Petrolapso

O colapso do preço do petróleo é mais um sinal de que a atividade econômica está caindo drasticamente em todo o mundo

Michael Snyder
Economic Collapse

21 de abril de 2020

É difícil acreditar na insanidade que atualmente estamos testemunhando nos mercados financeiros.

Pessoalmente, apesar de eu operar um site chamado “The Economic Collapse Blog” e escrever sobre essas coisas todos os dias, quando alguém me disse que o preço do petróleo havia caído abaixo de menos de 30 dólares por barril na segunda-feira, inicialmente não achei que isso poderia ser verdade.

Sim, eu sempre soube que era teoricamente possível que o preço do petróleo pudesse entrar em território negativo, mas nunca vimos isso acontecer antes.

E eu sabia que uma crise estava chegando quando os contratos futuros expiravam, mas certamente não esperava a carnificina extrema que testemunhamos na segunda-feira ...

O petróleo intermediário do oeste do Texas para entrega em maio caiu mais de 100%, para se estabelecer em US $ 37,63 negativos por barril, o que significa que os produtores pagariam aos comerciantes que tirassem o óleo das mãos.

Esse preço negativo nunca aconteceu antes para um contrato de futuros de petróleo. Os contratos de futuros são negociados por mês. O contrato do WTI de junho, que expira em 19 de maio, caiu cerca de 18%, chegando a US $ 20,43 por barril. Esse contrato, que foi negociado mais ativamente, reflete melhor a realidade do mercado de petróleo. O contrato de julho caiu cerca de 11%, para US $ 26,18 por barril.

Quando a atividade econômica global está aumentando, isso geralmente cria um aumento da demanda por petróleo.

E quando a atividade da economia global está em declínio, a demanda por petróleo também tende a cair.

Graças aos bloqueios por coronavírus, a demanda global por petróleo caiu para níveis absolutamente sem precedentes. A quantidade de petróleo que está sendo produzida é muito, muito maior que a quantidade que o mundo pode usar no momento, e o espaço de armazenamento está se esgotando rapidamente.

Os especuladores que se viram presos a contratos de petróleo que não puderam revender entraram em pânico na segunda-feira e criaram o dia mais memorável para o comércio de petróleo da história.

Gostaria de compartilhar o que alguns especialistas estão dizendo sobre esse colapso absolutamente louco do preço do petróleo. Este primeiro comentário vem de Wolf Richter…

Parece que algumas empresas de trading de petróleo e fundos de hedge foram pegas no lado errado de apostas altamente alavancadas e não conseguiram prorrogar seus contratos devido a uma crise de liquidez e às horríveis condições do mercado naquele espaço. Mas se eles não puderem vender os contratos até amanhã, terão que receber o óleo físico no ponto de entrega dos futuros da NYMEX, principalmente em Cushing, Oklahoma.

O prazo de entrega é em maio. Mas o armazenamento em Cushing para maio parece ter sido falado, e agora esses comerciantes veem que não têm para onde ir com esse óleo do qual talvez precisem receber em maio.

E este próximo comentário vem de Roger Diwan…

O que está acontecendo hoje é comércios ou especuladores que compraram o contrato e não conseguem revendê-lo, e não têm estoque reservado para receber o petróleo em Cushing, OK, onde a entrega é especificada no contrato.

Isso significa que todo o armazenamento em Cushing está reservado e não há preço que eles possam pagar para armazená-lo, ou são totalmente inexperientes neste jogo e são pegos segurando um contrato que não entendiam todo o aspecto físico do relógio de ponto expira.

A rolagem do contrato e a crise de liquidez que tornaram possível a extrema liquidação hoje, mas NÃO representam necessariamente as condições do mercado futuro: o NYMEX June fechou hoje em US $ 21,13.

Na semana passada, Rússia, Arábia Saudita e outros grandes produtores de petróleo fecharam um acordo para reduzir significativamente a produção global de petróleo, mas não foi o suficiente para igualar o pesadelo declínio na atividade econômica global que estamos testemunhando.

Então, neste momento, os produtores de petróleo estão bombeando muito mais petróleo do que o mundo pode usar atualmente, e isso se tornou um enorme problema.

E se as coisas não mudarem rapidamente, em breve poderemos ver centenas de falências no setor de energia ...

Muitas empresas de petróleo assumiram muitas dívidas durante os bons tempos. Alguns deles não serão capazes de sobreviver a essa crise histórica.

Em um ambiente petrolífero de US $ 20, 533 empresas de exploração e produção de petróleo dos EUA entrarão com pedido de falência até o final de 2021, de acordo com a Rystad Energy. Em US $ 10, haveria mais de 1.100 falências, estima Rystad.

No curto prazo, o que o setor de energia precisa desesperadamente é que os bloqueios terminem e as pessoas voltem a seus padrões econômicos normais.

Mas, como observou um analista, levar as pessoas a fazer isso seria extremamente difícil, mesmo que todos os bloqueios fossem suspensos imediatamente ...

