28 de junho de 2016

As previsões económicas para o verão de 2016:

Terça-feira, 28 junho, 2016 


Oso Landslide, Washington

 

By: David Haggith

Brexit - a segunda grande deslizamento de terra no Ano do Epocalypse - tem banqueiros de todo o mundo lutando para pegar e sustentar suas fachadas desintegrado esta semana. Esta é mais uma sacudida no colapso da economia global em desenvolvimento que eu previa para 2016.
O chão de uma nação inteira só caiu vários pés. Réplicas de uma queda desse tamanho será sentida com frequência durante todo o verão e até certo ponto para os próximos anos.
Como eu disse antes, os políticos dos EUA vai encontrá-lo cada vez mais difícil este ano para manter escorar a economia dos EUA até o final do ciclo eleitoral. Este colapso acabou de fazer as coisas muito piores para eles. Brexits, Grexits e outras saídas, padrões de petróleo, deterioração trabalho, mal-estar de fabricação e uma série de outros problemas do tamanho do planeta estão se acumulando tão rápido que ele se tornará quase impossível para manter o colapso muito mais tempo como problemas globais pressione sobre os EUA e outras nações.
Nações inteiras agora estão fazendo por saídas
Perto do início de 2016, descrevi as forças anti-establishment que foram moldando-se para definir o próximo ano eo impacto dessas forças nacionalmente divisivos teria sobre o sistema bancário do mundo este ano:
Os recursos de todas as nações e os respectivos bancos centrais são muito esgotados para lidar com uma ruptura tão grande da economia global, como vimos em 2008. No entanto, este está aparecendo que poderia ser muito maior porque ele está desenvolvendo em todo o mundo simultaneamente . A capacidade das nações e seus bancos é totalmente ocupada por enormes dívidas nacionais monstruosas e balanços que incharam além de qualquer coisa que ninguém teria imaginado uma década atrás.
Ao mesmo tempo, as pessoas de todas as nações estão fatigados de anos de audição sobre recessão. Nas nações com Grécia  isto é verdade em um nível que já é explosivo. Se uma recessão como a Grande Recessão acontece agora, ele vai esgotar todas as esperanças por causa de toda a conversa de recuperação que se provou falsa após a última recessão. Eles escalaram a montanha - ou tentou - apenas para encontrar-se abalado para o fundo novamente. Quem tem fé nos bancos centrais para salvar a economia neste momento em que todos os seus planos para salvar-lo a partir do último período de recessão explodiu em seus rostos?
Raiva, ainda que tardia, é mostrando-se em eleições nos EUA esta rodada na forma de um movimento em ambas as partes de distância do establisment. Quem acredita, no entanto, que os funcionários recém-eleitos poderiam encontrar uma solução uma vez que os bancos centrais são comprovados para falharam? Em se afastando do estabelecimento, os democratas estão se movendo mais para a esquerda e os republicanos mais à direita. Há pouca probabilidade de um acordo sobre uma solução, especialmente uma profunda o suficiente para endireitar o mundo inteiro. ( "Semana inferno para a Economia Global")
Mais tarde, em maio, concentrei-me sobre as tensões de imigração que foram ampliando o descontentamento anti-establishment na Europa e aqui em casa:
Nós não sabemos o que vai acontecer com um Brexit ou se uma Grexit vai elevar sua cabeça feia de novo ou se as tensões de imigração vai combustão espontânea na Europa ... mas eu acho que a frigideira certamente será escaldante deste verão para cozinhar até o último dos carne valentão do mercado para os ursos de banquetear-se.
Os touros do mercado cada vez mais escassos são gado Walking Dead graças à economia de zumbis. ( "Zombie Economia Logo a ter o seu Epocalypse Zombie")
Em outras palavras, eu não apostaria naquela época sobre o que exatamente separatista nacional que aconteceria pela primeira vez na UE, mas foi certas tensões nacionais iria calor até onde a Europa começou a cair aos pedaços este Verão, em particular sobre as tensões de imigração. O caindo aos pedaços começou na hora certa. Nem sempre se pode ver o que seção de terra dará lugar primeiro, mas certamente pode ver que tantas peças estão prontos para dar forma que o colapso é certo e iminente.

