19 de novembro de 2015

Se a economia está bem, Por que tantos fundos de hedge, empresas de energia e grandes varejistas estão implodindo?


Michael Snyder
Economic Collapse 

19 de novembro de 2015

Se a economia dos EUA realmente está em "grande forma", então por que todos os números continuam a dizer-nos que estamos em uma recessão?

Os números de fabricação dizem que estamos em uma recessão, os números de comércio dizer que estamos em uma recessão, e, como você verá a seguir os números de varejo dizem  que estamos em uma recessão. Mas, tal como em 2008, a Reserva Federal e os nossos principais políticos vão continuar a negar que uma grande crise econômica está acontecendo por tanto tempo quanto puderem. Neste artigo, eu quero olhar para mais sinais de que uma mudança dramática está acontecendo em nossa economia agora.

Primeiro de tudo, vamos considerar o que está acontecendo com os fundos de hedge. Por muitos anos, os fundos de hedge tinha sido indo muito bem, mas agora eles estão fechando a loja em um ritmo que não temos visto desde a última crise financeira. O que se segue é um trecho de um artigo intitulado "Business Insider Os fundos de hedge continuam a implodir", que foi postada na quarta-feira ...

    BlackRock está terminando seu Fundo Ascent Global, um fundo de hedge macro global que uma vez contido $ 4,6 bilhões em ativos, de acordo com a Bloomberg Sabrina Willmer.

    "Acreditamos que resgatar o Fundo Global Ascent era a coisa certa a fazer para nossos clientes, dados os ventos contrários que os fundos macro têm enfrentado", disse uma porta-voz BlackRock Business Insider.

    O encerramento do fundo Ascent é o segundo alto perfil de fundo de hedge de fechamento em 24 horas. O Wall Street Journal informou terça-feira que Achievement Asset Management, um fundo de hedge com sede em Chicago, foi o encerramento.

E esses são apenas dois exemplos. Muito poucos outros fundos de hedge proeminentes foram fechadas recentemente, e muitos estão se perguntando se este é apenas o começo de uma grande "banho de sangue" em Wall Street.

Outro sinal preocupante é a implosão de tantas empresas de energia. Assim como em 2008, uma grande queda no preço do petróleo está a atingir o sector da energia realmente difícil. Basta verificar essas quedas de preços stock ...

-Cabot Oil & Gas para baixo 37,27 por cento nos últimos 12 meses

-Southwestern Energia para baixo 68,11 por cento nos últimos 12 meses

-Chesapeake Energia para baixo 73,98 por cento nos últimos 12 meses

Um número de empresas de energia menores já saíram do negócio, e vários dos grandes jogadores estão à beira do abismo. Se o preço do petróleo não se recuperar significativamente muito em breve, é apenas uma questão de tempo antes que os dominós começam a cair.

Nós também estamos vendo uma enorme turbulência no setor de varejo. A seguir vem do investimento em investigação Dynamics ...

    O relatório de vendas no varejo para outubro era muito pior do que o esperado. Não só isso, mas as estimativas originais do Governo para as vendas no varejo em agosto e setembro foram revisados ​​mais baixo. Um colega meu disse que ele estava conversando com seu irmão, que é um conselheiro fiscal, este fim de semana passado que disse que não entende como o Governo pode dizer que a economia está crescendo (Hillary Clinton recentemente deu à economia um "A"), porque seus clientes estão reduzindo seus pagamentos de imposto estimado. As empresas reduzir seus pagamentos de imposto estimado quando a sua actividade diminui.

A temporada de férias é sempre a melhor época do ano para o varejo, mas em 2015 há uma grande quantidade de falar de tristeza e desgraça. A maioria dos grandes varejistas não vai começar anunciando loja massa fechamentos até janeiro ou fevereiro, mas, sem dúvida, muitos analistas estão prevendo que uma vez que temos passado a temporada de compras de Natal, vamos ver lojas encerrado em um ritmo que não temos visto desde, pelo menos, 2009. Aqui é mais a partir do artigo que eu acabei de citar acima ...