"O governo pode declarar o que quiser em termos de incentivar as pessoas a sair e fazer coisas", disse Willie Delwiche, estrategista de investimentos da Baird. “Ainda é preciso ver se amplas faixas da sociedade fazem ou não. Vai demorar para ver as pessoas começarem a sair e fazer coisas novamente. Esse será o desenvolvimento positivo necessário, não apenas declarando a abertura das coisas. ”

A longo prazo, a boa notícia para o setor de energia é que existem várias razões pelas quais o preço do petróleo acabará voltando a níveis mais altos.

Primeiro, a atividade econômica aumentará à medida que os bloqueios forem suspensos em todo o mundo, e esperamos que todos os bloqueios terminem até o final deste ano civil.

Em segundo lugar, os bancos centrais e os governos nacionais em todo o mundo estão inundando o sistema com grandes quantidades de dinheiro novo, e isso acabará causando uma inflação muito dolorosa. Mas, para o setor de energia, isso realmente será uma coisa boa, pois causará pressão crescente nos preços do petróleo.

Em terceiro lugar, é apenas uma questão de tempo até que uma grande guerra entre em erupção no Oriente Médio e, uma vez que isso aconteça, o preço do petróleo atire imediatamente na estratosfera.

Portanto, a verdade é que essa é apenas uma desaceleração temporária para o setor de energia, mas muitas empresas de energia estão tão endividadas que talvez não consigam enfrentar esta tempestade.

Para a economia dos EUA como um todo, é fundamental que todos nós entendamos que as coisas nunca voltarão exatamente como eram antes do surgimento do COVID-19. Todos os dominós financeiros estão começando a cair, todo o momento econômico está caminhando na direção errada, e haverá muitos outros desafios que teremos que enfrentar depois que a atual pandemia terminar.

Haverá muito mais altos e baixos nos próximos meses, mas é assim que um colapso econômico se parece e está apenas começando.

O Petrolapso em curso

RELATÓRIO: Preços do petróleo podem cair para 'abaixo de zero', com preços subindo novamente

National File

3 de abril de 2020

Devido à pandemia global do Covid-19, que levou a severas restrições de viagem, a fim de retardar a propagação do coronavírus mortal, o espaço de armazenamento de óleo pode evaporar, pois a gasolina é muito subutilizada.

As severas restrições de viagens, como resultado de recomendações de distanciamento social e quarentena forçada, fizeram com que um número significativo de vôos internacionais fosse aterrado e as viagens rodoviárias locais fossem imensamente reduzidas.

Vários relatórios - alguns falsificados - detalhando melhorias ambientais circularam nas mídias sociais.

De acordo com o artigo da CNN Business, como a Arábia Saudita e a Rússia se envolveram em uma guerra de preços do petróleo, a oferta permaneceu constante em meio à crise global.

O autor afirma: "Isso pode significar um excesso de oferta tão épico que o mundo logo ficará sem espaço para armazenar todos os barris desnecessários de petróleo".

No entanto, a guerra de preços pode fazer com que os preços se recuperem, com o petróleo Brent subindo 10%, para US $ 27 por barril.

Trump, em uma conferência de imprensa da Casa Branca, disse: "É muito ruim para a Rússia, muito ruim para a Arábia Saudita. Quero dizer, é muito ruim para ambos. Eu acho que eles vão fazer um acordo. "

O presidente dos EUA também espera que os dois países “resolvam isso nos próximos dias”.

Jeff Wyll, analista sênior de energia da Neuberger Berman, disse: "O mercado está começando a sinalizar que não apenas não há demanda por esse petróleo, mas também não há para onde ir", o que é algo que não acontece há mais de vinte anos.

Na segunda-feira, o petróleo caiu 7%, atingindo uma baixa de 18 anos, tornando-se o pior trimestre já registrado, uma vez que caiu dois terços nos primeiros três meses, segundo a BBC.

Outro artigo da CNN Business relatou:

O petróleo dos EUA caiu quase 7% e terminou em uma baixa de 18 anos, de US $ 20,09 por barril, na segunda-feira, enquanto a pandemia de coronavírus continua a causar um golpe devastador na demanda de energia.

Nas sessões baixas, o petróleo chegou a US $ 19,27 por barril - o preço intradiário mais fraco desde fevereiro de 2002.

O petróleo Brent, a referência mundial, caiu até 13% e caiu para US $ 21,65 por barril, seu ponto mais baixo em 18 anos. O Brent fechou em US $ 22,76 por barril, o menor fechamento desde novembro de 2002.

O excesso de petróleo recente viu uma oferta de petróleo bruto no Wyoming por 19 centavos negativos por barril.

No entanto, o petróleo foi originado longe da água, que mergulhou seu preço em território negativo. O gás extraído do oeste do Texas também foi negociado no negativo devido à falta de gasodutos locais, dificultando a distribuição.

Uma queda na produção de óleo de xisto - devido aos custos de produção - também pode ter contribuído para um aumento nos preços devido a uma leve queda na oferta.

O ex-secretário de energia Rick Perry apareceu recentemente em Tucker Carlson Tonight para alertar os americanos e o presidente Donald Trump que uma redução maciça nos preços do petróleo comprometeria a segurança nacional dos Estados Unidos.