Os bancos e os banqueiros estão tremendo em todo o mundo
Para resumir onde estamos agora agora, eu vou voltar para o ex-presidente do Fed Allan Greenspan, que disse que o evento Brexit "é apenas a ponta do iceberg" para os problemas da Europa. Quando perguntado o que ele queria dizer com aquilo, ele respondeu com o seguinte:
Este é o pior período Lembro-me desde que eu estive no serviço público. Não há nada como ele, incluindo a crise - lembre-se 19 de outubro de 1987, quando o Dow caiu por um valor recorde de 23 por cento? Que eu pensei que era o fundo de todos os problemas potenciais. Isto tem um efeito corrosivo que não se vai longe ....
Este problema que está causando o problema britânico é muito mais generalizada. Fundamentalmente, o que estamos vendo é uma desaceleração maciça na taxa de real dos rendimentos em todo o espectro Europeia .... rendimentos reais não vão a lugar algum, e que está criando um sério problema político, que não é fácil de resolver ....
Eu acho que o euro é o problema imediato ... Há esse movimento todo em direção a integração política europeia .... A área do euro foi um grande passo nessa direção, e está falhando. A Grécia é um problema sério real. Ele não vai continuar no euro muito mais tempo, independentemente do que está acontecendo atualmente. (CNBC)
Embora Greenspan foi um dos arquitetos distraídos da Grande Recessão com suas políticas dívida de expansão raivosos, eu citá-lo porque ele está falando contra o seu próprio longa data viés centrista quando afirma que Grexit é determinada por suas próprias razões e que o euro "está a falhar."
Em outras palavras, se mesmo Greenspan diz que a Europa está caindo aos pedaços eo euro "está a falir", ele deve ser ruim. Ele é um centrista dizendo que o centro não está segurando. Não é a natureza de um banqueiro central - mesmo um ex-um - para ser alarmista dizendo uma zona inteira econômica dirigida por seus companheiros, que ele tenha aplaudido, agora está entrando em colapso no caos.

Don Quijones, um editor de Lobo Street, acrescenta uma nota para observações francas de Greenspan:
Outro grave problema (em que Greenspan foi um pouco menos no prelo) é crescentes fileiras da Europa de escassamente capitalizados, bad-empréstimo atormentado, os bancos fortemente alavancadas, zumbis. Foram eles cujas ações despencaram mais [na sexta-feira] ....
Os profetas do Projeto Medo colheram o que tinha semeado, como carnificina financeira se espalhar em todos os mercados globais a notícia de que uma pequena maioria dos eleitores britânicos haviam feito o impensável por afogamento o doomsaying implacável e votação para deixar a União Europeia. A libra esterlina mergulhou 8% em relação ao dólar, para US $ 1,37, seu nível mais baixo em três décadas. O euro caiu 1,93%, em si, um enorme de um dia jogada por uma moeda importante. stocks Reino Unido rendeu mais de 3% do seu valor. Mas isso não foi nada comparado ao caos desencadeado em outras bolsas europeias ....
Na Espanha e na Itália: o IBEX 35 caiu 12,3% e o FTSE MIB 12,5%. Foi o seu pior dia no registro. A economia do Reino Unido pode ser dentro para um passeio infernal acidentado nos próximos meses e anos, mas o fato de que FTSE 100 de Londres era menos pior mercado de ações realização da Europa neste dia de todos os dias sugere que maiores riscos financeiros da Europa, provavelmente, estão em outro lugar. E que está na terra do euro, em particular sobre seu flanco sul ....
As ações da maior banco da Itália (e instituição sistemicamente importante global), Unicredit, deslizou mais de 23% na sexta-feira. Eles estão abaixo de 59% desde janeiro. O estoque de Banco Populare, quinto maior banco da Itália, também perdeu 23% na sexta-feira e é para baixo mais de 80% desde o início deste ano. A quarta maior instituição, a perpetuamente falhando Monte dei Paschi di Siena, cuja deficitárias derivados apostas foram feitas sob o relógio de Mario Draghi como Bank of governador da Itália, caiu de 16,5%. (Wolf Street)
os bancos da Espanha sofreu tão mal como a Itália de, com as ações Bankia perder 20% do seu valor. o maior banco da Espanha, Santander, que já sofrem pesadas perdas em suas operações no Brasil, também perdeu 20% do seu valor durante a noite, assim como um terceiro banco de mega na Espanha, Sabadell. Esperar para ver mais importantes resgates bancários na Europa.
No Reino Unido, as ações da Barclay mergulharam 20,5%. HSBC caiu 9%, e do Royal Bank of Scotland caiu de um penhasco, levando uma surra de 27,5%.
Mood nos restaurantes e cafés no centro bancário do arranha-céus de Canary Wharf, o lar de JPMorgan, Citi, HSBC e Barclays, estava sóbrio e contemplativo, com os temores de segurança de emprego subindo para níveis não vistos desde a crise financeira de 2008. Grandes bancos de investimento já avisaram que poderiam mover milhares de empregos em outros lugares, se a Grã-Bretanha opta para fora da UE, enquanto o Banco Central Europeu sinalizou que poderia forçar negociação euro fora de Londres, o maior mercado cambial do mundo ....
"Nós vamos ter um acidente e grandes demissões", um banqueiro de investimentos sênior em um banco EUA disse à Reuters ....
"Esta é a maior votação na minha vida. Quarta-feira negra eo impacto do Lehman Brothers em colapso - estes outros grandes eventos nem sequer comparar-se em magnitude para isso ", disse Mark Boleat, Chairman da Cidade do Comitê de Política e Recursos de Londres .... "Estamos apenas começando a pensar com o que terá que acontecer legalmente e é enorme, absolutamente enorme ...".
"A vitória de licença [vitória de Brexit] entregou um dos maiores choques de todos os tempos do mercado ... O pânico não pode ser uma palavra muito forte," Joe Rundle, diretor de operações na ETX Capital disse. (Newsmax)

