Maio de 2016: Sobreviveremos a esta onda de problemas ou Deutsche Bank vai ser o próximo Lehman Brothers?
24 de maio de 2016
Se você estava esperando para "o próximo momento Lehman Brothers ", o que fará com que o sistema financeiro global para caia em um estado de pânico em massa, você pode querer manter um olho próximo ao gigante alemão bancário Deutsche Bank.
Ele é cerca de três vezes maior que o Lehman Brothers era, e se o banco mais importante na economia mais forte da Europa estar a implodir, que vai enviar instantaneamente ondas de choque violentíssimas que ondularão em todo o planeta. Aqueles que seguem o meu trabalho regularmente sabe que eu comecei a soar o alarme sobre o Deutsche Bank a partir de setembro passado. Desde aquela época, a má notícia do Deutsche Bank não parou de surgir . Eles anunciaram uma perda de 6,8 mil milhões de euros para 2015, a Moody apenas rebaixou sua dívida para dois níveis acima do status de lixo, e eles têm sido atormentado por escândalo após escândalo. Nos últimos meses, eles têm obtido em problemas por tentar os preços dos metais preciosos plataforma, por ter cometido "fraude de negociação de ações" e para as suas transacções de valores mobiliários lastreados em hipotecas. A seguir vem de Zero Hedge ...
Um mês depois de admitir ter aparelhamento preciosos mercados de metais, o Deutsche Bank foi atingido com um golpe duplo de mais alegado comportamento fraudulento hoje e o estoque é deslizante. Em primeiro lugar, Reuters relata que o banco teve um custo de 450 milhões de euros para "fraude negociação de acções", e, em seguida, Bloomberg relata que a SEC está olhando para posições de hipoteca pós-crise da Deutsche.
Este é um banco que está em constante sangrando dinheiro, e então a última coisa que ele precisa é para as agências governamentais a estar colocando imensa pressão sobre ele. Infelizmente para o Deutsche Bank, a SEC parece determinado a chutar-lo enquanto ele está em baixo ...
Perturbado gigante em Wall Street o Deutsche Bank está sob outra investigação, desta vez pela Comissão de Valores Mobiliários sobre a fixação de preços e elaboração de relatórios de certos títulos lastreados em hipotecas.
A SEC quer saber se o banco com sede na Alemanha Frankfurt, artificialmente elevou o valor dos títulos lastreados em hipotecas em 2013 e mais tarde se escondeu essas perdas para um período prolongado de tempo, Bloomberg relatada pela primeira vez, citando pessoas familiarizadas com o assunto.
Mas, mesmo se não houvesse escândalos e não há investigações do governo, a verdade é que o Deutsche Bank seria um banco profundamente perturbado de qualquer maneira.
A certa altura, estimou-se que o Deutsche Bank tinha 64 trilhões de dólares de exposição a contratos de derivativos. Essa é uma quantidade de dinheiro que é aproximadamente 16 vezes o tamanho do PIB de toda a nação da Alemanha.
Então, ninguém quer ver Deutsche Bank falir. Seria um desastre financeiro diferente de qualquer coisa que o mundo já experimentou antes.
Mas agora as coisas não estão boas. Como você pode ver a partir deste gráfico, o declínio constante do preço das ações da Deutsche Bank é assustadoramente semelhante ao que aconteceu com o Lehman Brothers durante os meses que antecederam o momento em que, finalmente, desabou completamente ...
No início deste ano, o preço das ações do Deutsche Bank estabeleceu um novo recorde de baixa, e desde então tem sido pairando acima desse recorde de baixa.
Claramente não é segredo que o Deutsche Bank está a ter grandes problemas, e as perspectivas para o futuro imediato não é bom. Eu incluí a seguinte citação do analista Berenberg James Chappell em um artigo anterior, mas acho que vale a pena repetir ...
Muitos problemas ainda: O maior problema é que DBK tem muita alavancagem. Em nossas medidas, acreditamos DBK ainda é mais de 40 vezes alavancado. DBK podem reduzir ativos ou aumentar o capital para corrigir esta situação. No primeiro caminho, os mercados não existem no tamanho nem preços para lhe permitir seguir esta rota. Descendo o segundo caminho também parece impossível no momento, como a rentabilidade do negócio principal está sob pressão. Buscando arredores da capital também é passível de ser difícil como a gestão provavelmente achar que é difícil para oferecer qualquer tipo de retorno sobre o novo capital investido.
No final, eu acredito que o Deutsche Bank acabará por implodir, mas não será o único.
Enquanto isso, nós só temos algumas notícias mais muito perturbador fora da Ásia. De acordo com a Bloomberg, as exportações japonesas agora caíram por sete meses seguidos ...
As exportações do Japão caíram pelo sétimo mês consecutivo em abril, como o iene fortalecido, ressaltando os crescentes desafios aos esforços do primeiro-ministro Shinzo Abe para reanimar o crescimento económico.
Os embarques no exterior diminuíram 10,1 por cento em abril ante o ano anterior, o Ministério das Finanças disse na segunda-feira. A mediana das estimativas de economistas consultados pela Bloomberg era de uma queda de 9,9 por cento. As importações caíram 23,3 por cento, deixando um superávit comercial de 823,5 bilhões de ienes (US $ 7,5 bilhões), o mais elevado desde Março de 2010.
Quando suas importações são 23 por cento menores do que eram um ano mais cedo, isso é um sinal claro de que a demanda do consumidor é muito, muito baixa e que a sua economia está em processo de implosão.
Então, eu vou repetir o que já disse várias vezes antes ...
Assista Alemanha e assista ao Japão.
Eu acredito que eles vão ser duas das maiores histórias de como esta nova crise financeira global começa a ganhar força.
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UND: Viu Brasil, medidas do atual governo para dizer que tudo melhora em menos 6 meses , é um caso para todos repensarem seus conceitos, olhando um pouquinho mais além do horizonte e observarem que a crise é maior que o desejo de arrumar a bagunça intencionalmente feita pelo próprio sistema aqui dentro. Claro usando de suas artimanhas através de pessoas manipuladas e partidos políticos para chegarem a um determinado ponto que lhes interessam aqui no Brasil. Então, temos que torcer que em grande parte as economias lá fora voltem a crescer em menos de 6 meses, para dar aquela força, para deixar a economia brasileira um brinco de se ver em menos de 6 meses. Tudo está interligado, não chamam isso de mundo globalizado? Então, vamos observando as coisas, pois sejamos realistas, a coisa não está boa e não é de hoje aqui e acolá.
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