Sem fim de jogo

Schiff: "A ilusão do Fed de que havia um 'final de jogo' está prestes a ser destruída"

SchiffGold.com

24 de setembro de 2019

Peter Schiff tem dito que o preço do ouro e da prata vai decolar.

Mas por que?

Peter não está apenas tentando adivinhar ou olhando para uma bola de cristal mística. Ele baseia essa previsão nas inevitáveis conseqüências econômicas decorrentes de décadas de mecanizações do Federal Reserve. Em poucas palavras, o banco central nos colocou em um motel econômico. Depois de entrar na política atual, nunca havia como sair.

Neste videocast da SchiffGold, Peter explica exatamente o que o Fed fez, o que está fazendo agora e por que, não importa o que faça a seguir, o ouro e a prata estão subindo muito mais!

Apesar de nos alojar em um motel econômico, de alguma forma, os banqueiros centrais conseguiram convencer o mundo de que ele poderia nos dar uma olhada. Depois de manter as taxas em zero por cerca de sete anos e iniciar três rodadas de flexibilização quantitativa, o Fed de alguma forma fez todo mundo acreditar que iria normalizar as taxas e encolher seu balanço.

O Fed enganou os mercados.

Nos primeiros dias da era do dinheiro fácil pós-acidente de 2008, os mercados não tinham tanta certeza. O ouro subiu para 1.900 dólares por onça em 2011 e a prata chegou a 50 dólares por onça. Mas muitas pessoas não percebem que o comício em ouro e prata realmente começou quando as políticas de dinheiro fácil do Fed explodiram a bolha imobiliária no início dos anos 200. Em 2001, o ouro estava abaixo de US $ 300 por onça e a prata, abaixo de US $ 4.

Após esse pico de 2011, o mercado de ouro e prata foi corrigido. O que provocou isso? A crença falsa de que o Fed poderia, na verdade, conseguir desenrolar seu balanço e normalizar as taxas de juros.

Ironicamente, o ouro atingiu o fundo dessa correção ao mesmo tempo em que o Fed começou a aumentar as taxas. Naquela época, os opositores alegavam que o ouro estava prestes a realmente se aquecer à medida que o banco central aumentava as taxas. O contrário aconteceu. O ouro começou a subir. Os aumentos nas taxas de juros já haviam sido levados em consideração. De fato, o mercado estava antecipando mais altas do que conseguimos.

E agora a caminhada acabou. Em setembro, o Fed realizou seu segundo corte nas taxas. Mas, como Peter apontou, algo mais significativo aconteceu. O Fed basicamente lançou o equivalente ao QE4.

O que o Federal Reserve está fazendo é expandir seu balanço, criando dinheiro do nada para comprar dívida do governo e outras dívidas para suprimir artificialmente as taxas de juros. ”

Obviamente, eles não estão chamando isso de "alívio quantitativo", que na verdade era um termo criado para fazer as pessoas se sentirem bem com a política. Agora, a flexibilização quantitativa tem uma má reputação, então eles chamam de POMO (Operações Permanentes de Mercado Aberto). Peter disse que não importa como você o chama, é basicamente apenas uma monetização de dívida à moda antiga.

É isso que as repúblicas da banana fazem. Os Estados Unidos estão fazendo a mesma coisa, exceto que não temos as bananas. "

Quando você resume tudo, a flexibilização quantitativa está criando dinheiro do nada para aumentar a oferta de dinheiro. É inflação. Não é uma coisa boa, então o Fed tentou fazer parecer bom chamando-o de outra coisa que não parecia tão ruim - flexibilização quantitativa.

Curiosamente, nos primeiros dias da Grande Recessão, o então presidente do Fed, Ben Bernanke, garantiu ao Congresso que o Fed não estava monetizando dívidas. Ele disse que a diferença entre monetização da dívida e a política do Fed é que o banco central não estava fornecendo uma fonte permanente de financiamento. Ele disse que os Treasurys permaneceriam apenas temporariamente no balanço do Fed. Ele garantiu ao Congresso que, quando a crise terminasse, o Federal Reserve venderia os títulos comprados durante a emergência.

Como Peter disse, ele estava deitado entre os dentes. A maioria desses títulos ainda está nos livros. E eles estão prestes a adicionar mais.

Então agora, o que antes era uma ferramenta de emergência que seria usada apenas em uma emergência terrível como a pior crise financeira desde a Grande Depressão, certo? o Fed teve que buscar essa ferramenta em caso de emergência Agora, como eu disse, isso se tornou um procedimento operacional normal - banco central 101. Porque como eu disse desde o primeiro dia, uma vez que o Fed nos levou por esse caminho, não havia como de volta. Uma vez que você vicia alguém em drogas, ele fica viciado por toda a vida. Eles não podem abandonar o hábito sem passar por uma retirada maciça. "

De fato, o Fed criou uma política falsa que depende da continuação dessas políticas de dinheiro fácil.

A ilusão, o mito que o Fed criou de que havia um fim de jogo, que havia uma estratégia de saída, será destruída. ”

Lembre-se, a razão pela qual o ouro foi corrigido foi a crença errônea de que o Fed realmente poderia acabar com o QE e normalizar as taxas de juros.

Quando os mercados descobrem que o QE é infinito, é permanente, nunca vai acabar, que as taxas de juros ficam em zero indefinidamente, então o preço do ouro decola. Porque a única razão pela qual ele parou de subir naquela época é a falsa confiança que os banqueiros centrais conseguiram gerar. Toda essa confiança será perdida. As pessoas vão ficar sem dinheiro fiduciário, o dólar em particular, em ouro, em prata. ”

Eventualmente, as taxas de juros serão forçadas a subir. Já vimos esses rumores no mercado de recompra. E o Fed não terá escolha. Se continuar tentando suprimi-los indefinidamente, acabaremos com hiperinflação.

Independentemente de o Fed fazer ou não a escolha certa ou errada, antes que isso aconteça, o preço do ouro e da prata está subindo muito, muito mais. Se eles fizerem a escolha errada, será infinitamente mais alto. ”

Peter disse que não sabe quanto tempo a janela para comprar ouro e prata permanecerá aberta antes de atingir novos recordes.

Mas aquelas pessoas que estão esperando novos mínimos, pessoas que estão esperando para comprar ouro abaixo de US $ 1.000 ou talvez comprar prata abaixo de US $ 10, isso não vai acontecer. Você não verá esses preços. O que você precisa fazer agora é apenas comprar no mercado. ”