Banqueiros estão tremendo em suas limícolas de quadril como eles se reúnem em um pântano cheio de jacarés.

Como banqueiros individuais lamentou o que eles vêem como um choque de esmagamento, os bancos centrais correram para salvamentos de emergência. O Banco da Inglaterra ofereceu um quarto de trilhão de libras além de acesso substancial a moedas estrangeiras, prometendo medidas adicionais, conforme necessário. O Federal Reserve dos Estados Unidos assegurou ao mundo inteiro que estava junto para complementar liquidez através das suas linhas de swap com os mercados de financiamento globais. O BCE disse que iria fornecer liquidez adicional para proteger a estabilidade do euro, e do Banco Popular da China assegurou outras nações que iria manter um yuan estável (embora na segunda-feira, a China enfraqueceu o yuan por sua mais uma vez que o grande sell-off em agosto passado). Mesmo neutra Suíça correu para o resgate.
Em uma rara jogada de um grande banco central, o Banco Nacional da Suíça intervieram abertamente nos mercados de câmbio para enfraquecer o franco porto-seguro, prometendo fazer ainda mais, se necessário. (Newsmax)

O Epocalypse é aqui
Seattle_-_House_damaged_in_Perkins_Lane_landslide,_1954
Temos agora entrou em um período mundial de salvamentos amontoando-se contra a traseira de resgates anteriores e tentativa de recuperação que vêm na parte de trás da recuperação já falhou. Por quê? Porque é tudo a mesma coisa grande recessão, e como eu tenho mantido desde que comecei este blog há vários anos a "recuperação" não é senão um suporte sob a barriga monstruosa da Grande Recessão. Que propriamente eu disse que iria falir este ano, e gostaríamos de deslizar para o abismo de um apocalipse econômico em uma série de mergulhos solavancos e corridas.

