Este é exatamente o tipo de comportamento que você esperaria durante uma implosão no mercado de ações ...
Se um médico lhe disser que o estado de seu paciente está balançando para cima e para baixo descontroladamente, isso é um bom sinal ou um mau sinal? Claro que a resposta para essa pergunta é bastante óbvia.
E se um médico lhe disser que a condição de seu paciente é “estável”, isso é um bom sinal ou um mau sinal? Assim como no mundo da medicina, a instabilidade não é algo que é desejável em Wall Street, e no momento estamos testemunhando uma volatilidade extrema quase que diariamente. Na quinta-feira, o Dow já havia caído várias centenas de pontos quando saí para fazer compras com minha esposa e, no ponto mais baixo do dia, havia caído 611 pontos. Mas então um “milagre aconteceu” e o Dow terminou o dia com um aumento de 260 pontos. Como eu detalhei ontem, este é precisamente o tipo de comportamento que você esperaria durante um mercado de urso caótico.
Como a Fox Business observou, os comícios do mercado de urso são tipicamente “rápidos, rápidos e geralmente curtos”. Eu percebi que o impulso de quarta-feira seria transferido para a parte inicial da quinta-feira, então fiquei surpreso quando o Dow caiu tanto quanto nos aproximamos do meio do dia. Mas então por volta das 14h assistimos a um extraordinário aumento do mercado ...
O índice Dow Jones Industrial Average registrou uma oscilação de 865 pontos em menos de duas horas. O índice blue-chip tinha caído no meio da tarde mais de 500 pontos para reduzir os ganhos da sessão anterior pela metade, antes que os caçadores de pechinchas e a cobertura de curto prazo transformassem um grande declínio em um ganho modesto.
Um balanço de 865 pontos em menos de duas horas não é "normal".
Na verdade, é tão longe de ser "normal" quanto possível.
Vamos falar sobre cobertura curta por um momento. Durante grandes desacelerações do mercado, os especuladores muitas vezes tentam ganhar muito dinheiro muito rapidamente ao comprar ações. Mas se o impulso mudar de repente, esses vendedores a descoberto podem ser apanhados com as calças para baixo e as consequências podem ser bastante dramáticas. O seguinte vem do Marketwatch…
De fato, os veteranos do mercado advertem que grandes comícios de um dia são mais característicos de desacelerações, ocorrendo quando as vendas levam a condições técnicas excessivamente vendidas que deixam mercados maduros para cobertura apenas para dar lugar a vendas renovadas quando o frenesi da compra forçada se esgota . Os investidores que short um estoque estão essencialmente apostando que seu preço cairá primeiro emprestando as ações, mas esses comerciantes podem ser forçados a comprar ações de volta se os preços subirem de repente, o que, por sua vez, pode ampliar as oscilações de preços.
Além disso, parece que na quinta-feira houve mais do “reequilíbrio das aposentadorias forçadas” que Zero Hedge vem falando…
Certamente tem o cheiro de uma realocação de pensão massiva como o momento em que os estoques começaram a aumentar, os bônus foram despejados ...
Nenhum colapso do mercado de ações na história dos EUA foi em linha reta. Sempre há altos altos e baixos durante cada queda do mercado, e esse crash do mercado não é exceção.
Em última análise, não há como você possivelmente interpretar o comportamento do mercado nos últimos dias como “saudável” ...
Aqui está o problema: como discutimos ontem à noite, desde 1990, todas as reversões comparáveis - com algumas exceções - ocorreram durante o mercado de urso de 2008-2009. De acordo com dados da Bloomberg, em oito mercados anteriores em baixa o S & P 500 experimentou rallies superiores a 2,5% mais de 120 vezes, quando o benchmark despencou de ponta a ponta. Desde o colapso do Lehman até o fundo da crise financeira em março de 2009, o S & P 500 subiu mais de 4% em 13 ocasiões diferentes.
"Este não é o tipo de ação de preço que você vê nos mercados normais", disse Michael Antonelli, trader de ações da Robert Baird. “Este é apenas um rosto rasgando a cobertura curta. Eu estou 100 por cento não dizendo que estamos em uma situação como 2008 agora, mas olhe para 10 de outubro de 2008 a 13 de outubro de 2008: o mercado subiu quase 12 por cento em um dia. De 27 de outubro a 28 de outubro de 2008, subiu 11% ”.
Enquanto isso, parece que um dos varejistas mais emblemáticos da América está prestes a cair em chamas.
Há anos venho alertando que a Sears acabou “indo para zero”, e se uma última tentativa de resgate não se concretizar até o final do dia na sexta-feira, a Sears será liquidada…
O empregador de mais de 68.000 entrou com pedido de falência em outubro. Sua última chance de sobrevivência é uma proposta de US $ 4,6 bilhões apresentada por seu presidente, Eddie Lampert, para comprar a empresa da falência através de seu fundo de hedge, a ESL Investments. A ESL é a única parte que se oferece para comprar a Sears como um todo, disseram à CNBC pessoas familiarizadas com a situação. Sem essa oferta ou outra semelhante, os liquidatários dividirão a empresa em pedaços.
Mas enquanto Lampert olha para um prazo de 28 de dezembro para apresentar sua oferta, ele está ficando sem tempo. Até a tarde de quinta-feira, Lampert não havia apresentado sua proposta nem financiado, disseram as pessoas próximas.
O inevitável desaparecimento da Sears pode ser visto a uma milha de distância, e a mesma coisa pode ser dita sobre o país como um todo.
Nosso padrão de vida impulsionado pela dívida tem sido sustentado pela maior farra da dívida na história do mundo, e Wall Street foi transformada no maior cassino de todo o planeta.
Todo o sistema econômico dos EUA tornou-se um enorme esquema Ponzi, e todos os esquemas de Ponzi acabam em colapso.
Neste momento, estamos nos estágios iniciais de um jogo que levará algum tempo para ser finalizado. O pessimismo que tomou conta de Wall Street está começando a se espalhar pela população em geral, e muitos especialistas ficaram surpresos ao saber que a confiança do consumidor declinou pelo segundo mês consecutivo ...
A confiança que os americanos sentem na economia caiu pelo segundo mês consecutivo e atingiu o nível mais baixo desde o último verão, talvez um sinal de que a preocupação com a expansão de nove anos e meio se espalhou de Wall Street para Main Street.
O índice de confiança do consumidor caiu para 128,1 este mês, de uma revisão de 136,4 em novembro, disse o Conference Board na quinta-feira. Economistas consultados pelo MarketWatch previam uma leitura de 133,3.
Se você tem visitado regularmente os meus sites, nada do que acontecerá nos próximos meses deve ser uma surpresa para você.
As conseqüências inevitáveis para décadas de decisões excessivamente tolas estão começando a aparecer, e o estouro de “A Bolha Para Acabar com Todas as Bolhas” vai ser além de excruciante.
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