As maracutaias bancárias

Aquisição do Credit Suisse em uma caixa preta – negócio não transparente. Implicações para as estruturas falidas dos bancos globais

Por Peter Koenig

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A aquisição do Credit Suisse (CS) pelo UBS, o maior banco suíço, ocorreu no fim de semana, 18/19 de março, quando as pessoas estão distraídas e não se concentram em ações por trás de cortinas escuras. A fusão foi transparente como em um quarto escuro. Veja isso na construção da fusão para a fusão UBS – CS.

O banco suíço Credit Suisse (CS) , o segundo maior banco da Suíça, aparentemente um dos 30 players mais importantes do setor bancário internacional, o que o torna um banco Too Big To Fail (TBTF) , está com problemas há algum tempo. Operações arriscadas e vários escândalos financeiros ao redor do mundo corroeram a confiança das pessoas no banco. Bilhões de fundos foram retirados e o valor das ações despencou semana após semana, depois dia após dia.

A interligação e a conectividade bancária internacional só podem ser desafiadas pela indústria farmacêutica internacional. O domínio e o controle da dupla sobre os negócios e as pessoas em todo o mundo nunca foram tão fortes quanto hoje.

É assustador, quando, sem o conhecimento da maioria, nossa própria sobrevivência está exposta à boa vontade – ou não – desses dois monstros econômicos. A humanidade precisa de comida, água e abrigo para subsistir. Eles controlam isso também.

Dado que o gigante bancário global se torna mais poderoso a cada dia, é sensato salvar uma engrenagem na roda desse aparato predatório financeiro?

Esta é uma pergunta fundamental que a humanidade deve fazer a si mesma, quando confrontada com o colapso ou salvamento de um banco TBTF. No Ocidente, essas perguntas não são feitas. Eles nem ocorrem aos políticos. A banca privada em benefício dos accionistas cobre amplamente as necessidades do povo, as necessidades da economia real, tal como pode ser proporcionada pela banca pública.

Private banking über alles!

Converter o falido CS, com uma sólida rede de infraestrutura, filiais, sofisticadas redes de comunicação interna e externa em toda a Suíça e no exterior, em um banco público, pertencente às autoridades cantonais (estados), nunca foi uma opção sobre a mesa para consideração séria .

As centenas de bilhões que poderiam ter sido economizadas, mais o papel infinitamente mais apropriado para uma economia precária potencialmente projetada à frente, não foram levadas em consideração.

Uma solução suíça soberana e orientada para as pessoas nem sequer foi considerada. Em vez disso, o Ministro das Finanças suíço consultou Washington sobre como proceder.

De volta à fusão UBS – CS

O “regulador” bancário suíço, FINMA – que é composto principalmente por ex-executivos de bancos e seguradoras – garantiu aos clientes apenas uma semana antes do suposto colapso do CS que tudo estava bem. A FINMA ( Financial Market  Supervisory Authority), é considerada tendenciosa e negligente em relação ao setor bancário, quando se trata de fazer cumprir as regras .

No último final de semana – 18/19 de março de 2923 – a aquisição do CS pelo UBS, foi negociada em condições ridículas, 3 bilhões de francos suíços (cerca de US$ 3,2 bilhões). Só a infra-estrutura da CS em toda a Suíça vale um múltiplo do preço de aquisição.

Apenas cerca de duas semanas atrás, o CS valia entre 7 e 10 bilhões de francos suíços.

No final de 2022, os ativos totais da CS eram de US$ 556,8 bilhões (CHF 531,4 bilhões à taxa de câmbio do final do ano de 2022); uma queda de 32,7% em relação a 2021. O passivo do banco era de US$ 509,3 bilhões, uma queda de 34,6% em relação a 2021. Portanto, o patrimônio líquido da CS no final de 2022 era de US$ 47,5 bilhões (CHF 45,2 bilhões).

No final de 2022, o Credit Suisse tinha aproximadamente CHF 1,3 trilhão em ativos sob gestão.

É verdade que, com os rumores da crise do CS, combinados com as memórias dos últimos 15 anos de controvérsias e escândalos do CS no setor bancário internacional, a confiança no banco estava diminuindo. Aqui estão alguns dos escândalos de CS mais comentados:

• 2007 mismarketing (sobrevalorização) de cargos de segurança;
• 2009 ajudando residentes de países sancionados a transferir dinheiro, uma infração contra as leis dos Estados Unidos e do estado de Nova York;
• 2013 manipulações ilegais de Forex (câmbio)
• conspiração de fraude fiscal nos EUA em 2014;
• Escândalo da Malaysia Development Berhad em 2015 ( A Berhad é uma empresa pública de responsabilidade limitada - PLC);
• Escândalo do empréstimo secreto em Moçambique em 2017;
• Violação da Lei de Práticas de Corrupção no Exterior dos EUA de 2018 ;
• Controvérsia Climática de 2018;
• Escândalo de espionagem de 2019;
• 2021 Greensill Capital – liquidação de um fundo de investimento da cadeia de suprimentos causando uma perda de US$ 3 bilhões aos investidores;
• 2022 Escândalo de lavagem de dinheiro de drogas;
• 2022 vazamento de segredos suíços; e
• 2022 Destruição de documentos de empréstimo de oligarcas russos após invasão da Ucrânia - desvinculando-os de suas propriedades de iates.

