Os mais ricos em movimento financeiro

Os mais ricos do mundo estão escondendo 'grandes somas' de dinheiro em cofres, enquanto os banqueiros suíços se enfurecem com as taxas negativas

 

Zero Hedge

25 de janeiro de 2020

Finalmente, alguém em Davos está falando sobre algo diferente do clima ...

Os habitantes mais ricos de Davos teriam focado a laser na questão da mudança climática e seu potencial impacto na economia e nos mercados globais este ano - e o drama Trump vs. Greta apenas despertou interesse - mas aparentemente pelo menos uma das centenas de relatórios Ao vasculhar os resorts sofisticados da cidade, encontrou alguns banqueiros dispostos a discutir o que realmente está incomodando o setor.

E para nossa completa falta de surpresa, esse bicho-papão é uma taxa de juros negativa.

Agora que o Fed terminou com seu "ajuste de médio prazo", nenhum outro banco central do mundo desenvolvido terá coragem de elevar as taxas do limite zero, principalmente quando a economia continental se aproximar de uma recessão.

Mas, como a compressão da taxa continua a punir os bancos europeus, colocando-os em desvantagem significativa para com seus pares americanos (basta ver o que está acontecendo com o Deutsche Bank), alguns dos clientes ricos nos quais os bancos se apoiaram para tentar compensar suas receitas perdidas estão decidindo sacar seu dinheiro e colocá-lo debaixo do colchão.

Porque pelo menos eles não precisam pagar pontos em seus depósitos.

Segundo a CNN, vários banqueiros privados suíços que percorrem os corredores de Davos disseram que os clientes pediram que retirassem grandes somas de dinheiro para que pudessem armazená-lo sozinhas, em um cofre ou em algum outro tipo de instalação segura. A tendência está começando a desgastar a reputação da Suíça como local seguro e acessível para os ricos do mundo guardarem seu dinheiro.

"Muitas pessoas estão pensando sobre o que devem fazer e alternativas a isso", disse Adriel Jost, chefe de economia da Wellershoff & Partners, uma consultoria sediada em Zurique.

O habitante de Davos, Norman Villamin, diretor de investimentos de bancos privados da UBP da Suíça, disse que um número limitado de clientes transferiu seu dinheiro para armazenamento privado. Alguns podem ter vendido seus negócios ou uma casa recentemente e "não podem distribuir o dinheiro de uma só vez", explicou.

O banqueiro privado Rahn + Bodmer também disse que alguns clientes pediram pelo menos parte do dinheiro em dinheiro.

"Dizemos ao cliente, cuidado - é o seu dinheiro", disse o parceiro de R + B Martin Bidermann. Muitos optaram por mudar seu dinheiro de qualquer maneira.

De acordo com a CNN, os bancos suíços geralmente tentam evitar repassar custos a clientes como esse e só cobrarão tais taxas ultrajantes quando a margem líquida de juros não existir mais. Por cinco anos, os bancos suíços têm lutado com algumas das taxas negativas mais acentuadas da Europa, uma estrutura monetária projetada para impedir a apreciação do franco suíço (lembre-se da explosão de volatilidade que se seguiu quando os suíços retiraram o franco do euro em cinco anos atrás?).

Mas os bancos estão cobrando uma taxa ultrajante para armazenar reservas em excesso no banco central. O SNB manteve uma taxa de apólice de -0,75% em sua reunião de dezembro, enquanto sinaliza que as taxas provavelmente permanecerão em espera pelo menos até o próximo ano. Isso forçou muitos grandes bancos suíços, incluindo o Credit Suisse e o UBS, a cobrar uma taxa de juros negativa em alguns de seus maiores depósitos de clientes.

Obviamente, para clientes que insistem em manter seu dinheiro em dinheiro físico, elaborar um plano de armazenamento exigirá algum trabalho. Os clientes precisarão descobrir a logística de armazenar o dinheiro com segurança. Também seria sensato garantir o dinheiro, que consumirá a margem de lucro de mantê-lo em um cofre em vez de em um banco.

Curiosamente, a CNN observou que, de acordo com dados do SNB, a quantidade de dinheiro em circulação não aumentou nos últimos anos. Isso pode significar uma de duas coisas: ou essa 'peça de tendência' é baseada em conversas com um ou dois indivíduos orgulhosos, ou o SNB está sendo deliberadamente ofuscante.

De qualquer maneira, se grandes depósitos em dinheiro estiverem saindo do sistema bancário, em algum momento o franco deverá se depreciar, o que, por sua vez, pode colocar o SNB na posição desconfortável de tentar justificar a continuidade de suas taxas negativas, mesmo quando a moeda afunda .