As elites estão em alerta privado sobre um crash
James Rickards
The Daily Reckoning
The Daily Reckoning
26 de julho de 2017
Muitos cidadãos diariamente assumem que poderosas elites financeiras globais operam a portas fechadas em conclaves secretos, como a cena de uma reunião do conselho do Specter no recente filme de James Bond.
Na verdade, o oposto é verdadeiro. A maior parte do que a elite de poder faz é escondida à vista em discursos, seminários, webcasts e trabalhos técnicos. Estes são facilmente acessíveis a partir de sites institucionais e canais de mídia.
É verdade que as reuniões privadas ocorrem à margem de Davos, a reunião anual do FMI e as cúpulas do G-20 do tipo acabou de concluir. Mas os resultados mesmo dessas reuniões secretas normalmente são anunciados ou vazados ou podem ser inferidos razoavelmente com base na coordenação política subseqüente.
O que as elites contam não é segredo, mas falta de proficiência pela mídia.
As elites se comunicam com um estilo intencionalmente aborrecido com muito jargão técnico e publicam em canais que os não especialistas nunca ouviram falar e são improváveis de encontrar. Com efeito, as elites se comunicam entre si em seu próprio idioma e esperam que ninguém mais perceba.
Ainda assim, há algumas exceções. Mohamed A. El-Erian é um membro de boa fé da elite de poder global (um ex-diretor adjunto do FMI e presidente da Harvard Management Co.). No entanto, ele escreve em um estilo bastante acessível no popular site da Bloomberg. Quando El-Erian fala, todos devemos ouvir.
Em um artigo recente, ele suscita sérias dúvidas sobre a sustentabilidade do mercado otimista em ações devido à redução da liquidez resultante do aperto simultâneo de políticas pelo Fed, o Banco Central Europeu (BCE) e o Banco da Inglaterra.
Ele diz que as ações aumentaram em um mar de liquidez e podem falhar quando essa liquidez é removida. Este é um aviso para outras elites, mas também é um aviso para você.
Mas não é apenas El-Erian quem está soando o alarme ...
Você ouviu a expressão "o grande dinheiro". Esta é uma referência para os investidores maiores e mais conectados da Terra. Alguns são indivíduos mega-ricos e alguns são grandes bancos e investidores institucionais com uma densa rede de contatos e informações privilegiadas.
No topo da cadeia alimentar quando se trata de dinheiro grande, estão os fundos de riqueza soberanos. Estes são fundos patrocinados por nações principalmente ricas para investir as reservas de um país de recursos comerciais ou naturais em ações, títulos, private equity e hedge funds.
Como resultado, os gestores de fundos soberanos possuem as melhores redes de informação de qualquer investidor. O diretor de investimento de um fundo de riqueza soberano pode pegar o telefone e falar com o CEO de qualquer corporação principal, fundo de private equity ou fundo de hedge no mundo.
Entre os fundos soberanos, o Governo da Singapore Investment Corp. (GIC) é um dos maiores, com mais de US $ 354 bilhões em ativos. Então, o que o chefe do GIC diz sobre os mercados hoje?
Lim Chow Kiat, CEO da GIC, adverte que "as avaliações estão esticadas, a incerteza política é alta" e os investidores estão sendo muito complacentes.
O GIC aloca 40% de seus ativos para títulos em dinheiro ou altamente liquidos e apenas 27% de seus ativos para ações de economia desenvolvidas.
Enquanto isso, o típico investidor de pequeno porte americano provavelmente tem 60% ou mais de seus 401 (k) em ações de economia desenvolvida, principalmente EUA
Mas pode ser hora de os investidores diários ouvirem muito dinheiro. Eles são os únicos que vêem acidentes financeiros em primeiro lugar.
A conclusão é que uma crise financeira certamente está chegando. No meu último livro "The Road to Ruin", eu uso 2018 como uma data-alvo principalmente porque as duas crises sistêmicas anteriores, 1998 e 2008, ficaram a 10 anos de distância. Eu estendi a linha de tempo 10 anos para o futuro da crise de 2008 para manter o tempo de 10 anos, e é assim que eu cheguei em 2018.