Para mais detalhes sobre os escândalos e controvérsias do CS, veja isto .

Até sua aquisição pelo UBS no fim de semana passado, o CS estava na lista de Wall Street como um dos maiores e mais lucrativos bancos. Foi considerado um dos bancos mais importantes do mundo, do qual depende a estabilidade financeira internacional. O banco também era uma das  empresas mais admiradas da revista Fortune .

No entanto, esses escândalos maiores e menores ajudaram a minar gradualmente a confiança do público no banco.

Finalmente, quando em 2022 rumores nas redes sociais projetaram o fim do banco, os preços das ações despencaram. No entanto, segundo analistas, a CS tem uma forte base de capital e sem problemas de liquidez.

Assim que se espalha um boato sobre a instabilidade financeira de uma instituição, os fatores de “risco” imaginados explodem exponencialmente. Isso causou somas constantes e cada vez maiores de saques de fundos do banco.

No entanto, nunca houve um risco de segurança de liquidez, que o banco pode entrar em colapso, causar um efeito dominó e arrastar grandes segmentos do setor bancário internacional em todo o mundo com ele para a sarjeta.

Na sexta-feira, 17 de março, o Banco Nacional da Suíça concedeu ao CS uma linha de crédito de "salvamento" de CHF 50 bilhões - o que, segundo muitos analistas, teria sido suficiente para reestruturar e simplificar o banco dentro de um ano ou mais em um novo banco financeiro confiável instituição.

Então, de repente, durante o fim de semana 18/19 de março, “ tomou-se a decisão ” de forçar um casamento entre UBS e CS. Nenhuma razão transparente foi dada até agora para esta “venda de incêndio” de um banco líquido com mais de um trilhão de dólares em gestão de ativos.

Estranhamente, não há números oficiais disponíveis do patrimônio líquido da CS até 17 de março de 2022, quando o preço com grandes descontos de CHF 3 bilhões foi decidido pelo governo suíço, liderado pelo Ministro das Finanças, imposto por decreto, sem qualquer consulta aos acionistas.

Na manhã de segunda-feira, 20 de março, saindo da caixa-preta, esta e outras decisões aberrantes tomadas no fim de semana foram reveladas. A Ministra da Fazenda, Sra. Karin Keller-Sutter, encontrou uma lei obscura, “permitindo” que o governo em certas circunstâncias de emergência decidisse por decreto uma aquisição ou fusão .

Também foi revelado que antes que as condições de aquisição do UBS-CS fossem finalizadas, a Sra. Keller-Sutter consultou sua contraparte americana, Janet Yellen, Secretária do Tesouro.

Mais uma vez, estourando a soberania suíça pela janela.

Aqui estão alguns outros fatos que surgiram desde o acordo coagido durante o fim de semana:

• A fusão UBS – CS deve ser finalizada até o final de 2023;
• O governo suíço (contribuinte suíço) fornece ao UBS uma garantia de perda de até CHF 9 bilhões;
• O Banco Nacional da Suíça (SNB) concede ao UBS e ao CS uma linha de crédito de liquidez – chamada pelo seu verdadeiro nome, “bail-out” – de CHF 200 bilhões, dos quais o governo suíço (contribuinte) está garantindo qualquer valor não coberto .
• Compare os CHF 200 bilhões com os CHF 50 bilhões que o SNB ofereceu ao CS para se reestruturar e sanear – o que um dia antes foi avaliado como suficiente;
• No contexto do enorme “salvamento”, vale a pena mencionar que em 5 de março, há duas semanas, o SNB anunciou uma de suas maiores perdas na história recente, de CHF 132,5 bilhões;
• A liderança dos bancos fundidos permanecerá com o UBS;
• O volume dos ativos administrados pelo UBS/CS combinados será de cerca de US$ 5 trilhões.
• Espera-se que esse gigante bancário controle gradativamente de 30% a 50% do mercado suíço e se torne um player importante no cenário internacional, ao lado da BlackRock (US$ 10 trilhões) e da Vanguard (US$ 7,2 trilhões).

Conclusão

Já no primeiro dia, segunda-feira, 20 de março, após o casamento forçado de UBS e CS, os advogados estão preparando uma ação coletiva em favor dos acionistas não consultados da CS contra o governo suíço.

Conforme relatado pelo suíço Tages-Anzeiger, supostamente o maior escritório de advogados de negócios do mundo com sede nos Estados Unidos, Quinn Emanuel , está reunindo uma equipe para contestar a legalidade da aquisição da CS pelo UBS. Passos semelhantes foram anunciados pelos advogados de Londres, Pallas Partners.

Parece que este negócio obscuro ainda não viu o fim do dia.

Nestes casos, em que estão em jogo os direitos dos acionistas, costuma haver um atraso de várias semanas entre a decisão e a finalização da ação, para que os oponentes intervenham.

Ainda há tempo para mudar de rumo e converter o vacilante enigma do Credit Swiss em uma instituição bancária pública, a um custo muito menor, proporcionando aos atuais acionistas da CS uma compensação justa?

No futuro, a “nova SC pública” serviria ao povo, em vez de aos acionistas privados – tornando-se especialmente útil para a economia, caso os tempos difíceis previstos se desenrolassem. Veja a Forbes sobre o altamente bem-sucedido Banco de Dakota do Norte (BND).

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