Guerra Petrocomercial

9 de março de 2020

Guerra do petróleo em terra arrasada desencadeada pela Arábia Saudita devasta a América 

Um novo e alarmante relatório do Conselho de Segurança (SC) de hoje afirma que a “guerra de petróleo de Terra arrasada pela Arábia Saudita” contra os Estados Unidos por sua tentativa de golpe contra o rei Salman levou o príncipe Mohammed bin Salman a deter até 20 príncipes envolvidos nesse golpe e, bem como sua interrupção de todas as viagens internacionais ao país e sua vedação da região xiita de  Qatif, próxima ao Golfo Pérsico, onde as tropas americanas poderiam realizar uma invasão anfíbia - cujos resultados caíram o preço do petróleo em 30% - um acidente que, por sua vez, criou uma "tempestade perfeita", na qual investidores em pânico estão devastando os mercados em todo o mundo - principalmente nos EUA, que acabaram de ver seu rendimento do Tesouro de 10 anos mergulhando em um novo recorde. de 0,3469% - um banho de sangue global que a Rússia reagiu rapidamente dizendo que está pronto para que os preços do petróleo caiam ainda mais para US $ 25 o barril - e quando o rublo atingiu uma baixa de quatro anos em relação ao dólar americano, à medida que os preços do petróleo caem também viu o Banco Central da Rússia reagir rapidamente para suspender as compras de moeda estrangeira no mercado doméstico pelos próximos 30 dias - o que foi seguido pelo Ministério das Finanças (MF) emitindo uma declaração declarativa [em inglês] essencialmente dizendo ao resto do mundo se irrita e liga para a Rússia, se necessário, dentro de 6 a 10 anos - cujas palavras diplomáticas exatas colocam a Rússia além dessa crise: “O valor dos ativos líquidos da NWF e dos fundos da conta de petróleo adicional e as receitas de gás atingem mais de 10,1 trilhões de rublos (US $ 150 bilhões) ou 9,2% do PIB ... Esses fundos são suficientes para cobrir a insuficiência de receita da queda dos preços do petróleo para US $ 25-30 por barril por 6 a 10 anos ”.

De acordo com este relatório, para entender a atual crise global, eles só precisam olhar para novembro de 2019 quando o economista Robert Shiller, vencedor do Prêmio Nobel, emitiu seu aviso de que uma iminente queda da bolsa de valores era iminente. aviso de Shiller emitido devido ao Federal Reserve dos Estados Unidos injetando US $ 1 trilhão no sistema bancário dos EUA para impedir que ele caia - que é comparado a bombear ar para dentro de um pneu - que tem um limite, a menos que alguém queira que o pneu exploda - e para evitar uma explosão, o pneu deve estar vazio.

Com os dois desastres causados ​​pelo choque de coronavírus e óleo circulando o mundo destruindo tudo em que se chocam, este relatório aponta que, quando o Federal Reserve dos EUA elevou seus resgates bancários de emergência a seus maiores níveis "talvez nunca" na semana passada, o maior eufemismo feito o que eles estavam fazendo era “algo está seriamente errado aqui” - um “algo”, no entanto, que rapidamente se tornou evidente quando o Federal Reserve dos EUA, apoiando seus bancos ameaçados, começou a deixar o ar sair do ponto de explodir o pneu da economia americana - e nessa medida, os principais especialistas em economia observaram com gravidade: "O Fed soprou três bolhas econômicas em sucessão ... Um rebentamento deflacionário começou".

Também não está sendo totalmente compreendido pelo povo americano sobre a presente crise, continua este relatório, é que o Federal Reserve dos Estados Unidos não faz parte do governo federal dos EUA, mas existe por causa de um ato do Congresso dos EUA - é realmente de propriedade de um consórcio de gigantes bancários americanos e europeus, e é capaz de criar dinheiro do nada - e com o dinheiro que ele criou do nada, conseguiu "repetidamente" bombear ar "para o" pneu "econômico dos EUA e depois para o" deflacioná-lo ”para avançar sua agenda globalista de guerra pela guerra - como antes da eleição presidencial dos EUA em 2000, quando esvaziaram a“ bolha Dotcom ”que haviam criado para instalar no poder o presidente da guerra George W. Bush - antes de Na eleição presidencial dos EUA em 2008, eles esvaziaram a "bolha imobiliária" para instalar no poder o presidente Barack Obama - e agora pouco antes da eleição presidencial dos EUA em 2020, vê-los deflacionando o "Everythi ng Bubble ”, a fim de expulsar o presidente Donald Trump e instalar no poder seu próximo líder guerreiro.

Como um catalisador para começar a deflação da "Everything Bubble", observa este relatório, o Federal Reserve dos EUA está utilizando a histeria fabricada por coronavírus Covid-19 - um vírus que preocupa milhões de pessoas em todo o mundo que não são novas nem únicas, como muitas a grande família de coronavírus (como o resfriado comum) coexiste com humanos sem causar problemas - é um coronavírus que afeta quase exclusivamente pessoas idosas com problemas de saúde subjacentes, como doenças cardíacas e diabetes - e é devido a esse coronavírus ter uma proteína esgotado em idosos, mas entre os jovens os vê tendo essa proteína em abundância - o que significa que, quando esse coronavírus "bate à porta" das células dos jovens dizendo "Olha que proteína legal eu tenho para você!", esses jovens as células das pessoas respondem dizendo "Não, obrigado, temos mais do que suficiente" - mas nas células das pessoas idosas, elas as respondem à oferta de proteínas do coronavírus com as palavras "Venha precisamos de muito! ”- uma realidade explorada com eficácia pelos médicos-cientistas pertencentes à Sociedade Americana de Microbiologia que protegeram completamente os ratos idosos deste coronavírus aumentando seus níveis de proteína esgotados - e é, também, uma proteína com a qual os cientistas da Universidade McMaster já haviam aconselhado os idosos a se fortalecerem para proteger seus sistemas imunológicos e reconstruir os músculos perdidos.