Como citei David Stockman em um artigo anterior,

Finalmente a tirania da elite financeira global tem sido acusada bom e duro. Você pode contar com eles para tentar outra campanha choque e pavor banco central base para deter e reverter a atual sell-off, mas não será credível, sustentável ou talvez até mesmo possível ....
Os bancos centrais e os seus compatriotas ... tem bem e verdadeiramente sobre-jogado sua mão. Eles criaram um tecido de mentiras financeiras; uma afronta às próprias leis do mercado, o dinheiro sadio e prosperidade capitalista .... Portanto, vai haver retorno, clawback e deflação traumática das bolhas. Abundância de que, tanto quanto os olhos podem ver ....
Quando eu digo "o Epocalypse está aqui" ou "o fim está aqui", eu não quero dizer que estamos agora no último perna para baixo ou que não haverá estabilização ou nenhuma manifestação - que a sua acabado. Heck, os banqueiros centrais não vão desistir do show tão facilmente, e este é um ano eleitoral nos EUA, onde eles podem esperar assistência totalmente subserviente dos políticos estabelecimento em ambos os lados do Congresso. A maioria dos políticos eleitos deploram claramente a possibilidade de que Donald Trump não só poderia ser provado certo sobre o colapso econômico, mas poderia ser içado para um sucesso grande o suficiente para dar-lhe um mandato político para rasgar o establishment apart em 2017!
O que quero dizer quando afirmam que "o fim está aqui" é que esta é mais uma enorme sacudida, como vimos em janeiro, que é uma parte do fim. Estamos, em outras palavras, passando através da extremidade. Eu tenho reiteradamente afirmado a Epocalypse terá, pelo menos, um ano e meio para encontrar sua parte inferior; por isso está longe de terminar. Este é apenas o começo do fim.
Cada um desses solavancos faz enormes prejuízos para a economia global, enfraquece os bancos e os bancos centrais e outras corporações de maneira substancial, e nos leva mais para o Epocalypse. Esta é uma enorme para um tal grau que o seu prejuízo para o estabelecimento só serão descobertos ao longo de um período de semanas ou meses mais prováveis. Ao longo do caminho, nós também temos solavancos menores, como vimos quando citei Dennis Gartman como tendo dito há um mês:
Os touros e os ursos coçando a cabeça e se perguntando em voz alta: "O que diabos aconteceu?" ... Ontem foi o nosso pior dia do ano até agora, como o que estávamos longo de caiu e aquilo que nós curta de fechado inalterada .... Ontem foi um desastre que queremos deixar para trás. (Hedge Zero)
Por "Epocalypse" Quero dizer um colapso econômico na escala de coisas preditas no Apocalipse (ou seja, na mesma escala como desastres biblicamente profetizados no Livro do Apocalipse). O "Epocalypse" é o meu nome para a nossa segunda e mais profundo mergulho no ventre da Grande Recessão - uma queda tão grande que fará com que o primeiro olhar queda como se fosse apenas um ensaio para o show real.
Estou certo de que muitos touros que estavam muito tempo em Brexit estão sentindo o cheiro da frigideira no calor do verão agora como eles tentam recuperar de posições temerário longos. Essas foram apenas os primeiros que não ouvem, e eles só perderam mais de dois trilhões de dólares. O preço de continuar a apostar no touro vai piorar cada vez que algo atinge. Você vai cheirar muito touro mais churrasco este verão ... e mais além:
Alguns grandes bancos que já foram realçados provavelmente irá falhar nos próximos meses, porque Brexit acrescentou mais estresse do que eles podem absorver. Isso provavelmente vai significar mais ajuda, mas a população não está inclinado a aceitar mais resgates, de modo que vai significar distúrbios mais civil, se resgates acontecer.
As economias nacionais que já estavam em ruínas, como a Grécia, Brasil, Itália, Espanha e França, vai cair mais rápido. Como resultado, outras partes da zona do euro provavelmente vai quebrar como icebergs no calor do verão. Eles não podem anunciar a sua ruptura com a UE neste verão, mas você vai ver grandes rachaduras formar em torno de sua circunferência.
Áreas de fraqueza econômica marginal irá desenvolver linhas de falhas visíveis e experimentar tremores graves. Em os EUA, que incluiria solavancos a empregos e salários, mais queda no PIB, aumentando a agitação social, aumentando o colapso da empresa.
No meio do que provavelmente haverá períodos de calma criado por enormes infusões de bancos centrais. Você verá bancos centrais inventar novos truques que, mesmo que eles não sabiam que poderia vir com ... fora de desespero para salvar os seus "recuperações". Esses redemoinhos de calma que são executados como contra-correntes para o fluxo principal de eventos podem enganar alguns otimistas rosado de olhos em pensar a terra se estabilizou, mas não tem e não vai, e aqueles enganou será ferido, assim como muitos foram maciçamente ferido por esta sacudida. Assim que você acha que a terra é constante, a próxima nação cairá.
A calma entre janeiro e Brexit foi maior do que eu esperava entre as pernas para baixo, e o rali intervencionista em  espera foi duas vezes maior do que eu imaginava, mas este é um ano eleitoral. Independentemente da pausa prolongada, colapso econômico mundial continua ao longo das linhas de falhas onde eu indicou que e no ano em que eu disse coisas que todos se separam, ea escala de Brexit é tão grande como eu disse que cada etapa da nossa viagem ao Epocalypse será.
A viagem para o nosso declínio tem agora retornado. Cada parte que dá lugar faz com que todas as outras partes mais fracos e seu próprio colapso mais certo e mais iminente. Vai ser um verão cheio com tremores secundários.
Você não pode parar este colapso, nem se pode falar-lo em acontecendo com a negatividade também. Ela vai acontecer, porque tem de acontecer. Tem inevitabilidade tudo sobre ele. estruturas econômicas que nunca deveria ter sido criados em primeiro lugar estão dando lugar, no que se tornará falha estrutural total. Eles estão dando lugar por causa de seu próprio projeto falho:
Você não pode criar montanhas de duradouro riqueza por esculpir cavernas de dívida abaixo deles.
Você não pode criar economias estáveis, concentrando todos os benefícios que os industriais ricos e esperando que vai pingar para baixo para criar uma demanda mais tarde.
Você não pode esgotar o tesouro de seu país com guerras intermináveis ​​ao redor do mundo, colocando as guerras do orçamento e sedutora-se a pensar que significa que havia nenhum custo para sua própria grandeza.
Você não pode empinar pessoas de culturas divergentes junto aos milhões sem criar enormes custos sociais que se tornam custos económicos.
Você não pode salvar os banqueiros ricos sem criar perigo moral que os estimule a repetir seus pecados.
Você não pode gerenciar centralmente as economias de uma forma que beneficie a periferia.
Minha lista poderia ser maior. O terremoto aconteceu. Os abalos virá. E depois há o outono, o tempo chamado de "queda" porque muitas coisas vão.

