significar que o BCE instituiria limites para quantos euros digitais qualquer indivíduo pode deter para salvaguardar a estabilidade financeira.
Embora os indivíduos pudessem usar várias contas digitais em euros, os limites de detenção impostos pelo BCE se aplicariam à soma de euros digitais mantidos em todas as contas digitais em euros de qualquer indivíduo.
Proteção de dados versus lavagem de dinheiro
A aplicação desses limites de detenção, bem como a necessidade de cumprir as regras de combate à lavagem de dinheiro e as sanções da UE, forçariam os provedores de serviços de pagamento a processar dados pessoais.
Especialmente no que diz respeito à aplicação de limites de titularidade, o BCE também teria que processar dados pessoais, mas não poderia identificar diretamente o titular da conta.
Tanto para os provedores de serviços de pagamento quanto para o BCE, o projeto de proposta exige “medidas técnicas e organizacionais apropriadas, incluindo segurança de ponta e medidas de preservação da privacidade”.
De qualquer forma, a Comissão quer “garantir que o [BCE] e os bancos centrais nacionais não possam identificar diretamente os usuários individuais do euro digital”.
Embora a exposição de motivos da minuta da proposta não entre em detalhes sobre como essa troca entre proteger a privacidade e garantir a rastreabilidade deve ser resolvida, ela menciona a “pseudonimização ou criptografia” como duas possíveis soluções tecnológicas.
Em geral, a compensação deve ser resolvida garantindo uma alta privacidade para transações off-line de euros digitais, de forma semelhante às transações em dinheiro, ao mesmo tempo em que se aplicam os padrões anti-lavagem de dinheiro dos pagamentos digitais privados de hoje para transações on-line de euros digitais.
Serviços de front-end
O projeto de proposta também regula os serviços front-end prestados aos usuários do euro digital. Por exemplo, devem ser “interoperáveis ou integrados nas Carteiras Europeias de Identidade Digital”. De acordo com os considerandos do projeto de proposta, “deve ser possível a utilização das Carteiras Europeias de Identidade Digital para o armazenamento de euros digitais”.
Além disso, o projeto de proposta também diz que, embora os provedores de serviços de pagamento possam desenvolver seus próprios serviços front-end, eles também devem oferecer aos usuários acesso aos serviços front-end desenvolvidos pelo BCE.
No entanto, o BCE não estaria autorizado a “fornecer relações com os clientes”, nem a ter acesso a dados pessoais dos utilizadores.
O projeto de proposta também exige que os produtores de dispositivos móveis permitam aos provedores de serviços front-end e aos provedores de carteiras de identidade digital europeia “interoperabilidade efetiva” e acesso aos recursos de hardware e software “necessários para armazenar e transferir dados para processar transações online ou offline em euros digitais, em termos justos, razoáveis e não discriminatórios.
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