O coronavírus Covid-19 (acima) precisa ser convidado para as células humanas e oferece uma proteína - que as células dos jovens têm em abundância e não precisam, mas as células dos idosos já doentes precisam.

Embora acredite que eles possam gerenciar a deflação do "Everything Bubble" usando a histeria COVID-19 de coronavírus fabricada à esquerda como bode expiatório, este relatório conclui, o Federal Reserve dos EUA agora foi atingido pela crise global da guerra do petróleo - uma crise além de seu alcance e poder lidar com o fato de a economia européia já ter parado e de maneira alguma resistir a outro choque ao mesmo tempo que especialistas americanos estão agora declarando que “não é exagero da mídia chamar o que aconteceu neste fim de semana no histórico dos mercados de petróleo” - que junta-se ao temido aviso emitido por esses especialistas “de que, a menos que a produção dos EUA caia alguns milhões de barris por dia, rápido, o petróleo possa cair facilmente nos US $ 20, o que esmagaria o valor das reservas no solo que servem de base para tantas garantias de dívida no setor ... bancos que perceberão que não faz mais sentido operar um negócio com fluxo de caixa extremamente negativo ”- e os bancos já estão sustentando uma indústria de petróleo que está enfrentando um ataque de três lados: queda de preços, mudança de investidores institucionais para desinvestimento de empresas de combustíveis fósseis e esmagamento de cargas de dívidas - quase todas as quais são dívidas com classificação não desejada ou classificadas logo acima da mesma - e se entrar em colapso esses bancos os verão derrubando o Federal Reserve dos EUA junto com eles - provando assim que "The Ground Is Rumbling" nesta "Era do Caos" onde um terremoto é iminente - e notavelmente é um "terremoto" que está sendo preparado por um presidente Trump que vê esse momento histórico como uma oportunidade para finalmente cumprir suas promessas, incluindo restrições nas fronteiras, isolar a China e conceder ao povo e às empresas americanas reduções de impostos mais amplas para enfrentar essa crise - o que nos faz pensar novamente se há algo que mantenha Trump de ganhar.

WhatDoesItMean.Com.

Efeito corona: OPEP fala em cortes massivos no suprimento do petro

O petróleo cai quando a OPEP concorda com o corte massivo no suprimento de petróleo para compensar o impacto do vírus; aguarda aprovação da Rússia

• O grupo de 14 membros, liderado pela Arábia Saudita, decidiu quinta-feira reduzir a produção em 1,5 milhão de barris por dia (bpd) até o segundo trimestre do ano.
• A OPEP acrescentou que o grupo revisará esta política em sua próxima reunião em 9 de junho.
• Acredita-se que os cortes propostos, que estavam no topo das expectativas dos analistas, estejam condicionados à aprovação da Rússia.

A Opep concordou em impor uma rodada mais profunda de cortes na produção, a fim de apoiar os preços do petróleo, abrindo caminho para conversas duras com a Rússia não líder da Opep, que ainda precisa concordar com o plano.

O grupo de 14 membros, liderado pela Arábia Saudita, decidiu quinta-feira reduzir a produção em 1,5 milhão de barris por dia (bpd) até o segundo trimestre do ano.

A OPEP acrescentou que o grupo revisará esta política em sua próxima reunião em 9 de junho.

Acredita-se que os cortes propostos, que estavam no topo das expectativas dos analistas, estejam condicionados à aprovação da Rússia.

Isso significa que os participantes do mercado de energia agora voltaram a atenção para uma reunião de membros da OPEP e de outros países, às vezes chamados de OPEP +, na sexta-feira.

Antes da reunião da OPEP +, os analistas estavam preocupados com a possibilidade de uma aliança energética de longa data entre a Arábia Saudita e a Rússia ser objeto de intenso escrutínio.

Isso ocorre porque o apetite da Rússia por cortes mais profundos na produção está longe de ser certo nas últimas semanas. Moscou é declaradamente a favor de uma extensão do atual nível de cortes, em vez de uma redução adicional.

Os preços do petróleo reverteram os ganhos antecipados para diminuir na quinta-feira. O petróleo Brent de referência internacional caiu abaixo do nível principal de US $ 50, deslizando 2,4% para US $ 49,93, enquanto o Intermediário Oeste dos EUA do Texas caiu 88 centavos, ou 1,88%, para se estabelecer em US $ 45,90 por barril.

Falando logo após a reunião da OPEP na quinta-feira, o ministro iraniano do Petróleo, Bijan Zanganeh, disse que Teerã continuaria isento da redução proposta.

Como chegamos aqui?