O que acontece com a UE, como resultado da Epocalypse?
Esta última parte é uma perspectiva de mais longo prazo do que apenas 2016, e é adicionado como uma reflexão tardia. Em vez de afrouxar seus laços para tornar-se mais democrática e menos centralizada, a fim de manter estados insatisfeitos de puxar para fora, eu acho que Estados mais poderosos da UE anseiam poder o suficiente para que eles escolheriam a cerrar fileiras e aperte o seu acordo para o poder mais altamente centralizado, permitindo aqueles estados que exigem autoridade mais localizada cair. Apertando o aperto é certamente a abordagem Alemanha escolheu quando a Grécia considerou sair. Parece ser a maneira alemão.
Se outros estados começam a seguir o exemplo da Grã-Bretanha, a UE pode consolidar em um, mais super-Estado europeu coeso menor, o que pode esperar dominar as nações que puxam para fora. Digo isso porque a Alemanha ea França têm um intenso aperto de longa data sobre o poder que já domina a UE. Eles também compartilham uma história franco-germânica que podem incliná-los a acreditar que podem agregar poder em torno de si, e aqueles que estão buscando fundamentalmente maior poder centralizado não se tornar mais democrática só para que o centro de uma empresa maior pode segurar.

A fragmentação de nações de distância do centro tornaria mais fácil para os centristas que permanecem para apertar seu aperto em resposta a criar um estado que tem menos amplitude, mas mais intensidade. Merkel, certamente, não parece inclinado a afrouxar as rédeas que ela detém.

- David Haggith
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