    As vendas no varejo nesta temporada de férias está configurando para ser um desastre. A maioria dos varejistas já estão anunciando "pré-Black Friday" eventos de vendas. Lembre-se quando da compra do feriado não começou, período, até o dia de Ação de Graças? Agora os varejistas vão canibalizar um ao outro com enorme beforeThanksgiving desconto. Qualquer um aviso no fim de semana que a BMW está agora oferecendo US $ 6500 descontos de preços? A economia em colapso está afetando a todos, em todos os dados demográficos de renda.

    Na semana passada vimos os estoques de Macy, Nordstrom e Advance Auto Parts fazer mergulhos  penhasco depois eles anunciaram seus ganhos. Eu mencionei a um colega que o relatório da Nordstrom deve ser o mais preocupante para os analistas. Nordstrom em sua chamada de conferência com investidores, disse que eles começaram a ver um "abrandamento inexplicável nas vendas em agosto em transações em todos os formatos, em todas as categorias existentes e em todas as regiões que ainda não se recuperou."

Eu acho que uma carta seria útil para dar uma idéia de quão ruim as coisas já tem ficado . Jim Quinn compartilhado isso em um artigo que ele acabou de enviar, e mostra a mudança nas vendas no varejo uma vez que você remover os números para a indústria automobilística. Como você pode ver, os números nunca foram tão terrível fora de uma recessão ...
Retail Sales Ex-Autos
Mas os estoques subiram 247 pontos na quarta-feira para que tudo tem de ser grande, certo?

Errado.

O mercado de ações nunca foi um bom barómetro para a economia global, e isso é especialmente verdade nos dias de hoje.

Em 2008, as ações não caiam  até bem depois que a economia dos EUA como um todo começou a cair, e a mesma coisa está acontecendo, aparentemente, desta vez também.

Uma das coisas que está mantendo os estoques à tona no momento é recompras de ações. Nos últimos anos, grandes empresas gastaram centenas de bilhões de dólares comprando de volta suas próprias ações. A seguir vem a partir do lobo Richter ...

    IBM tem soprado $ 125.000.000.000 em recompras desde 2005, mais do que o $ 111.000.000.000 investiu em despesas de capital e R & D. É impressionante sob sua dívida, enquanto as receitas têm vindo a diminuir há 14 trimestres consecutivos. Ele cortou sua força de trabalho em 55.000 pessoas desde 2012. E sua ação se desvalorizou 38% desde Março de 2013.

    Ícone Big-pharma Pfizer arado $ 139.000.000.000 em recompras de ações e dividendos, na última década, em comparação com $ 82000000000 em P & D e US $ 18 bilhões em gastos de capital. 3M gasto 48000000000 $ em recompras e dividendos, e US $ 30 bilhões de dólares em P & D e as despesas de capital. Eles estão todos fazendo isso.

Mais tarde nesse mesmo artigo, Richter explica que quase 60 por cento de todas as sociedades não financeiras de capital aberto têm se engajado em recompras de ações nos últimos cinco anos ...

    Quase 60% das 3.297 empresas norte-americanas não financeiras de capital aberto Reuters analisados ​​se envolveram em recompra de ações desde 2010. No ano passado, o dinheiro gasto na recompra de ações e dividendos excedeu o lucro líquido pela primeira vez em um período não-recessão.

Grandes corporações gostam de fazer isso por um par de razões. Número um, ele empurra o preço das ações mais alto, e os investidores atuais aprecio isso. Número dois, executivos de empresas são geralmente em favor da realização de recompras de ações, porque aumenta o valor de suas opções de ações e as suas próprias participações.

Mas agora os lucros corporativos estão caindo e é cada vez mais difícil para as grandes corporações para pedir dinheiro emprestado. Portanto, procure recompras de ações para começar a diminuir significativamente.

Mesmo que ele está tomando um pouco mais do que muitos teriam previsto, a verdade é que estamos no caminho certo para um colapso financeiro enorme.

Todos os indicadores que vejo são luzes vermelhas piscando, e mesmo que as coisas estão se movendo lentamente, eles estão definitivamente se movendo na mesma direção que nós vimos em 2008.

Mas, tal como em 2008, haverá pessoas que zombam das advertências até o dia em que ela se torna completamente e totalmente evidente que os escarnecedores foram mortos errado.

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