Os produtores da OPEP e não OPEP comprometeram-se a reduzir sua política coletiva de produção de petróleo em 2016, em um esforço para aumentar os preços, com o acordo entrando em vigor em janeiro de 2017.

Em dezembro de 2019, foi prorrogado e a aliança concordou em reduzir a produção de petróleo em aproximadamente 1,7 milhão de barris por dia. A Arábia Saudita optou por reduzir voluntariamente sua própria produção em mais 400.000 b / d por três meses, caso os membros do grupo cumprissem seus compromissos.

Em fevereiro, o comitê técnico conjunto da Opep (JTC) recomendou uma redução de 600.000 bpd na produção de petróleo e uma extensão dos cortes até o final de 2020, para aliviar a pressão de queda nos preços do petróleo.

A Rússia disse na época que ainda não havia decidido se deveria se inscrever nos cortes adicionais, e essa posição parece ter continuado.

https://www.cnbc.com

A volatilidade dos preços do Petro

 Crashes do  Petróleo no Mercado De Urso depois de Maior Construção de Estoque em 30 Anos

Zero Hedge

8 de junho de 2019

Os preços do petróleo entraram em colapso em um mercado em baixa (queda de 22% em relação aos máximos), depois que uma construção surpresa em todos os produtos produziu o maior estoque agregado desde 1990…

"É a tempestade perfeita, de certa forma, de aumento de oferta aliada a percepções de desaceleração do crescimento da demanda", disse Marshall Steeves, analista de mercados de energia da Informa Economics, em Nova York.

O WTI testou até uma alavanca de $ 50 (antes de entrar no fechamento) - a menor desde 9 de janeiro…

Brent caiu abaixo de $ 60 pela primeira vez desde janeiro…

Ambos caíram cerca de 22% em relação aos recentes máximos, que as ações estão sumariamente ignorando por enquanto…

Petro em queda nada bom para os EUA

O preço do petróleo está caindo novamente, e isso é muito, muito má notícia para a economia dos  EUA

02 de agosto de 2016
Michael Snyder
Economic Collapse

Isso não era para acontecer.

O preço do petróleo deveria começar a ir para cima, e este teria trazido alívio muito necessário para as áreas economicamente deprimidas da América do Norte que são fortemente dependentes da indústria de energia. Em vez disso, o preço do petróleo está a cair novamente, e isso é realmente uma má notícia para a economia norte-americana que já está atolado no pior "recuperação" desde 1949. Na segunda-feira, de petróleo dos EUA caiu quase quatro por cento, e por um breve tempo, na verdade caiu abaixo de 40 dólares o barril. No geral, o preço do petróleo caiu um escalonamento 21 por cento desde 08 de junho. Em menos de dois meses, o "rali do petróleo" que tantos foram depositando suas esperanças em foi totalmente exterminada, e se o preço do petróleo continua a ficar esta baixa que vai ter muito a sério implicações para a nossa economia em movimento para a frente.

Uma das grandes razões pelas quais o preço do petróleo tem vindo a diminuir é porque os países da OPEP continuar a bombear petróleo em níveis muito elevados. A seguir vem a partir CNBC ...

A produção em julho pela Organização dos Países Exportadores de Petróleo provavelmente subiu para seu maior na história recente, uma pesquisa Reuters encontrado na sexta-feira, enquanto o Iraque bombeou mais e Nigéria espremia as exportações de petróleo adicionais, apesar de ataques de militantes a instalações de petróleo.

Maior exportador da OPEP Arábia Saudita também manteve a produção perto de um recorde, segundo a pesquisa, uma vez que se reuniu sazonalmente maior demanda interna e visa a manutenção da quota de mercado, em vez de corte de abastecimento para impulsionar os preços.

Estes países não sei se ou quando o preço do petróleo acabará por se recuperar, mas o que sei é que eles precisam desesperadamente de dinheiro, a fim de manter suas economias sputtering indo. Muitos destes países já estão enfrentando crises econômicas significativas e reduzir substancialmente as receitas do petróleo neste momento definitivamente não ajuda as coisas.

Aqui na América do Norte, os custos de produção de petróleo tendem a ser maiores e, por isso, quando o preço do petróleo cai, tendemos a ver empresas desligar equipamentos. Mas quando os equipamentos se desligar, o que significa que os bons pagadores empregos são perdidos.

Durante os primeiros quatro meses de 2016, cerca de 35.000 empregos foram perdidos em empresas de energia do Texas. Globalmente, mais de 290.000 empregos de energia foram perdidos desde que o preço do petróleo começou a cair de volta em 2014.

E mesmo que não houvesse esperança de que as empresas de energia iria adicionar trabalhos como o preço do petróleo começou a se recuperar durante o segundo trimestre, descobriu-se que as perdas de emprego não parava de chegar ...

As empresas de energia continuou a cortar milhares de postos de trabalho durante o segundo trimestre, apesar de muitos executivos já estão expressando otimismo de que o crash do mercado de petróleo está terminando e um rebote na perfuração está em andamento.

Embora os chefes de Halliburton Co., Schlumberger Ltd. e outras empresas importantes prever os preços do petróleo mais elevados e um retorno aos campos de xisto nos EUA quando se discute os ganhos esta semana, as empresas e outros divulgado mais de 15.000 demissões da indústria.

