Sistemas em colapso

É assim que os sistemas colapsam

Charles Hugh Smith
OfTwoMinds blog

1 de junho de 2020

Inundar o sistema financeiro com “dinheiro grátis” apenas restaura a ilusão de estabilidade

Atualizei meu gráfico How Systems Collapse de 2018 com uma linha "estamos aqui" para indicar nossa atual posição precária logo antes da cascata:

Para aqueles que argumentam que não estamos nem perto do colapso, considere que mais de 20% do dinheiro de US $ 2 trilhões do Federal Reserve foi diretamente para os bolsos dos bilionários da América: US $ 434 bilhões pelas últimas estimativas, enquanto a maioria do restante foi investida os bolsos dos 10% principais que possuem todos os ativos que o Fed está aumentando, enquanto milhões de famílias estão preocupadas em se alimentar: (bilionários americanos ficaram 434 bilhões de dólares mais ricos durante a pandemia).

No sistema americano, a solução para a desigualdade crescente e desestabilizadora é ... aumentar a desigualdade para novas alturas. Não é de admirar que não haja meio termo político, social ou financeiro, e a desordem social é tão facilmente inflamada. Restam poucos loops de feedback em nosso sistema frágil; os ricos ficam mais ricos e, em vez de restaurar algum equilíbrio, nosso sistema político fortalece ainda mais as elites financeiras parasitas e predatórias. Os ricos e politicamente poderosos são um grupo, compartilhando o controle de instituições públicas e privadas.

Uma maneira de entender o "meio termo" é que o meio termo atua como um amortecedor entre extremos sistêmicos. Os principais conceitos aqui são estabilidade e buffers. Embora os sistemas complexos nunca sejam estáticos, mas possam ser estáveis, isto é, eles diminuem e fluem dentro de estados relativamente estáveis ​​suportados por buffers.

Os amortecedores sociais, políticos e econômicos dos Estados Unidos foram diminuídos por extremos e excessos, mas ninguém notou ou se importou: o credo reinante dos Estados Unidos é: vale tudo, os vencedores levam tudo.

Nos sistemas, esse fluxo e refluxo da volatilidade de baixo nível gera estabilidade e adaptação. Nos sistemas naturais, os ciclos de feedback entre o clima, o ambiente e as espécies vegetais / animais mantêm o ecossistema em um estado de equilíbrio dinâmico. Condições climáticas ideais podem desencadear um aumento na população de insetos, por exemplo, o que permite um aumento nas populações de predadores de insetos (peixes, pássaros, sapos etc.), o que aumenta o consumo dos insetos e reduz o impacto das espécies mais altas. população de insetos.

Se o rio corre baixo, a população humana depende de poços para reservas de água. Em boas colheitas, o grão é reservado para colheitas magras; os poços e armazéns de grãos são amortecedores que podem ser retirados para restaurar a estabilidade de um sistema estressado.

Os amortecedores são em grande parte invisíveis e de pouco interesse comum em tempos de abundância. Quando a água e o grão são bem supridos, quem se importa se as lojas estragarem e a água do poço tiver um gosto ruim?

Um sistema com buffers finos e poucos loops de feedback parece robusto na superfície, mas é altamente vulnerável ao colapso. Em nosso exemplo, a primeira colheita magra e o baixo fluxo de água drenam completamente as reservas, e o segundo ano de seca desencadeia um colapso do sistema.

Em nosso complexo sistema socioeconômico, os amortecedores são em grande parte invisíveis. Como regra geral, "dinheiro" (moeda criada por bancos centrais e bancos privados quando um empréstimo é emitido) é nosso buffer para todos os fins: se algo se torna escasso e ameaça o sistema, imprimimos / tomamos emprestado mais "dinheiro" que é distribuído para comprar o que for necessário.

Mas "dinheiro" é um buffer ilusório. Se o poço secar, nenhuma quantia de dinheiro restaurará a água subterrânea. Se a pesca tiver caído devido à sobrepesca, nenhuma quantidade de moeda emitida pelo Federal Reserve restaurará a pesca. Em outras palavras, o mundo natural fornece limites rígidos que o dinheiro só pode consertar se buffers estiverem disponíveis para compra.

O “dinheiro” é ele próprio um sistema, um sistema com amortecedores financeiros, amortecedores que foram consumidos pelos excessos especulativos do setor privado e pela repressão financeira dos bancos centrais. Esses buffers são em grande parte invisíveis; poucos sabem o que está acontecendo nos mercados globais de liquidez, por exemplo. No entanto, quando a liquidez seca, por qualquer motivo, os mercados ficam sem oferta e os preços dos ativos entram em queda livre.

Inundar o sistema financeiro com "dinheiro grátis" apenas restaura a ilusão de estabilidade. Conforme observado no meu diagrama, restaurar e manter uma estabilidade aparente afina os buffers a ponto de fragilidade perigosa.

Quando os buffers são escassos em papel, uma crise que seria superada com facilidade no passado desencadeia o colapso de todo o sistema. Todo mundo que baseava sua fé no sistema em sua estabilidade superficial fica impressionado com a rapidez do colapso, pois como um sistema tão vasto e aparentemente robusto pode implodir com tão pouco aviso?

Os amortecedores do sistema financeiro estão diminuindo há 20 longos anos, mas ninguém parece se importar. A qualidade do risco, da dívida, dos tomadores de empréstimos e das apostas especulativas diminuiu, mas a fé no “Fed put” - que o Federal Reserve pode consertar tudo e qualquer coisa imprimindo trilhões sem fim - é quase religiosa: poucos duvidam do poder ilimitado do Máquinas de impressão de moeda do Fed para superar rapidamente qualquer crise.

É assim que os sistemas entram em colapso: a fé equivocada na superfície visível da abundância gera complacência e confiança fatais, e a fragilidade dos amortecedores passa despercebida.

Pouco antes do colapso, a moeda do banco central é superabundante, mas a estabilidade sistêmica é quase nula e todos os amortecedores são escassos: os trilhões de dólares do Fed criam uma ilusão de segurança, como se tudo que precisasse fazer para restaurar o meio perdido ground and buffers é entregar a camarilha mais parasitária e predatória da América outros US $ 434 bilhões em riqueza no mercado de ações.

Fazer mais do que desestabilizou o sistema na crença de que novos extremos de alguma forma restaurarão o equilíbrio é simplesmente remar mais rápido à medida que avançamos em direção à cascata de colapso sistêmico.