Austrália alertou para se preparar para "colapso severo dos mercados imobiliários " e "crise bancária"
Apenas algumas semanas depois de termos notado que a dívida das famílias australianas aumentaram para níveis chocantes nas últimas três décadas, enquanto Sydney é classificada como uma das cidades mais sobrevalorizadas do mundo, os reguladores australianos foram advertidos a preparar “planos de contingência para uma grave crise”. colapso no mercado imobiliário ”que poderá levar a uma“ situação de crise ”em uma ou mais instituições financeiras.
A Austrália passou da menor relação dívida-renda familiar para a mais alta do mundo, em apenas três décadas.
E agora o News.com.au da Austrália relata que a mais recente avaliação aprofundada da Austrália pela Organização para a Cooperação e o Desenvolvimento Econômico (OCDE) mantém que, embora a "trajetória atual" do declínio nos preços das casas "sugira uma aterrissagem suave ... algum risco de uma aterrissagem dura permanece ”.
A estagnação salarial e os preços dos imóveis elevados se transformaram na tempestade perfeita que trará uma crise imobiliária.
O fórum global, com sede em Paris, recomenda que o Aussie Reserve Bank comece a elevar a taxa de câmbio de sua baixa recorde o mais rápido possível para evitar que “desequilíbrios se acumulem mais”.
A RBA reduziu a taxa de câmbio para 1,5% em agosto de 2016, após um corte anterior para 1,75% em maio. Não houve um aumento oficial da taxa de câmbio desde novembro de 2010.
“O mercado imobiliário da Austrália é uma fonte de vulnerabilidades devido aos preços elevados e à dívida familiar relacionada. Um golpe direto no setor financeiro de uma onda de inadimplência de hipotecas é improvável ”, diz o relatório.
“No entanto, se os preços das casas colapsarem, os gastos dos consumidores poderão sofrer, através do impacto negativo sobre a riqueza, incluindo as exposições às ações dos bancos, o que encorajaria a desalavancagem. Juntamente com a redução dos gastos relacionados à moradia, isso pressionaria toda a economia ”.
Além disso, News.com relata que apesar de descrever a desaceleração do mercado imobiliário como "bem-vinda" após um período em que os preços estavam supervalorizados em 5 a 15 por cento e observando as evidências atuais apontam para um pouso suave, a OCDE disse que sua pesquisa no passado os desembarques suaves são raros ”.
O relatório da OCDE recomenda planos de contingência na forma de “um regime de absorção de perdas no caso de insolvência de instituições financeiras”, incluindo controversas “provisões de fiança”.
"... a possibilidade de crise das instituições financeiras não deve ser totalmente desconsiderada."
Finalmente, a OCDE observa que, ao contrário dos EUA ou da UE, a lei não inclui disposições que convertam automaticamente alguns títulos seniores sem garantia e depósitos de outros bancos em ações no caso de uma crise.
"A ausência de provisões explícitas de resgates poderia diminuir a velocidade da resolução e arriscar que as instituições financeiras disputem a ressuscitação."
Notavelmente, os avisos ameaçadores da OCDE surgem após o vice-governador do RBA, Guy Debelle, ter levantado alarmes (após o PIB do terceiro trimestre dramaticamente superar as expectativas em apenas 2,8%) sugerindo que o próximo movimento poderia ser baixo, não subir, e flutuaria a possibilidade de polêmicas políticas de impressão de dinheiro conhecidas. como flexibilização quantitativa em caso de crise.
Como John Rubino observou recentemente, nos últimos anos, proprietários de imóveis em todos os lugares conseguiram resolver os problemas da vida pensando "pelo menos minha casa está subindo". Mas agora isso está acabando, e um efeito de riqueza reversa está chutando Os proprietários de imóveis estão vendo seu patrimônio imobiliário - também conhecido como patrimônio líquido - parar de crescer e, em alguns casos, cair em quantias chocantes. Na Austrália, são US $ 1.000 por semana, o que é suficiente para escurecer o humor de praticamente qualquer pessoa que não esteja no 1%. Um consumidor com um humor sombrio é um comprador sem entusiasmo porque a nova dívida acelera o declínio no patrimônio líquido.
Como os preços das casas caem, o mesmo acontece com os gastos “discricionários”. Os australianos continuarão a comer e a condicionar seus quartos, mas eles reduzirão as férias, os carros novos, etc. E a parte da economia baseada na dívida sofrerá. Isso fará com que os preços das ações caiam, tirando mais uma vantagem do patrimônio líquido médio dos cidadãos e tornando-os ainda menos propensos a fazer alarde. E assim por diante.
O capitalismo das bolhas de crédito depende do humor, o que o torna frágil. Essa fragilidade está prestes a estar em exibição em praticamente todos os lugares.
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