Pessoalmente, tenho muito poucos membros da minha própria família alargada que vivem em áreas que são fortemente dependentes da indústria de energia, e três deles perderam seus empregos até agora este ano.

E estas são precisamente o tipo de bons pagadores empregos de classe média que não podemos dar ao luxo de perder. A fim de ter uma classe média próspera, você precisa de muitos empregos de classe média. Infelizmente, esses tipos de empregos estão indo embora, e da classe média nos Estados Unidos é sistematicamente morrendo.

Se o preço do petróleo continua indo inferior, que vai significar ainda mais perdas de postos de trabalho para a indústria de energia, e isso será uma péssima notícia para a economia dos EUA.

Além disso, muitas dessas empresas de energia estão recebendo em problemas de dívida muito graves. As taxas de inadimplência em dívida corporativa já são os mais altos que eles têm sido desde a última recessão como as empresas lutam para pagar suas contas. É claro que alguns deles já ter ido de barriga para cima, e isso levou as taxas de incumprimento na dívida corporativa para o nível mais alto desde a última crise financeira.

A um preço de 40 dólares por barril, a maioria das companhias de petróleo nos Estados Unidos não são rentáveis ​​a longo prazo. Quanto mais tempo o preço do petróleo permanece baixo neste bairro, mais empresas de energia veremos ir à falência. Neste ponto, é apenas um jogo de espera.

Além disso, é importante ter em mente que Wall Street é muito fortemente exposto a indústria de energia. Assim como as hipotecas subprime derrubado algumas instituições financeiras em 2008, por isso desta vez, é inevitável que a queda do petróleo vai reivindicar um bom número de vítimas também.

À medida que a economia global se desacelera, a demanda por petróleo diminuiu. E neste ponto, mesmo a economia EUA parece ser seriamente a abrandar. PIB EUA só cresceu em cerca de uma taxa de um por cento para o primeiro semestre de 2016, ea taxa de casa própria neste país acabou de bater o nível mais baixo já registrado.

Na mídia financeira mainstream, há um monte de falas esperançosas sobre uma reviravolta potencial para a indústria de energia, mas a maioria dos que falam parece ser apenas uma ilusão.

Para mim, a única coisa que poderia empurrar o preço do petróleo de volta para onde as companhias petrolíferas norte-americanas preciso que ele seja no curto prazo seria uma grande guerra no Oriente Médio. E é claro que é definitivamente sempre uma possibilidade, considerando que está a executar as coisas em Washington. Mas ausente isso, é difícil ver o preço do petróleo voltar a 70 ou 80 dólares por barril em breve.

Então isso significa que estamos propensos a ver mais perdas de emprego, mais inadimplência de dívida e moratórias, e mais instituições financeiras se meter em problemas devido à sua exposição imprudente ao setor de energia.

Os efeitos do colapso petro

FMI e o Banco Mundial movendo para evitar inadimplência por conta do petrolapso

 

FT 

28 janeiro de 2016

Funcionários do Fundo Monetário Internacional e do Banco Mundial estão indo para o Azerbaijão para discutir um possível pacote de empréstimo de US $ 4 bilhões de emergência em que corre o risco de se tornar o primeiro de uma série de resgates decorrentes do preço do petróleo caindo.

A visita a Baku, que segue uma crise cambial desencadeada pelo petrolapso, ocorre em meio a preocupação com as duas instituições globais sobre os produtores de mercados emergentes da Ásia central para a América Latina.

O fundo e o banco também têm vindo a acompanhar os acontecimentos em outros países produtores de petróleo, como o Brasil, que agora está atolando em sua pior recessão em mais de um século, e também Equador. A crise voltada para o petróleo na Venezuela tem ainda levantado a possibilidade de relações reparadas entre o fundo e Caracas, uma cidade corpo técnico do FMI visitou pela última vez mais de uma década atrás.

Azerbaijão depende do petróleo e do gás por 95 por cento das suas exportações e as consequências da sua fraqueza da moeda provocou uma série de protestos em todo o país chacoalhando o governo do presidente Ilham Aliyev.

Bancos de Wall Street criaram o Crash petro?

27 de jan de 2016

Preço de West Texas Intermediate Crude Oil antes e depois do Crash de 2008

Por Pam Martens e Russ Martens: 26 de janeiro de 2016

A partir de junho de 2008 para a profundidade do crash financeiro de Wall Street no início de 2009, US petróleo bruto doméstico perdeu 70 por cento do seu valor, passando de mais de $ 140 para baixo $ 40s. Mas então aconteceu uma coisa estranha. Apesar do crescimento da economia global fraca, óleo voltou para mais de $ 100 por 2011 e negociado entre US $ 80 e um pouco mais de $ 100 até junho de 2014. Desde então, ele caiu por 72 por cento - uma queda maior do que quando Wall Street estava desabando.

O gráfico de petróleo bruto tem a sensação distinta de um esquema de  pump and dump, uma técnica que Wall Street se transformou em uma forma de arte no passado. Pense sociedades limitadas ao preço de par em declarações do cliente como eles se desintegrou no preço no mundo real; fraudada investigação conducente à falência das dot.com e um estoque wipeout $ 4000000000000; e a titularização de resíduos tóxicos com notação AAA criar o colapso das hipotecas subprime que crateras do mercado imobiliário dos EUA, juntamente com as empresas centenárias em Wall Street.