No entanto, faço questão de dizer que a data exata não tem importância. O que é mais importante é que a crise está chegando eo momento de se preparar agora. Pode acontecer em 2018, 2019, ou pode acontecer amanhã. As condições para o colapso estão todas em vigor.
É simplesmente uma questão de catalisador certo e uma série de fatores no estado crítico. Gatilhos provavelmente podem incluir uma grande falha bancária, uma falha na entrega de ouro físico, uma guerra, um desastre natural, um ataque cibercutório e muitos outros eventos.
O próprio disparador realmente não importa. O tempo exato não interessa. O que importa é que a crise é inevitável e chegando mais cedo e não mais tarde, na minha opinião. É por isso que os investidores precisam se preparar com antecedência.
A nova crise terá uma escala sem precedentes. Isso ocorre porque o próprio sistema é de escala e interconexão sem precedentes. Os mercados de capitais e as economias são sistemas complexos. O colapso em sistemas complexos é uma função exponencial de escala sistêmica.
Em sistemas dinâmicos complexos que atingem o estado crítico, o evento mais catastrófico que pode ocorrer é uma função exponencial de escala.
Isso significa que, se você duplicar o sistema, não dobra o risco; Você aumenta em um fator de cinco ou 10.
Uma vez que aumentamos amplamente a escala do sistema financeiro desde 2008, com bancos maiores, maior concentração de ativos bancários em menos instituições, posições maiores em derivativos e mais de US $ 70 trilhões de novas dívidas, devemos esperar que a próxima crise seja muito pior do que o último.
Por estas razões, a próxima crise terá uma escala e um dano sem precedentes.
O único balanço limpo e fonte de liquidez deixada no mundo será o Fundo Monetário Internacional, que pode fazer uma emissão de emergência de Direitos de Saque Especiais, que você pode pensar como dinheiro mundial.
Os países ao redor do mundo estão adquirindo ouro a uma taxa acelerada para diversificar suas posições de reserva. Esta tendência, combinada com as enormes reservas detidos pelos EUA, Eurozone e o FMI, equivale a um padrão ouro sombrio.
Ao nível do investidor individual, os perdedores cairão em dois grupos quando a próxima crise for atingida ...
Os primeiros são aqueles que possuem riqueza em formato digital, como ações, títulos, fundos do mercado monetário e contas bancárias. Esse tipo de riqueza é o mais fácil de congelar em um pânico. Você não poderá acessar esta riqueza, exceto talvez em quantidades muito baixas para o gás e mantimentos, no próximo pânico. A solução é ter ativos rígidos fora do sistema digital, como ouro, prata, arte, terra e private equity, onde você confia em contratos escritos e não em registros digitais.
O segundo grupo são aqueles que dependem de retornos de renda fixa, como seguro de vida, anuidades, contas de aposentadoria, segurança social e juros bancários. Esses fluxos de renda provavelmente perderão valor, já que os governos terão que recorrer à inflação para lidar com a esmagadora montanha de dívida que colapsa sobre eles.
A solução para isso é alocar 10% de seus ativos investidos em ouro ou prata física. Esse será o seu seguro quando chegar a hora.
Enquanto isso, a procura de espaço seguro para saltear em grandes centros financeiros como Londres e Frankfurt está em alta. Existem muitas caixas de depósito bancário nessas cidades, mas os investidores estão insistindo em cofres não bancários porque os investidores entendem que os bancos não podem ser confiáveis em um pânico. Como resultado, os proprietários de cofres não bancários não podem construí-los com rapidez suficiente.
Este é um indicador que revela três fatos importantes. O primeiro é que os investidores sentem que um pânico pode estar próximo e a hora de agir é agora. O segundo é que os investidores não confiam nos bancos. E o terceiro é que os investidores estão comprando ouro para se proteger, pois é o principal tangível que as pessoas colocam em suas abóbadas privadas. Não espere até o pânico atingir para garantir o seu ouro e faça arranjos para armazenamento seguro.
A hora de agir é agora.
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