Praticamente tudo que é feito em Wall Street é alguma variação de pump and dump. Aqui é por isso que estamos particularmente desconfiado da ação do preço do petróleo.

Os americanos sabem muito pouco sobre o que realmente estava acontecendo em Wall Street que leva até o acidente de 2008. Inquérito A Crise Financeira Comissão divulgou seu relatório final detalhado em janeiro de 2011. Mas até julho de 2013, o senador Sherrod Brown, Presidente da Subcomissão do Senado sobre Bancos e  Instituições Financeiras e da Defesa do Consumidor tinha sabido que os bancos de Wall Street tinham acumulado uma quantidade sem precedentes de petróleo bruto físico, metais e outros ativos de commodities no período que antecedeu o acidente. Isso veio como um choque completo para o Congresso, apesar de audiências intermináveis ​​que haviam sido detidos no acidente.

Em 23 de julho, 2013, senador Brown abriu uma audiência sobre esta perversão opaca de direito bancário, comparando bancos de Wall Street de hoje para as relações de confiança de Wall Street que tinham um domínio sobre o país no início de 1900. Senador Brown comentou:

"Tem havido pouca consciência pública ou de debate sobre a expansão maciça dos nossos maiores instituições financeiras em novas áreas da economia. Isso é em parte porque os reguladores, nossos reguladores, têm sido menos do que transparente sobre os fatos básicos, sobre sua filosofia de regulamentação, sobre os seus planos para o futuro em relação a estas entidades.

"A maioria das informações que temos foi adquirido por vasculhar declarações das empresas em documentos apresentados à SEC, reportagens e conversas diretas com a indústria. É também porque essas instituições são tão complexos, tão densa, tão opaco que eles são impossíveis de entender completamente. Os seis maiores holdings bancárias norte-americanas têm 14,420 filiais, apenas 19 dos quais são os bancos tradicionais.

"Suas atividades de commodities físicas não são de forma abrangente ou compreensivelmente relatado. Eles são muito profundamente dentro de várias subsidiárias, como a sua moeda e de commodities unidades de renda fixa, divisões Asset Management, e outras linhas de negócio. Suas atividades específicas não são transparentes. Elas não são sujeitas a transparência de qualquer forma. Eles são muitas vezes enterrado em documentos oficiais arcanos.

"Os contribuintes têm o direito de saber o que está acontecendo e ter uma palavra a dizer no nosso sistema financeiro, porque os contribuintes, como sabemos, são os únicos que serão feitas para resgatar esses mega-bancos mais uma vez, possivelmente como resultado de atividades que não estão relacionados à banca. "

As conclusões desta audição eram tão preocupante que Subcomissão Permanente do Senado os EUA em Investigações início a um inquérito em profundidade. A Subcomissão, então presidida pelo senador Carl Levin, realizou uma audiência de dois dias sobre o assunto em Novembro de 2014, que incluía um relatório de 400 páginas de resultados de arrepiar os cabelos.

De particular interesse foi os ativos de petróleo físicas de cair o queixo detida pela Morgan Stanley, uma instituição que a maioria das pessoas vistas como um banco de investimento consultoria sobre fusões e aquisições e uma corretora de varejo com mais de 15.000 corretores aconselhando as mães e pops e instituições em suas carteiras de investimento . Subcomissão de Levin revelou o seguinte sobre Morgan Stanley:

Morgan Stanley tinha comprado enormes explorações de petróleo físicos, incluindo a compra de TransMontaigne, que conseguiu quase 50 sites de petróleo nos Estados Unidos e Canadá. Ele também tinha uma participação majoritária na Heidmar, que "gestão de uma frota de 100 navios com entrega do petróleo a nível internacional." Morgan Stanley também de propriedade Olco Petróleo ", que misturados óleos, instalações de armazenamento patrocinados, e correu cerca de 200 postos de gasolina de varejo no Canadá."

O relatório levantou novas preocupações quanto à exatamente o Morgan Stanley tinha se transformou em com esta conclusão:

"Uma das principais atividades de petróleo físicas do Morgan Stanley foi para armazenar grandes quantidades de óleo em instalações localizadas nos Estados Unidos e no exterior. De acordo com o Morgan Stanley, na área de Nova York e Nova Jersey-Connecticut sozinho, em 2011, teve locações em instalações de armazenamento de petróleo com uma capacidade total de 8,2 milhões de barris, aumentando para 9,1 milhões de barris em 2012, e, em seguida, diminuindo para 7,7 milhões de barris em 2013. Morgan Stanley também tinha instalações de armazenagem na Europa e na Ásia. De acordo com o Federal Reserve, em 2012, Morgan Stanley realizou 'operando arrendamentos em mais de 100 campos de tanques de armazenamento de petróleo com 58 milhões de barris de capacidade de armazenamento a nível mundial. "

Deixe que afundar em por um momento. Com os instrumentos financeiros derivados e 58 milhões de barris de capacidade de armazenamento físico, ele pode não ser tão difícil de manipular o mercado de petróleo.

A Subcomissão tem em suas mãos  um memorando interno da Reserva Federal de 2011, que reconheceu que o Fed sabia o que um polvo industrial alastrando Morgan Stanley tinha-se tornado, embora o Fed havia concedido banco status de holding durante o crash de 2008 e injetou um total cumulativo de US $ 2 trilhões em empréstimos abaixo das taxas de mercado na Morgan Stanley para ajudá-la a sobreviver ao acidente. O memorando Fed disse que o Morgan Stanley "controla um" modelo verticalmente integrado "que mede a produção de petróleo bruto, a destilação, a armazenagem, o transporte terrestre e de água, e tanto a distribuição por grosso ea retalho."

De acordo com a conclusão da Subcomissão, Morgan Stanley ", utilizado suas instalações de armazenagem para construir estoques com milhões de barris de diferentes tipos de óleo."

Morgan Stanley não era o único mega-banco de Wall Street apontado no estudo. Entre suas inúmeras constatações de facto foram os seguintes:

"Incorrer em Nova sistêmica riscos. Devido a suas atividades de commodities físicas, Goldman, JPMorgan e Morgan Stanley incorridos aumento dos riscos de eventos financeiros, operacionais e catastróficos, enfrentou acusações de vantagens desleais de comércio, conflitos de interesse e manipulação de mercado, e intensificou os problemas com ser demasiado grande para gerir ou regular, introduzindo novos riscos sistémicos no sistema financeiro norte-americano.

"Usando limites de tamanho ineficaz. Salvaguardas prudenciais que limitam o tamanho das atividades de commodities físicas estão crivados de exclusões e aplicado de uma forma descoordenada, incoerente e ineficaz, permitindo JPMorgan, por exemplo, para armazenar mercadorias físicas com um valor de $ 17400000000 mercado - quase 12% do seu nível 1 Capital -., enquanto ao mesmo tempo o cálculo do valor das suas participações de commodities físicas mercado para fins do cumprimento do limite de Federal Reserve em apenas $ 6600000000 "

Em outra audiência em 15 de Janeiro, 2014, Norman Bay, o diretor do Escritório de Aplicação no Federal Energy Regulatory Commission (FERC), explicou como o aparelhamento dos mercados de commodities pode ser realizado:

"Um ponto fundamental necessária para a compreensão de muitos dos nossos casos de manipulação é que os mercados de energia físicos e financeiros estão interligados ... um manipulador pode usar comércios físicos (ou outras transações de energia que afetam os preços físicos) para mover os preços de uma forma que beneficia sua situação financeira global . Uma forma útil de olhar para manipulação é que a transação física é uma "ferramenta" que é usado para 'target' um preço físico ... O objetivo de usar a ferramenta para atingir um preço físico é para aumentar ou diminuir esse preço de uma forma que irá aumentar o valor de uma "posição beneficiando '(como um produto Transmissão de direito financeiro ou FTR nos mercados de energia, uma troca, um contrato de futuros, ou outro derivado).

"Aumentar o valor da posição beneficiando é o objetivo ou motivo do regime manipuladora. O manipulador pode perder dinheiro em seus comércios físicos, mas o esquema é rentável porque as posições financeiras são beneficiadas acima e além das perdas físicas. "

Wall Street mega-bancos são capazes de alavancar seus negócios de petróleo no mercado futuro por um fator de 95 a 1 ou superior. Normalmente, a margem de 5 por cento ou menos é exigido de grandes especuladores do petróleo nas principais bolsas de futuros de commodities. Se você sabe a direção dos preços, você pode fazer uma matança usando muito pouco do capital da sua própria empresa. E se você também possui as commodities físicas, você pode chamar-se um fide bona hedger e evitar regras destinadas a conter a negociação arriscada ou manipuladora.

Morgan Stanley reduziu aos ativos de petróleo e capacidade de armazenamento nos últimos anos. Exatamente como ainda há muito não é conhecido. Em um comunicado de imprensa 02 de novembro de 2015, o Morgan Stanley anunciou que tinha concluído a venda de sua unidade global Merchanting Óleo de sua divisão de Commodities de Castleton Commodities International LLC. Os termos financeiros não foram divulgados, no entanto, o Financial Times informou que seus ativos Heidmar não eram parte do acordo.

A Reserva Federal, a única autoridade reguladora nos Estados Unidos de holdings bancárias, tem conhecido desde pelo menos 2009, que os mega bancos de Wall Street estavam construindo posições maciços em commodities físicas. Foi nesse ano que 60 minutos revelou que a Morgan Stanley tinha a capacidade de armazenar e manter 20 milhões de barris de petróleo e Goldman Sachs tinha tomado participações em empresas que possuíam terminais de armazenamento de petróleo - enquanto analistas de petróleo das duas empresas fizeram declarações públicas de que o petróleo chegaria US $ 150 e US $ 200 por barril, respectivamente.

Agora que Morgan Stanley tem a vertente significativa exposição ao petróleo, seus analistas estão cantando uma música diferente. No início deste mês em 11 de janeiro, a Bloomberg News informou que o Morgan Stanley estava prevendo que "o petróleo é particularmente alavancada ao dólar" e poderia cair para US $ 20 ".

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